El Banco de Inglaterra advierte a los bancos que se preparen para un shock del dólar

El Banco de Inglaterra (BoE) ha pedido a varios bancos que evalúen su resiliencia ante posibles choques del dólar estadounidense, a medida que crecen las preocupaciones sobre las políticas de Trump para la estabilidad financiera global.

La salida de Trump de las posiciones tradicionales de EE. UU. sobre libre comercio y defensa ha sacudido la confianza en el dólar, la moneda de reserva y comercio dominante en el mundo, enviando ondas de choque por los mercados globales.

La incertidumbre también ha llegado a los legisladores, quienes debaten si la dependencia continua de la distribución del dólar es sostenible en medio de riesgos económicos crecientes.

La incertidumbre rodea al dólar estadounidense mientras las naciones repensan su dependencia del país 

La Reserva Federal de EE. UU. ha afirmado que el banco central continuará utilizando dólares en sus operaciones. Sin embargo, tras el cambio de política de Trump, los socios comerciales europeos de EE. UU. están repensando su dependencia del país.

Los reguladores europeos han llegado al extremo de activar al Banco de Inglaterra, el banco central responsable de mantener la estabilidad monetaria y económica del país, para enfatizar a los prestamistas la urgencia de evaluar su enfoque de financiación en dólares en sus operaciones. Además, según fuentes familiarizadas con la situación, también se les ha solicitado examinar su dependencia de la moneda para necesidades a corto plazo.

Considerando la intensidad de la situación, un banco global con sede en Reino Unido fue recientemente solicitado para realizar una prueba de estrés interna sobre la posibilidad de un cierre del mercado de swaps de dólares estadounidenses.

Richard Portes, profesor de economía en la London Business School y ex presidente del Comité Científico Asesor para la Junta de Riesgo Sistémico Europeo, mencionó que en una crisis mundial de financiación en dólares, la Fed podría ser reacia a proporcionar swaps debido a preocupaciones sobre una fuerte reacción de Trump. Portes explicó que la Fed se centra principalmente en mantener la independencia de la política monetaria.

Instó además a los supervisores de bancos extranjeros a animar a sus bancos a reducir drásticamente su exposición al dólar.

En respuesta a la declaración de Portes, la Autoridad de Regulación Prudencial, la parte supervisora del Banco de Inglaterra, solicitó información separada de varios bancos sobre la situación, dijeron personas con conocimiento del asunto que deseaban permanecer anónimas debido a la naturaleza confidencial de la situación.

Cuando se les pidió comentar, ni el representante del Banco de Inglaterra ni los portavoces de los bancos globales del Reino Unido que operan en bancos como HSBC, Standard Chartered y Barclays respondieron a una solicitud de comentarios.

Por el contrario, un portavoz de la Casa Blanca respondió a una solicitud de comentario. En una declaración, el portavoz mencionó que durante la administración del presidente Trump, varios mercados e inversores demostraron una fuerte confianza en el dólar estadounidense. 

El portavoz basó el argumento en el aumento de bonos, acciones e inversiones históricas que han aumentado a billones de dólares desde el día de la elección de Trump.

Los analistas expresan preocupaciones sobre la postura financiera de la Reserva Federal de EE. UU.

Una evaluación anterior de una prueba de estrés interna sobre el dólar estadounidense reveló que los bancos de la zona euro requerían aproximadamente una quinta parte de la moneda en sus operaciones. La evaluación también reveló que dependen altamente del préstamo financiero de los mercados a corto plazo, que son poco confiables en una crisis económica.

Por ejemplo, los bancos centrales europeos han tomado prestados fondos significativamente de la Reserva Federal de EE. UU. De ahí proviene el dólar estadounidense, lo que destaca su dependencia de la moneda para cubrir sus brechas financieras.

Curiosamente, la Reserva Federal de EE. UU. tiene varios programas de préstamos que se aplican al BCE, entre otros socios de EE. UU. Esto tiene como objetivo abordar la escasez global de dólares estadounidenses y prevenir que los efectos de la dificultad financiera golpeen al país.

Dos fuentes confiables han destacado que la Reserva Federal de EE. UU. nunca dejó de indicar apoyo para estas precauciones de seguridad. A pesar de esto, algunas fuentes sugieren la posibilidad de que la Fed cambie esta postura.