Warren Buffett ora possiede circa il 5% di tutti i buoni del Tesoro degli Stati Uniti

Warren Buffett ha inghiottito quasi il 5% dell'intero mercato dei buoni del Tesoro degli Stati Uniti, bloccando 300,87 miliardi di dollari in debito pubblico a breve termine tramite Berkshire Hathaway, secondo i nuovi dati tratti dall'ultima informativa finanziaria della società.

Quella montagna di carta dà a Warren il controllo del 4,89% dell'intera torta dei Buoni del Tesoro, che ha raggiunto i 6,15 trilioni di dollari alla fine di marzo 2025. Warren controlla quasi un dollaro su venti che circolano nel sistema dei Buoni del Tesoro.

dettagliato rapporto mostra che Berkshire Hathaway detiene titoli del Tesoro per un valore di 14,4 miliardi di dollari, classificati come cash , ovvero titoli con una scadenza inferiore a tre mesi.

Oltre a ciò, altri 286,47 miliardi di dollari sono vincolati in investimenti a breve termine, tutti direttamente agganciati ai buoni del Tesoro. Questo porta il totale a 300,87 miliardi di dollari. Niente azioni. Niente titoli spazzatura. Niente criptovalute. Solo debito pubblico vecchio stile.

Questo rapporto proviene dai documenti depositati da Berkshire Hathaway e mostra quanto Warren stia investendo in sicurezza e liquidità. Secondo il Monthly Statement of the Public Debt del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, l'intero mercato dei buoni del Tesoro si attestava a 6,15 trilioni di dollari a fine marzo. Da qui deriva il dato del 4,89%.

Berkshire è più alta della Federal Reserve

Warren ora detiene più titoli del Tesoro a breve termine della Federal Reserve , che attualmente ne possiede poco più di 195 miliardi. Questo pone Berkshire Hathaway in una posizione più consistente in titoli del Tesoro a breve termine rispetto alla banca centrale più potente del mondo. Non si tratta di una dimostrazione di forza, ma semplicemente della realtà di avere a disposizione oltre 334 miliardi di dollari in cashcashcash cashcashcashcash cashcash esclusivamente in titoli del Tesoro a breve termine.

I rendimenti sono la vera attrazione. Ad aprile 2025, i titoli del Tesoro rendevano circa il 4,359%, e quel tipo di rendimento, garantito dal governo statunitense, è migliore di quello che Warren vede nel mercato azionario. Non ha effettuato acquisizioni importanti da oltre due anni.

La sua ragione è semplice: tutto è troppo costoso. Anche se Berkshire possiede quote di aziende nei settori assicurativo, energetico, ferroviario e dei beni di consumo, Warren non vede buoni obiettivi ai prezzi attuali. Non compra perché non gli piace pagare troppo. Tutto qui.

Anche giganti della tecnologia come Apple stanno giocando con i Buoni del Tesoro, anche se su scala molto più ridotta. Apple detiene circa 30 miliardi di dollari in cash e cash equivalenti. Metà di questi, 15,5 miliardi di dollari, è depositata in titoli del Tesoro. Ma non è nulla in confronto alla montagna accumulata da Warren.

Buffett aspetta mentre il mercato crolla

Tutti sono in attesa di vedere quando Warren si muoverà di nuovo. Le azioni hanno perso migliaia di miliardi di dollari quest'anno. Gli indici sono ben lontani dai loro massimi. Ma mentre altri sono nel panico, Warren se ne sta lì a rilassarsi nella sua fortezza cash , aspettando quello che lui chiama il "lancio del grasso"

"Sta ricevendo informazioni in tempo reale", afferma Mead, riferendosi al modo in cui Warren riceve aggiornamenti costanti attraverso l'enorme gruppo di aziende della Berkshire. Ma questo non significa che ci sarà un crollo. Significa solo che non vede asset che valga la pena acquistare.

"Sapeva quando vendere", ha detto Mead. "Decidere quando e cosa acquistare è diventato molto più difficile"

Alex Morris, autore di Buffett and Munger Unscripted, ha affermato che le dimensioni di Warren limitano le sue opzioni. "Il suo ventaglio di opportunità è piuttosto ristretto", ha detto Morris. La capitalizzazione di mercato di Berkshire supera i 1.000 miliardi di dollari, il che significa che anche le operazioni da un miliardo di dollari passano quasi inosservate.

Nel 2009, Warren acquistò Burlington Northern Santa Fe per 26 miliardi di dollari. Fu l'affare più grande che avesse mai concluso. Oggi, quella stessa cifra equivale solo al 2,5% del valore di Berkshire.

Morris ha proposto due possibili mosse: privatizzare il resto della Coca-Cola o American Express. Il costo? 280 miliardi di dollari o 130 miliardi di dollari. Tuttavia, non dent in modo significativo le finanze di Warren.

Gli aiuti finanziari che Warren offrì a Goldman Sachs, Dow Chemical e Bank of America durante l'ultima crisi dovrebbero essere oggi di entità enormemente maggiore per avere un impatto significativo. "Dovrebbero essere di dimensioni considerevoli per fare davvero la dent", ha affermato Morris.

Quindi, mentre il mercato implora un movimento, Warren se ne sta seduto con la sua pila di buoni del Tesoro, aspettando che gli convenga aspettare.