La empresa china CXMT alcanza su límite de capacidad a medida que suben los precios de la memoria DRAM
- Según los informes, CXMT alcanzó una producción de aproximadamente 240.000 obleas al mes, casi el doble de su producción de 2024, pero se espera que la capacidad se mantenga estable hasta 2026.
- Los controles a las exportaciones, los rendimientos más bajos y latrondemanda interna están limitando la cantidad que China puede aportar a la oferta mundial de DRAM, lo que contribuye a mantener elevados los precios de la memoria.
- Samsung, SK Hynix y Micron siguen siendo los principales beneficiarios de la escasez, mientras que es poco probable que las nuevas y grandes fábricas de la competencia alivien significativamente el suministro durante los próximos años.
Según informó Omdia, ChangXin Memory Technologies (CXMT) alcanzó una producción máxima de aproximadamente 240.000 obleas mensuales a finales del año pasado, pero la escasez mundial de memoria que impulsó su expansión sigue haciendo subir los precios.
Un techo infranqueable, no una tregua temporal
Quienes esperan que un aumento de la oferta china alivie las condiciones del mercado deberían reconsiderarlo, ya que las estadísticas demuestran lo contrario. CXMT ha logrado duplicar su producción de obleas con respecto a 2024, pero esta operación se ha ralentizado considerablemente. Según fuentes del sector citadas por ChosunBiz, se prevé que la producción se mantenga al mismo nivel durante todo el año.
Dos problemas han impedido su avance: las restricciones de Washington a la exportación de dispositivos sofisticados para la fabricación de chips, así como su rendimiento, que aún se encuentra muy por debajo del de los líderes del sector. Según Counterpoint Research, la tecnología DRAM de 10 nanómetros de primera generación de CXMT todavía un rendimiento un 42 % inferior al de Samsung y SK Hynix, lo que mantiene el rendimiento de CXMT cerca del 50 %.
El inversor cuyas palabras desataron el debate de esta semana lo dijo sin rodeos. El 24 de agosto, @MelvinInvests publicó en X que China "acababa de demostrar que no puede superar la escasez de memorias", lo cual no augura nada bueno para nadie, salvo para Micron, Samsung y SK Hynix.
Las cifras de capacidad confirman esa preocupación. Incluso cuando esté en pleno funcionamiento, la producción nominal de CXMT es aproximadamente el 50 % de la de SK Hynix y alrededor del 30 % de la de Samsung, según estimaciones de ChosunBiz.
Los precios de lostracsiguen subiendo
Debido a las limitaciones en el suministro proveniente de China, los precios siguen aumentando. TrendForce prevé que los precios de los contratos de DRAM convencionales entretracun 13 % y un 18 % trimestralmente en el tercer trimestre de 2026, ya que la demanda de servidores de IA se mantiene alta, junto con las estrictas restricciones de producción impuestas por los principales actores del sector.
El aumento de los precios a largo plazo es aún mayor. Según JP Morgan Global Research, los precios de la DRAM podrían superar el 400 % entre principios de 2024 y finales de 2026, un incremento que JP Morgan asocia con la participación de los hiperescaladores que aseguran el suministro mediante acuerdos de suministro a largo plazo.
La presión ya no se limita solo a los centros de datos. Según Omdia, se espera que más del 50 % de los ingresos totales de semiconductores provengan de chips de memoria en 2026, lo que provocará un aumento en el costo de los componentes de los teléfonos inteligentes, las PC y otros dispositivos electrónicos de consumo,tronque los fabricantes se centran más en productos de IA con mayores márgenes de ganancia.
Estirado en casa
Eso no significa que CXMT sea débil. La compañía ha pasado de años de pérdidas financiadas por el gobierno a convertirse en una fuerza importante en la fijación de precios, registrando ingresos de 7.500 millones de dólares en el primer trimestre y completando una cotización en la bolsa de Shanghái por valor de 8.600 millones de dólares, según informó Reuters.
También ha firmado un acuerdo de memoria de cinco años por valor de más de 7.000 millones de dólares con ByteDance y, en algunos casos, ha cobrado a los compradores chinos más que Samsung y SK Hynix. Counterpoint estima que CXMT representa actualmente alrededor del 9% de los envíos mundiales de bits de DRAM.
Pero ser poderoso no es lo mismo que tener suficiente capacidad. Pekín ha pedido a CXMT que priorice a los clientes nacionales, y su producción actual ya está al límite debido a la demanda interna. Goldman Sachs informó que CXMT solo cubrirá el 41 % de la demanda de DRAM de China en 2026, cifra que aumentará a apenas el 50 % para 2028.
Eso deja a Chinadent de los mismos proveedores extranjeros de memorias a los que ha estado tratando de desplazar.
Los rivales invierten miles de millones en nuevas fábricas
Los principales actores de la industria están invirtiendo grandes sumas para proteger su posición de liderazgo, pero la llegada de una oferta nueva y significativa aún tardará años.
Según informó aprobó a principios de agosto una inversión de 54 billones de wones, o unos 38.000 millones de dólares, para construir dos nuevas fábricas de semiconductores Cryptopolitan . Sin embargo, se prevé que su planta de DRAM Y2 no alcance la fase de sala limpia hasta mediados de 2029. , SK Hynix
La división de memorias de Samsung acaba de registrar sus mayores ingresos trimestrales hasta la fecha, aunque advierte que las limitaciones de suministro se mantendrán hasta la segunda mitad de 2026. Según Counterpoint, CXMT también planea aumentar su capacidad de producción hasta 420 000 obleas mensuales para 2027, cuando entren en funcionamiento las nuevas plantas de producción en Shanghái y Pekín. Hasta entonces, el mercado de DRAM se verá afectado por la limitada disponibilidad de productos.
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Preguntas frecuentes
¿Por qué ha dejado de crecer la capacidad de DRAM de CXMT?
Los controles de exportación estadounidenses sobre equipos avanzados para la fabricación de chips y los bajos rendimientos de producción han limitado la producción, que según datos de Omdia alcanzó un máximo de aproximadamente 240.000 obleas al mes a finales de 2025, y se espera que la empresa se mantenga estable hasta 2026.
¿Cuánto subirán los precios de la memoria DRAM en 2026?
TrendForce pronostica que los precios de lostracde DRAM convencionales aumentarán entre un 13% y un 18% trimestral en el tercer trimestre de 2026, mientras que JP Morgan estima que los precios de DRAM habrán aumentado más del 400% desde principios de 2024 hasta finales de 2026.
¿Quién se beneficia de la escasez de memoria?
Los líderes consolidados en el sector de la memoria —Micron, Samsung y SK Hynix— ostentan el poder de fijación de precios: el negocio de memorias de Samsung registró ingresos trimestrales récord y SK Hynix destinó unos 38.000 millones de dólares a dos nuevas fábricas.
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Micah Abiodun
Micah Abiodun aprovecha al máximo su maestría en Ingeniería y Gestión Ambiental (MSc) de la Universidad Tecnológica de Tallin (TalTech) para perfeccionar el contenido y las noticias sobre predicciones de precios en Cryptopolitan. Ahora, en su séptimo año en el ámbito de los medios de comunicación sobre criptomonedas, cubre las principales criptomonedas, altcoins, DeFi, stablecoins, tendencias macroeconómicas y tecnologías emergentes
