¿Competirá Coinbase con Robinhood como la aplicación de criptomonedas preferida?

Coinbase y Robinhood podrían convertirse en rivales de las fintech, ya que intentan captar más usuarios. Ambas aplicaciones buscan un proceso fluido y podrían estar compitiendo por el mismo grupo de usuarios. 

Coinbase y Robinhood podrían iniciar una batalla para convertirse en la aplicación fintech de referencia para el uso de criptomonedas. Las aplicaciones podrían competir por la incorporación, pero también por las condiciones para actividades como el trading y el staking. 

Coinbase y Robinhood ya cuentan con un número similar de usuarios activos mensuales. El interés en el acceso minorista a las inversiones, como herramienta para compensar la inflación, impulsó el crecimiento de las aplicaciones. En el caso de Coinbase, el mercado alcista de 2024 generó 8 millones de usuarios activos mensuales. Robinhood reportó 11,9 millones de usuarios activos mensuales en 2024. Ambas aplicaciones presentan algunos retrocesos desde 2021, pero están recuperando la confianza a medida que los inversores regresan. 

La batalla fintech más interesante durante los próximos 5 años será @coinbase vs @RobinhoodApp .

A continuación se muestran algunos de los frentes de batalla en los que competirán:

1. Comercio. Coinbase cobra comisiones por comercio, pero Robinhood no.

2. Tokenización. Robinhood ya está registrado… pic.twitter.com/von8p8jDGa

— Michael Nadeau | The DeFi Report (@JustDeauIt) 13 de agosto de 2024

Robinhood se queda atrás como aplicación de criptomonedas

Robinhood solo ofrece alrededor de 35 criptoactivos, y está especialmente limitado a usuarios de la UE. La aplicación funciona como una simple plataforma de corretaje, ofreciendo exposición a monedas y tokens ya consolidados. Sin embargo, la cuidadosa selección de tokens está por detrás del mercado de criptomonedas. 

Robinhood aún mantiene activos que no se han recuperado y existen como cadenas fantasma con casi nula actividad. La necesidad de regulaciones significa que Robinhood carece de la infraestructura para modificar rápidamente su cartera. Para los usuarios más conservadores, Robinhood sigue siendo una buena fuente de exposición a activos de primera línea y al uso de stablecoins. 

En los próximos años, Robinhood podría ampliar su capacidad para ofrecer acceso a criptomonedas, después de adquirir el exchange Bitstamp en junio. 

El principal problema de Robinhood radicaba en su capacidad para bloquear las operaciones o liquidar los activos de los usuarios. Las rápidas caídas del mercado de criptomonedas provocan que los usuarios pierdan el control de sus carteras a través de Robinhood. La propiedad basada en monederos ofrece más oportunidades para operar en cualquier condición del mercado, lo que posiciona a la infraestructura de Coinbase como líder en el sector de las criptomonedas.

Sin embargo, Coinbase expandió su infraestructura con la cadena Base, que no utiliza tokens, además de su billetera inteligente. Esta billetera ofrece un inicio de sesión más sencillo y acceso inmediato a todas las funciones de Base, incluyendo NFT y tokens meme. 

Se han creado más de 289.000 billeteras inteligentes y Coinbase observa un repunte en la actividad. Coinbase aún depende principalmente de sus cuentas centralizadas, pero busca ofrecer acceso directo en cadena a usuarios pequeños que buscan funciones experimentales, tokens y NFT de bajo costo.

Coinbase aún está rezagado en lo que respecta a los activos tradicionales

Una de las esperanzas de Coinbase es que Base pueda ofrecer activos tokenizados del mundo real. Robinhood tiene una clara ventaja al ofrecer acceso a los mercados bursátiles, así como al comercio de derivados. La tokenización en la blockchain aún se encuentra en una fase experimental, con una liquidez fragmentada. 

Además, Coinbase tendrá que demostrar que su número de usuarios no se basa en billeteras registradas, además de la actividad de bots no orgánica. 

Robinhood cuenta con un registro de corredor de bolsa y ofrece acceso a opciones, acciones, ETF y técnicas como el trading con margen. Coinbase también cuenta con una licencia de corredor de bolsa desde 2018, pero la ha dejado sin usar. 

En términos de valoración de mercado, Coinbase es la ganadora con una capitalización de mercado de $49 mil millones, y las acciones de COIN cotizan a $197.94 al 14 de agosto. Robinhood está valorada en $16.29 mil millones, con un precio por acción de $18.41. El movimiento de COIN y HOOD tracel sentimiento general del mercado y se mueve en la misma dirección. 

La mayor competencia entre Coinbase y Robinhood sería la exposición justa dirigida a inversores minoristas. Robinhood aún debe asegurar a sus clientes sobre la congelación de operaciones en condiciones desfavorables. Coinbase siempre tendrá acceso a los mercados 24/7, incluyendo la plataforma de trading algorítmico Wintermute. Robinhood se basa principalmente en pagos para el flujo de órdenes, donde las órdenes minoristas se agregan y se envían a un bróker mayorista.

Para algunos, Robinhood tiene una ventaja debido a su baja exposición al riesgo de las criptomonedas. A pesar de ofrecer acceso a criptomonedas, Robinhood aún no se ha promocionado como una empresa de criptomonedas. Coinbase, por otro lado, siempre estará ligada al futuro del mercado de criptomonedas, que aún es relativamente nuevo en comparación con la bolsa de valores. 

Para reducir su perfil de riesgo, Coinbase recurrió a monedas estables como USDC, que ofrecen opciones de pago transparentes similares a las aplicaciones fintech. Coinbase también busca apoyar a las empresas financieras tradicionales ofreciendo almacenamiento seguro para activos digitales, especialmente el recién creado ETF para Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH).

Informe Cryptopolitan de Hristina Vasileva