Сможет ли Coinbase конкурировать с Robinhood за звание ведущего приложения для работы с криптовалютами?

Coinbase и Robinhood могут превратиться в финтех-соперников, стремясь привлечь больше пользователей. Оба приложения стремятся обеспечить удобный процесс и, возможно, будут бороться за одну и ту же аудиторию. 

Coinbase и Robinhood могут начать борьбу за звание ведущего финтех-приложения для работы с криптовалютами. Приложения могут конкурировать не только за привлечение новых пользователей, но и за условия осуществления таких операций, как торговля и стейкинг. 

Coinbase и Robinhood уже привлекают примерно одинаковое количество ежемесячно активных пользователей. Рост этих приложений был обусловлен интересом к доступу розничных инвесторов к инвестициям как инструменту компенсации инфляции. Для Coinbase бычий рынок 2024 года принес 8 миллионов ежемесячно активных пользователей. Robinhood сообщила о 11,9 миллионах ежемесячно активных пользователей в 2024 году. Оба приложения демонстрируют некоторые спады с 2021 года, но восстанавливают доверие по мере возвращения инвесторов. 

Самая интересная битва в сфере финансовых технологий в ближайшие 5 лет развернется @coinbase и @RobinhoodApp .

Ниже перечислены некоторые из фронтов, на которых им предстоит соревноваться:

1. Торговля. Coinbase взимает комиссию за торговлю, Robinhood — нет.

2. Токенизация. Robinhood уже зарегистрирован… pic.twitter.com/von8p8jDGa

— Майкл Надье | The DeFi Report (@JustDeauIt) 13 августа 2024 г.

Robinhood отстаёт как криптоприложение

Robinhood предлагает всего около 35 криптовалютных активов, и это особенно ограничено для пользователей из ЕС. Приложение работает как простой брокер, предоставляя доступ к уже хорошо зарекомендовавшим себя монетам и токенам. Однако тщательный отбор токенов отстает от криптовалютного рынка. 

В Robinhood до сих пор хранятся активы, которые не восстановились и существуют как «призрачные» блокчейны с практически нулевой активностью. Необходимость регулирования означает, что у Robinhood отсутствует инфраструктура для быстрого изменения своего портфеля. Для более консервативных пользователей Robinhood остается хорошим источником доступа к активам «голубых фишек» и использованию стейблкоинов. 

В ближайшие годы Robinhood может расширить свои возможности по предоставлению доступа к криптовалютам после приобретения биржи Bitstamp в июне. 

Главная проблема Robinhood заключалась в возможности замораживать сделки или ликвидировать активы пользователей. Быстрые обвалы криптовалют означают, что пользователи теряют контроль над своими портфелями через Robinhood. Владение кошельком предоставляет больше возможностей для торговли в любых рыночных условиях, что делает инфраструктуру Coinbase лидером в сфере криптовалют.

Однако Coinbase расширила свою инфраструктуру за счет бестокенной цепочки Base, а также своего смарт-кошелька. Смарт-кошелек Coinbase предлагает более простой вход в систему и мгновенный доступ ко всем функциям Base, включая NFT и мем-токены. 

Создано более 289 тысяч смарт-кошельков, и Coinbase отмечает рост ежедневной активности. Coinbase по-прежнему в основном полагается на свои централизованные учетные записи, но стремится предоставить прямой доступ к блокчейну для небольших пользователей, желающих использовать экспериментальные функции, а также получить недорогие токены и NFT.

Coinbase по-прежнему отстает в сегменте традиционных активов

Одна из надежд Coinbase заключается в том, что Base сможет хранить токенизированные реальные активы. Robinhood имеет явное преимущество, предоставляя доступ к фондовым рынкам, а также к торговле деривативами. Токенизация в блокчейне все еще находится на экспериментальной стадии, с фрагментированной ликвидностью. 

Кроме того, Coinbase придется доказать, что подсчет пользователей не основан на зарегистрированных кошельках, а также на данных о неорганической активности ботов. 

Robinhood имеет регистрацию брокера-дилера и предоставляет доступ к опционам, акциям, ETF, а также к таким методам, как маржинальная торговля. Coinbase также имеет лицензию брокера-дилера с 2018 года, но не использует её. 

С точки зрения рыночной капитализации, Coinbase является лидером с рыночной капитализацией в 49 миллиардов долларов, при этом акции COIN торговались по цене 197,94 доллара по состоянию на 14 августа. Robinhood оценивается в 16,29 миллиарда долларов, а цена акций составляет 18,41 доллара. Движение акций COIN и HOOD tracобщему рыночному настроению и движется в одном направлении. 

Наибольшая конкуренция между Coinbase и Robinhood будет заключаться в обеспечении справедливого доступа к рынку для розничных инвесторов. Robinhood по-прежнему должен заверять своих клиентов в возможности приостановки торгов в неблагоприятных условиях. Coinbase всегда будет иметь доступ к рынкам 24/7, включая алгоритмическую торговую платформу Wintermute. Robinhood в основном полагается на платежи за поток ордеров, где розничные ордера агрегируются и отправляются оптовому брокеру.

Для некоторых Robinhood имеет преимущество благодаря низкой подверженности криптовалютным рискам. Несмотря на предоставление доступа к криптовалютам, Robinhood до сих пор не позиционирует себя как криптовалютная компания. Coinbase, с другой стороны, всегда будет связана с судьбой криптовалютного рынка, который все еще относительно нов по сравнению с торговлей акциями. 

Чтобы снизить свой профиль риска, Coinbase обратилась к стейблкоинам, таким как USDC, которые предлагают прозрачные варианты оплаты, аналогичные финтех-приложениям. Coinbase также стремится поддержать традиционные финансовые компании, предлагая безопасное хранение цифровых активов, особенно недавно созданного ETF на Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH).

Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой