Bank of China supera las previsiones de beneficios del tercer trimestre con un aumento superior al 5% hasta los 60.000 millones de yenes
- El Bank of China registró una ganancia del tercer trimestre de ¥60.1B, un aumento del 5%, con el margen de interés neto estable en 1.26%.
- La demanda de préstamos en China se debilitó, con nuevos préstamos en yuanes que cayeron ¥851B en los primeros nueve meses.
- Los préstamos incobrables en los bancos chinos alcanzaron ¥3.4T, mientras que las ganancias totales disminuyeron un 1.2% en el primer semestre.
Bank of China reportó un aumento del 5% en los beneficios del tercer trimestre, mostrando que el banco mantuvo su posición incluso mientras la economía más amplia enfrenta una demanda de préstamos más débil. El prestamista dijo que los ingresos netos alcanzaron los 60.100 millones de yenes, equivalentes a unos 8.500 millones de dólares, según el informe que publicó el martes.
El banco mantuvo su margen de interés neto en el 1,26 %, el mismo nivel que registró a finales de junio. La ratio de préstamos incobrables también se mantuvo sin cambios. Sin drama. Sin sorpresas. Solo lo que reflejaban las cifras.
Este resultado actúa como una ventana que muestra cómo los principales bancos estatales de China están gestionando el entorno económico actual. El país se está preparando para una situación comercial más intensa con Estados Unidos.
Al mismo tiempo, los funcionarios de Pekín están trabajando en el próximo plan de desarrollo quinquenal, donde han indicado que quieren apoyar el crecimiento e impulsar el gasto interno. El tono es estable: mantener la economía en movimiento y no dejar que las cosas se resbalen.
La débil demanda de préstamos presiona al sistema bancario
La economía más amplia se desaceleró. Las cifras oficiales de la semana pasada mostraron que la economía de China creció a su ritmo más lento en un año durante el tercer trimestre.
Mientras tanto, los datos del Banco Popular de China mostraron que los nuevos préstamos en yuanes a la economía real cayeron 851 000 millones de yuanes en los primeros nueve meses en comparación con el mismo periodo del año anterior. Esto significa que los hogares y las empresas simplemente no están pidiendo muchos préstamos.
Los inversores prestan mucha atención a la rentabilidad y a la calidad de los activos, ya que los bancos en China dependen en gran medida del crédito para ayudar a que la actividad económica se recupere.
Los bancos comerciales chinos reportaron conjuntamente 1,24 billones de yuanes en beneficios en la primera mitad del año, lo que supuso una caída del 1,2 % respecto al año anterior. Mientras tanto, los préstamos incobrables alcanzaron los 3,4 billones de yuanes, el nivel más alto registrado. La presión está ahí. No está oculta.
Se espera que los otros grandes bancos, el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco de Construcción de China y el Banco Agrícola de China, publiquen sus resultados trimestrales el jueves.
Todos estarán atentos para ver si sus resultados reflejan el mismo panorama: márgenes estables, lenta demanda de crédito y ninguna deterioración brusca.
El banco central señala el regreso a la compra de bonos
Los analistas ahora esperan que el Banco Popular de China regrese al mercado de bonos. Este sería su primer regreso a las compras de deuda desde enero.
El objetivo sería sencillo: apoyar las condiciones de liquidez, evitar una liquidez ajustada y ayudar a calmar las oscilaciones del mercado causadas por los traders que se desplazan hacia acciones en alza vinculadas a una mejoría en el sentimiento comercial entre EE. UU. y China.
Una nota de Shenwan Hongyuan Securities, que incluye analistas liderados por Huang Weiping, indicó que la operación de negociación de bonos «podría centrarse en compras netas a corto plazo». La nota añadió que el crédito gubernamental está desempeñando un papel importante en el desarrollo económico y social en este momento.
El gobernador del PBOC, Pan Gongsheng, dijo el lunes que el banco reanudará la negociación de bonos en el mercado abierto, pero no dio un calendario. Anteriormente, dijo que la suspensión de este año se debió a desequilibrios en la oferta y la demanda, junto con un mayor riesgo de mercado.
Antes de la pausa, el banco central compró un neto de 1 billón de yuanes en bonos soberanos durante cinco meses, comenzando después de que abriera transacciones regulares con los dealers primarios en agosto de 2024.
Esa serie terminó en enero cuando los rendimientos cayeron a mínimos históricos debido a la débil confianza económica. Desde entonces, los rendimientos de los bonos han subido, incluido el del bono de referencia a 10 años, que alcanzó su punto más alto este año en septiembre. Ese aumento hace que la compra de bonos sea más fácil de justar ahora.
Guosheng Securities estimó que el banco central necesitará comprar entre 700 000 millones y 1 billón de yuanes en deuda soberana para reconstruir sus tenencias. Su cartera de bonos cayó 660 000 millones de yuanes hasta los 2,22 billones de yuanes desde diciembre hasta septiembre a medida que vencían los títulos.
Los analistas de Huaxi Securities dijeron que el PBOC podría comprar tanto bonos gubernamentales a corto como a largo plazo, señalando que la oferta de bonos a 5-10 años aumentó este año, lo que podría impulsar al banco a tomar más bonos a largo plazo en esta ronda.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
