- ウォーレン・バフェットのバークシャー・ハサウェイは現在、米国国債短期証券（T-ビル）を3,008億7千万ドル保有しており、市場全体の4.89%に相当する。
- バークシャーのT-ビル保有残高は、連邦準備制度理事会（FRB）の1,950億ドルのポジションよりも大きい。
- ウォーレンは、高い利回りと魅力的な投資案件の不足により、3,340億ドルの現金準備金の90%を国債短期証券で保有している。
ウォーレン・バフェット氏は、バークシャー・ハサウェイを通じて3008億7000万ドルの短期政府債務をロックアップし、全米の米国国債短期証券市場のほぼ5%を吸収しました。これは同社の最新の財務開示に基づく新しい数字です。
この山のような紙切れにより、ウォーレン氏は2025年3月末に6兆1500億ドルに達したT-bill全体のおよそ4.89%を握っています。ウォーレン氏は、T-billシステムに浮遊している20ドルのうち1ドルをほぼ支配しています。
レポートの完全な内訳によると、バークシャー・ハサウェイは現金同等物（満期まで3ヶ月未満の資産）として分類される、144億ドル相当の米国国債短期証券（T-bills）を保有しています。
さらに、2864億7000万ドルが短期投資に拘束されており、これらすべてが米国国債短期証券に直接連動しています。これらを合計すると3008億7000万ドルになります。株式なし。ジャンクボンドなし。暗号資産なし。ただの昔ながらの政府債務です。
このレポートはバークシャー・ハサウェイの提出書類に基づくもので、ウォーレン氏が安全性と流動性の深掘りをいかに進めているかを示しています。米国財務省の「公的債務月次報告」によると、米国国債短期証券市場全体は2025年3月末時点で6兆1500億ドルでした。これが4.89%という数字の由来です。
バークシャーはFRBを上回る規模に
ウォーレン氏は現在、直近で約1950億ドルしか保有していない連邦準備制度（FRB）自体よりも多くの米国国債短期証券を保有しています。これは、バークシャー・ハサウェイが地球上で最も強力な中央銀行よりも大きなT-billポジションを持っていることを意味します。これは自慢話ではありません。単に3340億ドル以上の現金を保有しており、その90%がすでに米国国債短期証券に預けられているという現実です。
真の魅力は利回りです。2025年4月現在、T-billsは約4.359%の利回りを支払っており、この米国政府が裏打ちするリターンは、ウォーレン氏が株式市場で見ているものよりも優れています。彼は過去2年以上、主要な買収を行っていません。
その理由はシンプルです。すべてが高すぎます。保険、エネルギー、鉄道、消費財など、さまざまな分野の企業をバークシャーが保有しているにもかかわらず、ウォーレン氏は現在の価格で魅力的なターゲットを見つけていません。彼は買わないのです。なぜなら、割高なものを購入することを好まないからです。それだけです。
アップルのようなテック大手でさえ、Tビル（短期国債）のゲームに参加していますが、その規模ははるかに小さいです。アップルは約300億ドルの現金および現金同等資産を保有しています。その半分、155億ドルが国債に充てられています。しかし、ウォーレンが築き上げた山と比較すれば、それは小さなものです。
ウォーレンは市場の暴落を待つ
ウォーレンが次に動くのはいつか、誰もが注目しています。今年、株式は数兆ドルの価値を失いました。指数はピークからほど遠い状況です。しかし、他の人がパニックに陥る中、ウォーレンは彼の「現金の砦」でリラックスし、彼が「大きなチャンス（ファットピッチ）」と呼ぶものを待っています。
「彼はリアルタイムの情報を得ています」とミードは語ります。これは、バークシャー・ハサウェイの巨大な事業グループを通じてウォーレンが絶え間ない更新を受け取る方法を指しています。しかし、それは暴落が迫っていることを意味するわけではありません。単に、彼が買う価値のある資産を見ていないだけです。
「彼はいつ売るべきかを知っていました」とミードは言います。「いつ、何を買い取るべきかを決めることは、ずっと難しくなりました。」
バフェットとマンガーの無稿演説の著者であるアレックス・モリス氏は、ウォーレンの規模が選択肢を制限すると指摘した。「彼の機会セットはかなり限られている」とモリス氏は述べた。バークシャー・ハサウェイの時価総額は1兆ドルを超えており、これは10億ドル規模の取引でさえほとんど影響を与えないことを意味する。
2009年、ウォーレンはバーリントン・ノーザン・サンタフェを260億ドルで購入しました。これは彼が過去に行った最大の取引でした。今日、その同じ金額はバークシャーの価値のわずか2.5%に過ぎません。
モリスは2つの可能性のある動きを提示しました。コカ・コーラまたはアメリカン・エクスプレスの残りを非上場化することです。そのコストは？それぞれ2800億ドル、1300億ドルです。それでも、ウォーレンの戦費に深刻な影響を与えるものではありません。
最後の危機時にウォーレン氏がゴールドマン・サックス、ダウ・ケミカル、およびバンク・オブ・アメリカに提供したような支援策は、今日では意味をなすために桁違いに大きな規模でなければなりません。「それらが影響を与えるには、大幅に大きくなければなりません」とモリス氏は語りました。
したがって、市場が動きを切望している間、ウォーレンはTビルの山に座り、それが彼に待つ対価を支払わせています。
最も賢明な暗号通貨の専門家たちはすでに私たちのニュースレターを読んでいます。あなたも参加しませんか？ 彼らに加わりましょう。
免責事項。 ここに提供される情報は取引助言ではありません。 Cryptopolitan.com 当社は、このページに提供される情報に基づいて行われたいかなる投資に対しても責任を負いません。いかなる投資判断を下す前に、独立した調査および/または資格を有する専門家への相談を強く推奨します。
Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
