¿Por qué están cayendo las acciones de Coreweave, SoftBank, Broadcom, AMD, Nvidia y Oracle?

Coreweave (CRWV), SoftBank Group (9984.T), Broadcom (AVGO), Advanced Micro Devices (AMD), Nvidia (NVDA) y Oracle (ORCL) cayeron porque los operadores ya no están tratando los planes de gasto de OpenAI como dinero gratis.

Un informe dijo que OpenAI no ha alcanzado algunas de sus propias metas de crecimiento y ventas, y eso fue suficiente para afectar toda la operación de infraestructura de IA el martes.

El daño no fue pequeño. Oracle cayó un 4 %, incluso con su asociación de computación de cinco años por $300 mil millones con OpenAI aún vigente. Broadcom perdió un 4 %. AMD cayó un 3 %.

Nvidia bajó más del 1 %. Qualcomm (QCOM) cayó un 0,2 %, aunque terminó por encima de su nivel más débil después de recibir algo de ayuda el lunes de informes de que está trabajando con OpenAI en chips para teléfonos inteligentes.

Coreweave, la acción de neocloud con mucha deuda estrechamente vinculada a la demanda de computación de IA, cayó más del 5 %. SoftBank, uno de los mayores inversores de OpenAI, se desplomó aproximadamente un 10 % en Asia.

OpenAI pierde metas de crecimiento y los inversores venden las empresas vinculadas a su demanda de computación

El informe dijo que OpenAI ha perdido recientemente sus propias metas de crecimiento de usuarios e ingresos. Eso es importante porque OpenAI ha firmado acuerdos masivos para centros de datos y poder computacional a largo plazo.

La directora financiera de OpeAI, Sarah Friar, advirtió a los colegas que las ventas más lentas podrían dificultar que OpenAI financie futuros acuerdos de computación, lo cual fue recibido con dureza porque OpenAI se ha convertido en uno de los mayores motores de demanda para la cadena de suministro de IA.

OpenAI respondió a las críticas. Sam Altman y Sarah dijeron: "Estamos totalmente alineados en comprar tanto poder computacional como podamos y trabajar duro en ello juntos todos los días". También dijeron que cualquier afirmación de que están divididos o retrocediendo en la compra de recursos de computación es "ridícula".

Oracle también respaldó la asociación. Un portavoz de la empresa dijo: "Estamos increíblemente entusiasmados con nuestra asociación con OpenAI y seguimos centrados en construir y entregar la capacidad que necesitan para apoyar la demanda en rápido crecimiento". El portavoz añadió: "El nuevo modelo 5.5 de OpenAI es un paso significativo hacia adelante, y esperamos un impulso continuo a medida que el acceso a su tecnología se expande entre los proveedores de nube".

Durante años, Sam ha intentado asegurar tanta capacidad de centros de datos como OpenAI pueda obtener. Su punto de vista ha sido que no tener suficiente poder computacional es el mayor límite para el crecimiento de OpenAI. Esa forma de pensar llevó a una gran serie de acuerdos el año pasado y dejó a la empresa vinculada a aproximadamente $600 mil millones en promesas de gasto futuro.

ChatGPT se ralentiza, Gemini gana usuarios y OpenAI enfrenta una prueba de quema de efectivo de tres años

La estrategia de "comprar todo" de computación de OpenAI contó con el apoyo de Sarah y la junta mientras ChatGPT parecía casi imparable. Luego, el crecimiento se ralentizó cerca del final del año pasado, y el ambiente dentro de la empresa se volvió menos relajado.

OpenAI había establecido una meta interna de alcanzar mil millones de usuarios activos semanales de ChatGPT para finales del año pasado. No ha anunciado ese número. Eso ha inquietado a algunos inversores porque el auge de la IA ya está precificado como si el crecimiento siguiera llegando rápido.

La empresa también perdió su objetivo de ingresos anuales de ChatGPT después de que Google (GOOGL) Gemini creciera fuertemente a finales del año pasado y se llevara cuota de mercado a OpenAI. Las cancelaciones de suscriptores también han sido un problema. A principios de este año, OpenAI perdió varias metas de ingresos mensuales después de que Anthropic ganara terreno en productos de codificación y empresariales.

OpenAI recientemente recaudó $122 mil millones, la ronda de financiación más grande que ha visto Silicon Valley. Eso le dio a la empresa más efectivo, pero la carga de gasto sigue siendo enorme. Con todo el poder computacional que OpenAI ha contratado, la empresa espera usar ese dinero dentro de tres años, incluso si alcanza metas de ventas agresivas. Parte de la financiación también depende de acuerdos con socios, por lo que no cada dólar está completamente asegurado sin condiciones adjuntas.

Todavía hay áreas en crecimiento dentro de OpenAI. Codex, su herramienta de codificación, está ganando popularidad. La empresa también está reduciendo costos al reducir proyectos como Sora, su aplicación de generación de video. OpenAI ha lanzado GPT-5.5, un modelo que superó varios puntos de referencia de la industria.

Pero la reacción de las acciones mostró que los operadores ahora están observando el efectivo, las metas y las facturas de computación más de cerca que el hype. Para Coreweave, Oracle, SoftBank, Broadcom, AMD y Nvidia, ese es el problema.