Será que a Coinbase vai competir com a Robinhood como o aplicativo de criptomoedas preferido?

Coinbase e Robinhood podem se tornar rivais no setor fintech, à medida que tentam atrair mais usuários. Os dois aplicativos visam proporcionar um processo simplificado e podem estar competindo pela mesma base de usuários. 

Coinbase e Robinhood podem iniciar uma batalha para se tornarem o aplicativo fintech de referência para o uso de criptomoedas. Os aplicativos podem competir não apenas pela adesão de novos usuários, mas também pelas condições para atividades como negociação e staking. 

A Coinbase e a Robinhood já contam com números semelhantes de usuários ativos mensais. O interesse do público em geral em acessar investimentos, como forma de compensar a inflação, impulsionou o crescimento dos aplicativos. No caso da Coinbase, o mercado de alta de 2024 trouxe 8 milhões de usuários ativos mensais. A Robinhood registrou 11,9 milhões de usuários ativos mensais em 2024. Ambos os aplicativos apresentaram algumas quedas desde 2021, mas estão recuperando a confiança à medida que os investidores retornam. 

A batalha fintech mais interessante dos próximos 5 anos será @coinbase e @RobinhoodApp .

Abaixo estão alguns dos campos de batalha em que eles irão competir:

1. Negociação. A Coinbase cobra taxas de negociação, a Robinhood não.

2. Tokenização. O Robinhood já está registrado… pic.twitter.com/von8p8jDGa

— Michael Nadeau | The DeFi Report (@JustDeauIt) 13 de agosto de 2024

Robinhood fica para trás como aplicativo de criptomoedas

A Robinhood oferece apenas cerca de 35 criptoativos, e sua disponibilidade é especialmente limitada a usuários da União Europeia. O aplicativo funciona como uma corretora simples, para exposição a moedas e tokens já consolidados. No entanto, a seleção criteriosa de tokens está aquém do mercado de criptomoedas. 

A Robinhood ainda mantém ativos que não se recuperaram e existem como blockchains fantasmas com quase nenhuma atividade. A necessidade de regulamentação significa que a Robinhood não possui a infraestrutura necessária para alterar rapidamente seu portfólio. Para usuários mais conservadores, a Robinhood continua sendo uma boa fonte de exposição a ativos de primeira linha e ao uso de stablecoins. 

Nos próximos anos, a Robinhood poderá expandir sua capacidade de oferecer acesso a criptomoedas, após a aquisição da corretora Bitstamp em junho. 

O grande problema do Robinhood era sua capacidade de congelar negociações ou liquidar ativos dos usuários. As rápidas quedas no mercado de criptomoedas significam que os usuários perdem o controle de seus portfólios por meio do Robinhood. A propriedade baseada em carteiras digitais oferece mais oportunidades de negociação em todas as condições de mercado, colocando a infraestrutura da Coinbase como líder no setor de criptomoedas.

A Coinbase, no entanto, expandiu sua infraestrutura por meio da blockchain Base, que não utiliza tokens, além de sua carteira inteligente. A carteira inteligente da Coinbase oferece um login mais fácil e acesso imediato a todos os recursos da Base, incluindo NFTs e tokens de memes. 

Mais de 289 mil carteiras inteligentes foram criadas e a Coinbase observa um aumento na atividade. A Coinbase ainda depende principalmente de suas contas centralizadas, mas pretende oferecer acesso direto à blockchain para usuários de menor porte que buscam recursos experimentais e tokens e NFTs de baixo custo.

A Coinbase ainda está atrás em relação aos ativos tradicionais

Uma das expectativas da Coinbase é que a Base possa lidar com ativos reais tokenizados. A Robinhood tem uma clara vantagem por oferecer acesso a mercados de ações, bem como negociação de derivativos. A tokenização na blockchain ainda está em fase experimental, com liquidez fragmentada. 

Além disso, a Coinbase terá que provar que sua contagem de usuários não se baseia em carteiras registradas, além de atividades não orgânicas de bots. 

A Robinhood possui registro como corretora e oferece acesso a opções, ações, ETFs, além de técnicas como negociação com margem. A Coinbase também possui licença de corretora desde 2018, mas não a utiliza. 

Em termos de valor de mercado, a Coinbase é a vencedora, com uma capitalização de mercado de US$ 49 bilhões, com as ações da COIN cotadas a US$ 197,94 em 14 de agosto. A Robinhood está avaliada em US$ 16,29 bilhões, com o preço da ação em US$ 18,41. A movimentação tanto da COIN quanto da HOOD traco sentimento geral do mercado e segue na mesma direção. 

A maior competição entre a Coinbase e a Robinhood seria pela exposição justa aos investidores de varejo. A Robinhood ainda precisa tranquilizar seus clientes sobre o congelamento das negociações em condições desfavoráveis. A Coinbase sempre terá acesso aos mercados 24 horas por dia, 7 dias por semana, incluindo a plataforma de negociação algorítmica Wintermute. A Robinhood depende principalmente de pagamentos para o fluxo de ordens, onde as ordens de varejo são agregadas e enviadas a uma corretora atacadista.

Para alguns, o Robinhood leva vantagem devido à sua baixa exposição ao risco das criptomoedas. Apesar de oferecer acesso a moedas digitais, o Robinhood ainda não se promove como uma empresa especializada em criptomoedas. A Coinbase, por outro lado, estará sempre atrelada ao mercado de criptomoedas, que ainda é relativamente novo em comparação com a negociação de ações. 

Para diminuir seu perfil de risco, a Coinbase recorreu a stablecoins como o USDC, que oferecem opções de pagamento transparentes semelhantes às de aplicativos fintech. A Coinbase também visa apoiar empresas financeiras tradicionais, oferecendo custódia segura para ativos digitais, especialmente os ETFs recém-criados para Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH).

Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva