Warren Buffett ahora posee aproximadamente 5% de todas las letras del Tesoro de EE. UU.
- Berkshire Hathaway de Warren Buffett ahora mantiene 300.87 mil millones de dólares en bonos del Tesoro de EE. UU., o el 4.89% del mercado total.
- La reserva de bonos del Tesoro de Berkshire es mayor que la posición de 195 mil millones de dólares de la Reserva Federal.
- Warren está reteniendo el 90% de su reserva de efectivo de 334 mil millones de dólares en bonos del Tesoro debido a las altas rentabilidades y la falta de buenas oportunidades.
Warren Buffett se ha tragado casi el 5 % de todo el mercado de letras del Tesoro de Estados Unidos, bloqueando $300.870 millones en deuda gubernamental a corto plazo a través de Berkshire Hathaway, según los números más recientes de la divulgación financiera de la empresa.
Esa montaña de papeles le da a Warren un control del 4,89 % de la tarta completa de letras del Tesoro, que alcanzó los $6,15 billones a finales de marzo de 2025. Warren controla casi uno de cada veinte dólares que circulan en el sistema de letras del Tesoro.
El desglose completo en el informe muestra que Berkshire Hathaway tiene $14.400 millones en letras del Tesoro categorizadas como equivalentes de efectivo, con menos de tres meses para su vencimiento.
Además, $286.470 millones más están vinculados en inversiones a corto plazo, todas ellas directamente vinculadas a letras del Tesoro. Eso suma el total de $300.870 millones. Sin acciones. Sin basura. Sin criptomonedas. Solo deuda gubernamental de la vieja escuela.
Este informe proviene de los archivos de Berkshire Hathaway y muestra cuán hondo está cavando Warren en la seguridad y la liquidez. Según el Mensaje Mensual de la Deuda Pública del Departamento del Tesoro de EE. UU., todo el mercado de letras del Tesoro estaba en $6,15 billones a finales de marzo. De ahí proviene el número del 4,89 %.
Berkshire se acumula más que el Banco Federal
Warren ahora posee más letras del Tesoro que el propio Banco Federal, que actualmente posee poco más de $195.000 millones. Esto sitúa a Berkshire Hathaway en una posición de letras del Tesoro mayor que la del banco central más poderoso de la Tierra. No es una exhibición de poder. Es simplemente la realidad de tener más de $334.000 millones en efectivo, con el 90 % de ese efectivo almacenado ahora solo en letras del Tesoro.
Los rendimientos son el verdadero atractivo. A partir de abril de 2025, las letras del Tesoro pagan alrededor del 4,359 %, y ese tipo de retorno, respaldado por el gobierno de EE. UU., es mejor que lo que Warren ve en el mercado de valores. No ha realizado una adquisición importante en más de dos años.
Su razón es simple: todo está demasiado caro. Incluso con Berkshire poseyendo partes de empresas en seguros, energía, ferrocarriles y bienes de consumo, Warren no ve buenos objetivos a los precios actuales. No está comprando porque no le gusta pagar de más. Eso es todo.
Incluso gigantes tecnológicos como Apple están jugando al juego de las letras del Tesoro, aunque a una escala mucho más pequeña. Apple tiene unos $30.000 millones en efectivo y equivalentes de efectivo. La mitad de eso, $15.500 millones, está en Tesorería. Pero eso no es nada en comparación con la pila que ha construido Warren.
Buffett espera mientras el mercado se desploma
Todos están mirando para ver cuándo se mueve Warren de nuevo. Las acciones han perdido billones en valor este año. Los índices están lejos de sus máximos. Pero mientras otros entran en pánico, Warren simplemente se relaja en su fortaleza de efectivo, esperando lo que él ha llamado el «golazo».
«Está obteniendo información en tiempo real», dice Mead, refiriéndose a la forma en que Warren recibe actualizaciones constantes a través del enorme grupo de negocios de Berkshire. Pero eso no significa que venga un crash. Solo significa que no está viendo ningún activo que valga la pena comprar.
«Sabía cuándo vender», dijo Mead. «Decidir cuándo y qué comprar se ha vuelto mucho más difícil».
Alex Morris, autor de Buffett y Munger sin guion, dijo que el tamaño de Warren limita sus opciones. «Su conjunto de oportunidades es bastante pequeño», dijo Morris. El valor de mercado de Berkshire supera el billón de dólares, lo que significa que incluso los acuerdos de mil millones apenas se notan.
En 2009, Warren compró Burlington Northern Santa Fe por $26.000 millones. Fue el mayor acuerdo que jamás hizo. Hoy, ese mismo número es solo el 2,5 % de lo que vale Berkshire.
Morris lanzó dos posibles movimientos: privatizar el resto de Coca-Cola o American Express. ¿El costo? $280.000 millones o $130.000 millones. Aun así, no haría una mella seria en el arsenal de guerra de Warren.
El tipo de salvavidas que Warren extendió a Goldman Sachs, Dow Chemical y Banco de América durante el último crash tendría que ser masivamente mayor hoy para tener importancia. «Tendrían que ser significativamente más grandes para hacer mella», dijo Morris.
Así que mientras el mercado suplica movimiento, Warren simplemente se sienta en su pila de letras del Tesoro, dejándola pagarle por esperar.
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
