Coinbase competerà con Robinhood come applicazione di riferimento per le criptovalute?

Coinbase e Robinhood potrebbero trasformarsi in avversari fintech, nel tentativo di attrarre più utenti. Le due app mirano a semplificare il processo e potrebbero contendersi lo stesso bacino di utenti. 

Coinbase e Robinhood potrebbero dare il via a una battaglia per diventare l'app fintech di riferimento per l'utilizzo delle criptovalute. Le app potrebbero competere per l'onboarding, ma anche per le condizioni per attività come il trading e lo staking. 

Coinbase e Robinhood registrano già un numero simile di utenti attivi mensili. L'interesse per l'accesso al dettaglio agli investimenti, come strumento per compensare l'inflazione, ha guidato la crescita delle app. Per Coinbase, il mercato rialzista del 2024 ha portato 8 milioni di utenti attivi mensili. Robinhood ha registrato 11,9 milioni di utenti attivi mensili nel 2024. Entrambe le app mostrano alcune battute d'arresto dal 2021, ma stanno riacquistando fiducia con il ritorno degli investitori. 

La battaglia fintech più interessante dei prossimi 5 anni sarà quella @coinbase e @RobinhoodApp .

Di seguito sono elencati alcuni dei fronti di battaglia su cui si sfideranno:

1. Trading. Coinbase addebita commissioni di trading, Robinhood no.

2. Tokenizzazione. Robinhood è già un registrato… pic.twitter.com/von8p8jDGa

— Michael Nadeau | The DeFi Report (@JustDeauIt) 13 agosto 2024

Robinhood è in ritardo come app crittografica

Robinhood offre solo circa 35 criptovalute, ed è particolarmente limitato agli utenti dell'UE. L'app funziona come una semplice piattaforma di intermediazione, per l'esposizione a monete e token già affermati. L'attenta selezione dei token, tuttavia, è in ritardo rispetto al mercato delle criptovalute. 

Robinhood detiene ancora asset che non sono riusciti a recuperare e che esistono come catene fantasma con quasi nessuna attività. La necessità di regolamentazioni significa che Robinhood non ha l'infrastruttura per modificare rapidamente il proprio portafoglio. Per gli utenti più prudenti, Robinhood rimane una buona fonte di esposizione ad asset blue-chip e all'utilizzo di stablecoin. 

Nei prossimi anni, Robinhood potrebbe ampliare la sua capacità di offrire accesso alle criptovalute, dopo aver acquisito l'exchange Bitstamp a giugno. 

Il problema principale di Robinhood era la sua capacità di bloccare le negoziazioni o liquidare gli asset degli utenti. I rapidi crolli del mercato delle criptovalute comportavano la perdita del controllo dei portafogli da parte degli utenti di Robinhood. La proprietà basata su wallet offre maggiori opportunità di trading in tutte le condizioni di mercato, rendendo l'infrastruttura di Coinbase un leader nel settore delle criptovalute.

Coinbase, tuttavia, ha ampliato la sua infrastruttura attraverso la blockchain Base, che non prevede token, oltre al suo portafoglio intelligente. Il portafoglio intelligente di Coinbase offre un accesso più semplice e un'accessibilità immediata a tutte le funzionalità di Base, inclusi token NFT e meme. 

Sono stati creati oltre 289.000 smart wallet e Coinbase registra un aumento dell'attività. Coinbase si basa ancora principalmente sui suoi account centralizzati, ma mira a offrire un accesso diretto on-chain per i piccoli utenti che puntano a funzionalità sperimentali e token e NFT a basso costo.

Coinbase è ancora indietro rispetto agli asset tradizionali

Una delle speranze di Coinbase è che Base possa gestire asset reali tokenizzati. Robinhood ha un chiaro vantaggio nell'offrire accesso ai mercati azionari e al trading di derivati. La tokenizzazione sulla blockchain è ancora in fase sperimentale, con una liquidità frammentata. 

Inoltre, Coinbase dovrà dimostrare che il conteggio degli utenti non si basa sui portafogli registrati, oltre all'attività dei bot non organici. 

Robinhood è registrata come broker-dealer e offre accesso a opzioni, azioni, ETF e tecniche come il trading a margine. Anche Coinbase possiede una licenza di broker-dealer dal 2018, ma non l'ha mai utilizzata. 

In termini di valutazione di mercato, Coinbase è il vincitore con una capitalizzazione di mercato di 49 miliardi di dollari, con le azioni COIN scambiate a 197,94 dollari al 14 agosto. Robinhood è valutata 16,29 miliardi di dollari, con un prezzo delle azioni di 18,41 dollari. L'andamento di COIN e HOOD tracil sentiment generale del mercato e si muove nella stessa direzione. 

La principale competizione tra Coinbase e Robinhood riguarderebbe l'esposizione equa rivolta agli investitori al dettaglio. Robinhood deve ancora rassicurare i propri clienti in merito al blocco delle negoziazioni in condizioni sfavorevoli. Coinbase avrà sempre accesso ai mercati 24 ore su 24, 7 giorni su 7, inclusa la piattaforma di trading algoritmico Wintermute. Robinhood si basa principalmente sui pagamenti per il flusso degli ordini, in cui gli ordini al dettaglio vengono aggregati e inviati a un broker all'ingrosso.

Per alcuni, Robinhood ha un vantaggio dovuto alla sua bassa esposizione al rischio crypto. Nonostante offra accesso alle criptovalute, Robinhood non si è ancora pubblicizzata come una società crypto. Coinbase, d'altra parte, sarà sempre legata al destino del mercato delle criptovalute, che è ancora relativamente nuovo rispetto al trading azionario. 

Per ridurre il proprio profilo di rischio, Coinbase si è rivolta a stablecoin come USDC, che offrono opzioni di pagamento trasparenti simili alle app fintech. Coinbase mira inoltre a supportare le società finanziarie tradizionali offrendo servizi di custodia sicuri per gli asset digitali, in particolare i nuovi ETF per Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH).

Reportage Cryptopolitan di Hristina Vasileva