Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. suben mientras la pelea presupuestaria de Washington se prolonga

Los rendimientos de los bonos del Tesoro del gobierno de EE. UU. saltaron nuevamente el miércoles, ya que Wall Street centró su atención en el estancamiento de la ley de impuestos del presidente Donald Trump y el creciente temor de que Washington esté a punto de profundizar aún más el déficit.

Según CNBC, los inversores empujaron los rendimientos más altos en general después de una rebaja de calificación crediticia de Moody’s sacudió la confianza y añadió presión a un mercado de bonos ya frágil.

El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años subió casi 6 puntos básicos, alcanzando el 5.023%. El rendimiento a 10 años subió más de 5 puntos básicos al 4.533%. Incluso el de 2 años se movió, subiendo casi 3 puntos básicos al 3.996%.

Los traders no solo reaccionaron a los números; respondieron a la total falta de progreso en Washington y la posibilidad de que esta nueva ley, si se aprueba, pueda hacer estallar las finanzas del país.

Un punto básico equivale al 0.01%, y los rendimientos en aumento significan precios de bonos en caída.

La rebaja de Moody's sacude los bonos mientras se estanca la ley de impuestos de Trump

El viernes pasado, Moody's recortó la calificación crediticia de EE. UU. al segundo nivel más alto, igualando lo que otras agencias de calificación ya tenían. Pero no fue solo la rebaja lo que causó la venta masiva. Fue el razonamiento detrás de ella.

Moody’s señaló directamente el déficit federal en expansión y el creciente costo de servicio de la deuda gubernamental. El impacto fue inmediato. El bono a 30 años Funcionarios superó el 5% el lunes, el segundo repunte importante en apenas un mes.

Ahora, todas las miradas están puestas en el último plan fiscal de Trump. Muchos republicanos se niegan a respaldarlo a menos que incluya deducciones más grandes para impuestos estatales y locales. El desacuerdo ha estancado el progreso y ha planteado nuevas dudas sobre si el proyecto de ley realmente aprobará. Si lo hace, los inversores temen que el costo empuje el déficit aún más alto.

Los analistas de Deutsche Bank dijo en un informe, “En lo que respecta al corto plazo, todas las miradas están ahora puestas en el proyecto de ley fiscal que la administración Trump busca aprobar en el Congreso, ya que el acuerdo final determinará en gran medida qué tan grande se convertirá el déficit de EE. UU. en los años venideros.”

Para añadir drama, Ray Dalio, fundador multimillonario de Bridgewater Associates, advirtió el lunes que la rebaja de Moody’s podría estar subestimando la amenaza real. En una publicación en X, Dalio escribió:

“Deben saber que las calificaciones crediticias subestiman los riesgos crediticios porque solo califican el riesgo de que el gobierno no pague su deuda.” Ray continuó diciendo:

“No incluyen el mayor riesgo de que los países endeudados impriman dinero para pagar sus deudas, lo que provocaría que los tenedores de bonos sufrieran pérdidas por la disminución del valor del dinero que reciben.”

Los futuros de las acciones caen mientras los rendimientos prueban niveles clave nuevamente

Los mercados no tomaron bien la noticia. Los futuros del Dow Jones cayeron 337 puntos, o un 0,8%, mientras que los futuros vinculados al S&P 500 y al Nasdaq-100 cayeron cada uno un 0,6%. Los traders claramente no estaban entusiasmados con otro salto en Funcionarios los rendimientos, especialmente después de unos días tan inestables.

Para el miércoles, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años operaba muy por encima del 4,53%, y el de 30 años se movió firmemente por encima de la línea del 5% nuevamente. Esos niveles ya habían sido superados a principios de la semana, justo después de que Moody’s anunciara su rebaja el viernes por la tarde.

A pesar de todo esto, los legisladores republicanos en Washington aún están intentando finalizar el proyecto de ley. El plan debería reducir los impuestos, pero las disputas internas sobre las deducciones continúan ralentizando todo. 

Los traders temen que si la medida aprueba sin recortes en otras áreas, profundizará el déficit, exactamente lo que los mercados de bonos no quieren escuchar.

La caída de los futuros de las acciones ocurrió después de una sesión de trading fea el martes. El S&P 500 terminó una racha ganadora de seis días. El Nasdaq Composite cayó por primera vez en tres días. El Dow perdió más de 100 puntos, acortando su propio ascenso de tres días.

A pesar de la corrección, los tres índices principales permanecen por encima de sus niveles de abril 2, cuando Trump impuso su nueva política de impuestos a las importaciones. Ese lanzamiento había desencadenado el rally, elevando el S&P 500 a terreno positivo para el año.

Antes de eso, el índice había caído a territorio de mercado bajista, cayendo casi un 20% desde sus máximos. Sin embargo, ese rebote no parece tan seguro como lo hacía hace solo unos días.