El Banco de China supera las previsiones de beneficios del tercer trimestre con un aumento del 5% hasta los 60.000 millones de yenes

El Banco de China reportó un aumento del 5% en sus ganancias del tercer trimestre, lo que demuestra que el banco se mantuvo firme incluso mientras la economía en general lidia con una menor demanda de préstamos. La entidad financiera indicó que sus ingresos netos alcanzaron los 60.100 millones de yenes, equivalentes a unos 8.500 millones de dólares, según el informe publicado el martes.

El banco mantuvo su margen neto de intereses en el 1,26%, el mismo nivel que a finales de junio. La tasa de morosidad también se mantuvo sin cambios. Sin dramas. Sin sorpresas. Simplemente lo que decían las cifras.

Este resultado sirve como un indicador de cómo los principales bancos estatales de China están gestionando el entorno económico actual. El país se prepara para una situación comercial más intensa con Estados Unidos.

Al mismo tiempo, las autoridades de Pekín trabajan en el próximo plan quinquenal de desarrollo, donde afirmaron su intención de impulsar el crecimiento e impulsar el gasto interno. El tono es firme: mantener la economía en marcha, no permitir que las cosas se desvíen.

El débil apetito crediticio presiona al sistema bancario

La economía en general se desaceleró. Las cifras oficiales de la semana pasada mostraron que la economía china creció a su ritmo más lento en un año durante el tercer trimestre.

Mientras tanto, los datos del Banco Popular de China mostraron que los nuevos préstamos en yuanes a la economía real disminuyeron en 851 mil millones de yenes en los primeros nueve meses con respecto al mismo período del año anterior. Esto significa que los hogares y las empresas simplemente no están solicitando muchos préstamos.

Los inversores están prestando mucha atención a la rentabilidad y la calidad de los activos porque los bancos en China dependen en gran medida de los préstamos para ayudar a que la actividad económica se recupere.

Los bancos comerciales chinos, en conjunto, reportaron ganancias por 1,24 billones de yenes en el primer semestre, lo que representa una disminución del 1,2 % con respecto al año anterior. Mientras tanto, la cartera vencida alcanzó los 3,4 billones de yenes, el nivel más alto registrado. La presión está ahí. No se esconde.

Se espera que otros grandes bancos, el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco de Construcción de China y el Banco Agrícola de China, publiquen sus cifras trimestrales el jueves.

Todo el mundo estará atento para ver si sus resultados reflejan el mismo panorama: márgenes estables, demanda de crédito lenta y ningún deterioro pronunciado.

El banco central señala el regreso a la compra de bonos

Los analistas esperan ahora que el Banco Popular de China regrese al mercado de bonos. Esta sería su primera vuelta a las compras de deuda desde enero.

El objetivo sería simple: apoyar las condiciones cash , evitar una liquidez ajustada y ayudar a calmar las oscilaciones del mercado causadas por el cambio de los operadores hacia acciones en alza vinculadas a un mejor sentimiento comercial entre Estados Unidos y China.

Una nota de Shenwan Hongyuan Securities, con analistas dirigidos por Huang Weiping, indicó que la actividad de compra de bonos podría centrarse en la compra neta a corto plazo. La nota añadió que el crédito gubernamental desempeña un papel importante en el desarrollo económico y social actual.

El gobernador del Banco Popular de China, Pan Gongsheng, anunció el lunes que el banco reanudará la negociación de bonos en el mercado abierto, pero no especificó un plazo. Anteriormente, indicó que la suspensión de este año se debió a desequilibrios entre la oferta y la demanda, junto con un mayor riesgo de mercado.

Antes de la pausa, el banco central compró un billón de yenes netos en bonos soberanos durante cinco meses, comenzando después de abrir transacciones regulares con los distribuidores primarios en agosto de 2024.

Esa racha terminó en enero, cuando los rendimientos cayeron a mínimos históricos debido a la débil confianza económica. Desde entonces, los rendimientos de los bonos subieron, incluyendo el bono de referencia a 10 años, que alcanzó su máximo de este año en septiembre. Este aumento hace que la compra de bonos sea más justificable ahora.

Guosheng Securities estimó que el banco central necesitará comprar entre 700.000 millones y 1 billón de yenes en deuda soberana para recomponer sus tenencias. Su cartera de bonos se redujo en 660.000 millones de yenes, hasta los 2,22 billones de yenes, entre diciembre y septiembre, debido al vencimiento de los pagarés.

Los analistas de Huaxi Securities dijeron que el Banco Popular de China podría comprar bonos gubernamentales tanto a corto como a largo plazo, y señalaron que la oferta de bonos a 5-10 años aumentó este año, lo que puede empujar al banco a tomar más bonos a largo plazo en esta ronda.