- Coinbase は暗号資産インフラの面で Robinhood を上回っています。
- Robinhood はボラティリティの高い状況での取引停止能力により地盤を失いました。
- Coinbase は RWA 資産に期待を抱き、ブローカー・ディーラーライセンスを保持し、従来の市場商品の提供を望んでいます。
CoinbaseとRobinhoodは、より多くのユーザーを取り込むためにフィンテックの競合他社になる可能性があります。2つのアプリはスムーズなプロセスを提供することを目指しており、同じユーザープールを巡って争う可能性があります。
CoinbaseとRobinhoodは、暗号通貨使用のための主要なフィンテックアプリになるための戦いを始める可能性があります。アプリはオンボーディングだけでなく、取引やステーキングなどの活動の条件でも競争する可能性があります。
CoinbaseとRobinhoodはすでに同様の範囲の月間アクティブユーザーを獲得しています。インフレに対抗するツールとしての投資への小売アクセスへの関心が、アプリの成長を牽引しました。Coinbaseにとって、2024年の強気相場は 8M 月間アクティブユーザーをもたらしました。Robinhoodは 11.9M 2024における月間アクティブユーザーを報告しました。両方のアプリは、 いくつかの 2021以降の setback（後退）を示していますが、投資家が戻ってくるにつれて自信を取り戻しています。
今後5年間の最も興味深いフィンテックの戦いは、@coinbase対@RobinhoodApp になるでしょう。
以下は、彼らが競争するいくつかの戦線です：
1. 取引。Coinbaseは取引手数料を課しますが、Robinhoodは課しません。
2. トークン化。Robinhoodはすでに登録済みです… pic.twitter.com/von8p8jDGa
— Michael Nadeau | The DeFi Report (@JustDeauIt) 2024年8月13日
Robinhoodは暗号通貨アプリとして遅れを取っている
Robinhoodは約35の暗号資産のみを提供しており、特にEUユーザーに制限されています。このアプリは、すでに確立されたコインやトークンへのエクスポージャーを提供する単純なブローカーとして機能します。ただし、トークンの慎重な選択は、暗号通貨市場に遅れを取っています。
Robinhoodは、回復できず、ほとんど活動がないゴーストチェーンとして存在する資産を引き続き保有しています。規制の必要性により、Robinhoodは ポートフォリオを迅速に変更するためのインフラストラクチャを欠いています。より保守的なユーザーにとって、Robinhoodはブルーチップ資産やステーブルコインの使用へのエクスポージャーの良い源であり続けています。
今後数年間で、Robinhoodは6月にBitstamp取引所を取得した後、暗号通貨アクセスを提供する能力を拡大する可能性があります。
Robinhoodの大きな問題は、 取引を凍結する 能力やユーザー資産を清算する能力でした。急激な暗号通貨の暴落により、ユーザーはRobinhoodを通じてポートフォリオの制御を失います。ウォレットベースの所有権は、すべての市場条件で取引するより多くの機会を提供し、Coinbaseのインフラストラクチャを暗号通貨リーダーとして位置づけます。
ただし、Coinbaseはスマートウォレットに加えて、トークンレスのBaseチェーンを通じてインフラストラクチャを拡張しました。Coinbaseスマートウォレットは、より簡単なログインとBase上のすべての機能（NFTやミームトークンを含む）への即時エクスポージャーを提供します。
289,000件以上のスマートウォレットが作成され、Coinbaseは日次ユーザー 活動の増加を見ています。Coinbaseはまだ主に中央集権型アカウントに依存していますが、実験的な機能や低コストのトークンおよびNFTを目指す小規模ユーザー向けに直接オンチェーンアクセスを提供することを目指しています。
Coinbaseはまだ伝統的な資産で遅れを取っている
Coinbaseの希望の1つは、Baseがトークン化された現実世界の資産を運ぶことができることです。Robinhoodは、株式市場へのアクセスやデリバティブ取引を提供する点で明確な優位性を持っています。ブロックチェーン上のトークン化はまだ実験的な段階にあり、流動性が断片化しています。
さらに、Coinbaseは、登録されたウォレットに基づくものではなく、非有機的なボット活動以外のユーザー数が実際に存在することを証明する必要があります。
Robinhoodはブローカーディーラー登録を持っており、オプション、株式、ETFへのアクセスを提供しています。Coinbaseもまた、 ブローカーディーラーライセンス を2018以来保有していますが、未使用のままにしています。
市場評価額に関しては、Coinbaseが490億ドルの時価総額で勝利しており、COIN株は8月14日時点で197.94ドルで取引されています。Robinhoodの評価額は162億9000万ドルで、株価は18.41ドルです。COINとHOODの動きは全体的な市場センチメントを追跡し、同じ方向に動きます。
CoinbaseとRobinhoodの最大の競争は、小売投資家を対象とした公平なエクスポージャーを巡るものになるでしょう。Robinhoodは、不利な条件での取引凍結についてクライアントを安心させる必要があります。Coinbaseは、Wintermuteアルゴリズム取引プラットフォームを含む24時間365日の市場に常にアクセスできます。Robinhoodは主に注文フローの支払いに依存しており、小売注文が集約されて卸売ブローカーに送られます。
一部の人々にとって、Robinhoodは暗号通貨リスクへの露出が低いため優位性を持っています。コインへのアクセスを提供していますが、Robinhoodはまだ自分自身を暗号通貨企業として宣伝していません。一方、Coinbaseは、株式取引と比較してまだ比較的新しい暗号通貨市場の運命に常に縛られます。
リスクプロファイルを低減するため、CoinbaseはUSDCのようなステーブルコインに注目し、フィンテックアプリと同様の透明性のある支払いオプションを提供しています。Coinbaseはまた、特に新たに作成されたビットコイン（BTC）およびイーサリアム（ETH）のETF向けに、デジタル資産の安全なカストディ保管を提供することで、伝統的な金融企業の支援を目指すとしています。
Hristina Vasileva による Cryptopolitan のレポート
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クリスティーナ・バシレワ
Hristina Vasileva氏は、DeFi、ビジネス、経済ニュースを専門としています。ソフィア大学で哲学の修士号を取得し、その前には経営学、ジャーナリズム、マスメディアの4年間の学士課程を修了しました。同国の主要新聞の一つで商品市場や企業業績を担当し、現在はCryptopolitanの寄稿記者を務めています。
