Warren Buffett besitzt mittlerweile etwa 5 % aller US-Staatsanleihen

Warren Buffett hat fast 5 % des gesamten US-Schatzanweisungenmarktes übernommen und über Berkshire Hathaway kurzfristige Staatsschulden im Wert von 300,87 Milliarden Dollar gesichert, wie aus den neuesten Zahlen des Unternehmens hervorgeht.

Dieser Berg an Papier verschafft Warren einen Anteil von 4,89 % am gesamten US-Staatsanleihenvolumen, das Ende März 2025 6,15 Billionen Dollar erreichte. Warren kontrolliert fast jeden zwanzigsten Dollar, der im US-Staatsanleihensystem im Umlauf ist.

Die vollständige Aufschlüsselung im Bericht zeigt, dass Berkshire Hathaway Schatzanweisungen im Wert von 14,4 Milliarden Dollar hält, die als cash – also solche mit einer Restlaufzeit von weniger als drei Monaten.

Darüber hinaus sind weitere 286,47 Milliarden Dollar in kurzfristigen Anlagen gebunden, die alle direkt an US-Staatsanleihen gekoppelt sind. Das ergibt eine Gesamtsumme von 300,87 Milliarden Dollar. Keine Aktien. Keine Ramschanleihen. Keine Kryptowährungen. Nur klassische Staatsanleihen.

Dieser Bericht stammt aus den Unterlagen von Berkshire Hathaway und zeigt, wie stark Warren Buffett auf Sicherheit und Liquidität setzt. Laut dem monatlichen Schuldenbericht des US-Finanzministeriums belief sich das gesamte Volumen des US-Schatzwechselmarktes Ende März auf 6,15 Billionen US-Dollar. Daher rührt die Zahl von 4,89 %.

Berkshire Hathaway verfügt über höhere Bestände als die US-Notenbank

Warren hält mittlerweile mehr US-Staatsanleihen als die US-Notenbank selbst, die derzeit etwas über 195 Milliarden Dollar besitzt. Damit verfügt Berkshire Hathaway über eine größere Position in US-Staatsanleihen als die mächtigste Zentralbank der Welt. Das ist keine Angeberei, sondern schlicht die Realität: Das Unternehmen hält über 334 Milliarden Dollar an cashcashcash cashcashcashcash cashcash allein in US-Staatsanleihen angelegt sind.

Die Renditen sind der eigentliche Anreiz. Stand April 2025 bringen US-Staatsanleihen rund 4,359 % Zinsen, und diese Rendite, abgesichert durch die US-Regierung, ist besser als das, was Warren am Aktienmarkt sieht. Er hat seit über zwei Jahren keine größere Akquisition getätigt.

Seine Begründung ist einfach: Alles ist zu teuer. Obwohl Berkshire Hathaway Anteile an Unternehmen aus den Bereichen Versicherung, Energie, Eisenbahn und Konsumgüter hält, sieht Warren bei den aktuellen Preisen keine attraktiven Übernahmekandidaten. Er kauft nicht, weil er nicht zu viel bezahlen will. Das ist alles.

Selbst Tech-Giganten wie Apple mischen mit, wenn auch in deutlich kleinerem Umfang. Apple hält rund 30 Milliarden Dollar an cash cash . Die Hälfte davon – 15,5 Milliarden Dollar – ist in US-Staatsanleihen angelegt. Doch das ist nichts im Vergleich zu dem Vermögen, das Warren Buffett angehäuft hat.

Buffett wartet ab, während der Markt einbricht

Alle beobachten gespannt, wann Warren wieder aktiv wird. Aktien haben in diesem Jahr Billionen an Wert verloren. Die Indizes sind weit von ihren Höchstständen entfernt. Doch während andere in Panik geraten, bleibt Warren in seiner cash Festung gelassen und wartet auf den von ihm so genannten „großen Pitch“

„Er erhält Informationen in Echtzeit“, sagt Mead und bezieht sich damit auf die Art und Weise, wie Warren durch Berkshires riesige Unternehmensgruppe ständig auf dem Laufenden gehalten wird. Das bedeutet aber nicht, dass ein Crash bevorsteht. Es bedeutet lediglich, dass er derzeit keine kaufwürdigen Vermögenswerte sieht.

„Er wusste, wann er verkaufen musste“, sagte Mead. „Die Entscheidung, wann und was man kauft, ist viel schwieriger geworden.“

Alex Morris, Autor von „Buffett and Munger Unscripted“, erklärte, Warrens Größe schränke seine Möglichkeiten ein. „Sein Handlungsspielraum ist ziemlich klein“, so Morris. Berkshires Marktkapitalisierung liegt bei über einer Billion Dollar, was bedeutet, dass selbst milliardenschwere Deals kaum ins Gewicht fallen.

Im Jahr 2009 kaufte Warren Buffett die Burlington Northern Santa Fe für 26 Milliarden Dollar. Es war der größte Deal seiner Karriere. Heute entspricht diese Summe nur noch 2,5 % des Wertes von Berkshire Hathaway.

Morris brachte zwei mögliche Optionen ins Spiel: die restlichen Coca-Cola-Anteile oder American Express privatisieren. Die Kosten? 280 Milliarden bzw. 130 Milliarden Dollar. Dennoch würde das Warrens Kriegskasse nicht wesentlich dent .

Die Art von Rettungsmaßnahmen, die Warren Goldman Sachs, Dow Chemical und der Bank of America während des letzten Crashs gewährte, müssten heute um ein Vielfaches umfangreicher sein, um überhaupt Wirkung zu zeigen. „Sie müssten deutlich größer sein, um dent“, sagte Morris.

Während der Markt also nach Bewegung lechzt, sitzt Warren einfach nur in seinem Stapel Schatzanweisungen und lässt sich fürs Warten auszahlen.