¿Competirá Coinbase contra Robinhood como la aplicación de cripto de referencia?

Coinbase y Robinhood podrían convertirse en adversarios de fintech, ya que intentan incorporar más usuarios. Las dos aplicaciones buscan ofrecer un proceso fluido y podrían estar compitiendo por el mismo grupo de usuarios. 

Coinbase y Robinhood podrían iniciar una batalla para convertirse en la aplicación de fintech de referencia para el uso de criptomonedas. Las aplicaciones podrían competir tanto en la incorporación de usuarios como en las condiciones para actividades como el trading y el staking. 

Coinbase y Robinhood ya atraen un rango similar de usuarios activos mensuales. El interés en el acceso minorista a las inversiones, como herramienta para compensar la inflación, impulsó el crecimiento de las aplicaciones. Para Coinbase, el mercado alcista de 2024 trajo 8M usuarios activos mensuales. Robinhood reportó 11.9M usuarios activos mensuales en 2024. Ambas aplicaciones muestran algunos reveses desde 2021, pero están recuperando la confianza a medida que los inversores regresan. 

La batalla de fintech más interesante para los próximos 5 años será entre @coinbase y @RobinhoodApp.

A continuación, se presentan algunos de los frentes de batalla en los que competirán:

1. Operaciones. Coinbase cobra comisiones por operaciones; Robinhood no lo hace.

2. Tokenización. Robinhood ya está registrado… pic.twitter.com/von8p8jDGa

— Michael Nadeau | The DeFi Report (@JustDeauIt) 13 de agosto de 2024

Robinhood se queda atrás como aplicación de criptomonedas

Robinhood ofrece solo alrededor de 35 activos de criptomonedas y es especialmente limitado para usuarios de la UE. La aplicación funciona como una simple casa de bolsa para acceder a monedas y tokens ya bien establecidos. Sin embargo, la cuidadosa selección de tokens se queda rezagada frente al mercado de criptomonedas. 

Robinhood aún mantiene activos que no han logrado recuperarse y existen como cadenas fantasma con casi ninguna actividad. La necesidad de regulaciones significa que Robinhood carece de la infraestructura para cambiar rápidamente su cartera. Para usuarios más conservadores, Robinhood sigue siendo una buena fuente para acceder a activos de primera línea y al uso de stablecoins. 

En los próximos años, Robinhood podría ampliar su capacidad para ofrecer acceso a criptomonedas tras adquirir el exchange Bitstamp en junio. 

El gran problema con Robinhood fue su capacidad para congelar las operaciones o liquidar los activos de los usuarios. Las rápidas caídas del mercado de criptomonedas significan que los usuarios pierden el control de sus carteras a través de Robinhood. La propiedad basada en billetera ofrece más oportunidades para operar en todas las condiciones del mercado, posicionando la infraestructura de Coinbase como líder en criptomonedas.

Coinbase, sin embargo, amplió su infraestructura mediante la cadena Base sin token, además de su billetera inteligente. La billetera inteligente de Coinbase ofrece un inicio de sesión más sencillo y acceso inmediato a todas las funciones de Base, incluidos NFT y tokens meme. 

Se han creado más de 289K billeteras inteligentes y Coinbase observa un repunte en el número diario de usuarios actividad. Coinbase aún depende principalmente de sus cuentas centralizadas, pero busca ofrecer acceso directo en la cadena para usuarios a pequeña escala que buscan funciones experimentales y tokens y NFT de bajo costo.

Coinbase aún va detrás en activos tradicionales

Una de las esperanzas de Coinbase es que Base pueda soportar activos del mundo real tokenizados. Robinhood tiene una clara ventaja al ofrecer acceso a los mercados de valores, así como a la negociación de derivados. La tokenización en la blockchain aún está en una etapa experimental, con liquidez fragmentada. 

Además, Coinbase tendrá que demostrar que su número de usuarios no se basa en carteras registradas, además de la actividad de bots no orgánica. 

Robinhood cuenta con un registro como corredor-dealer y ofrece acceso a opciones, acciones, ETF, así como técnicas como el trading con margen. Coinbase también posee un licencia de corredor-dealer desde 2018, pero la ha dejado sin usar. 

En términos de valoración de mercado, Coinbase es la ganadora con una capitalización bursátil de 49 mil millones de dólares, con las acciones de COIN cotizando a 197,94 dólares al 14 de agosto. Robinhood se valora en 16,29 mil millones de dólares, con un precio de acción de 18,41 dólares. El movimiento tanto de COIN como de HOOD sigue el sentimiento general del mercado y se mueve en la misma dirección. 

La mayor competencia entre Coinbase y Robinhood se centrará en ofrecer una exposición equitativa dirigida a inversores minoristas. Robinhood aún debe tranquilizar a sus clientes sobre las congelaciones de operaciones en condiciones desfavorables. Coinbase siempre tendrá acceso a mercados 24/7, incluida la plataforma de trading algorítmico Wintermute. Robinhood depende principalmente del pago por flujo de órdenes, donde las órdenes minoristas se agregan y envían a un corredor al por mayor.

Para algunos, Robinhood tiene una ventaja debido a su baja exposición al riesgo cripto. A pesar de ofrecer acceso a monedas, Robinhood aún no se ha publicitado como una empresa cripto. Por otro lado, Coinbase siempre estará vinculada al destino del mercado cripto, que sigue siendo relativamente novedoso en comparación con el comercio de acciones. 

Para reducir su perfil de riesgo, Coinbase recurrió a stablecoins como USDC, que ofrecen opciones de pago transparentes similares a las aplicaciones fintech. Coinbase también tiene como objetivo apoyar a empresas financieras tradicionales ofreciendo almacenamiento custodio seguro para activos digitales, especialmente el nuevo ETF de Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH).

Reporte de Cryptopolitan por Hristina Vasileva