La BoE avvisa le banche di prepararsi allo shock del dollaro

La Banca d'Inghilterra (BoE) ha chiesto a diverse banche di valutare la propria resilienza a potenziali shock del dollaro statunitense, mentre crescono le preoccupazioni per le politiche di Trump sulla stabilità finanziaria globale.

La partenza di Trump dalle posizioni storiche degli Stati Uniti su libero scambio e difesa ha scosso la fiducia nel dollaro, la valuta di riserva e commerciale dominante a livello mondiale, inviando scosse di assestamento attraverso i mercati globali.

L'incertezza ha raggiunto anche i legislatori, che dibattono se la continua dipendenza dalla distribuzione del dollaro sia sostenibile in mezzo a rischi economici crescenti.

L'incertezza circonda il dollaro statunitense mentre le nazioni riconsiderano la propria dipendenza dal paese 

La Federal Reserve degli Stati Uniti ha affermato che la banca centrale continuerà a utilizzare i dollari nelle sue operazioni. Tuttavia, a seguito di un cambiamento di politica di Trump, i partner commerciali europei degli Stati Uniti stanno riconsiderando la propria dipendenza dal paese.

I regolatori europei sono arrivati al punto di attivare la Banca d'Inghilterra, la banca centrale responsabile del mantenimento della stabilità monetaria ed economica del paese, per sottolineare agli istituti di credito l'urgenza di valutare il proprio approccio al finanziamento in dollari nelle proprie operazioni. Inoltre, secondo fonti a conoscenza della situazione, è stato anche richiesto loro di esaminare la propria dipendenza dalla valuta per le esigenze a breve termine.

Considerando l'intensità della situazione, una banca globale con sede in Gran Bretagna è stata recentemente incaricata di condurre un test di stress interno sulla possibilità di un'interruzione del mercato degli swap in dollari statunitensi.

Richard Portes, professore di economia alla London Business School e ex presidente del Comitato Scientifico Consultivo per il Consiglio Europeo per il Rischio Sistemico, ha affermato che in una crisi mondiale di finanziamento in dollari, la Fed potrebbe essere riluttante a fornire swap a causa delle preoccupazioni per una forte reazione da parte di Trump. Portes ha spiegato che la Fed si concentra principalmente sul mantenimento dell'indipendenza della politica monetaria.

Ha ulteriormente esortato i supervisori delle banche straniere a incoraggiare le proprie banche a ridurre drasticamente le esposizioni in dollari.

In risposta alle dichiarazioni di Portes, l'Autorità di Regolamentazione Prudenziale, la parte supervisiva della Banca d'Inghilterra, ha richiesto informazioni separate da diverse banche riguardo alla situazione, hanno detto persone a conoscenza della materia che desideravano rimanere anonime a causa della natura confidenziale della situazione.

Quando è stato chiesto un commento, né il rappresentante della Banca d'Inghilterra né i portavoce delle banche globali del Regno Unito che operano in istituti come HSBC, Standard Chartered e Barclays hanno risposto a una richiesta di commento.

Al contrario, un portavoce della Casa Bianca ha risposto a una richiesta di commento. In una dichiarazione, il portavoce ha menzionato che durante l'amministrazione del presidente Trump, diversi mercati e investitori hanno dimostrato una forte fiducia nel dollaro statunitense. 

Il portavoce ha basato l'argomento sull'aumento dei titoli di stato, delle azioni e degli investimenti storici che sono aumentati fino a raggiungere migliaia di miliardi di dollari dal giorno delle elezioni di Trump.

Gli analisti esprimono preoccupazioni per la posizione finanziaria della Fed degli Stati Uniti

Una valutazione precedente del test di stress interno sul dollaro statunitense ha rivelato che le banche della zona euro richiedevano circa un quinto della valuta nelle proprie operazioni. La valutazione ha anche rivelato che fanno molto affidamento sul prestito finanziario dai mercati a breve termine, che sono inaffidabili in una crisi economica.

Ad esempio, le banche centrali europee hanno preso in prestito fondi significativamente dalla Federal Reserve degli Stati Uniti. È da qui che proviene il dollaro statunitense, evidenziando la loro dipendenza dalla valuta per colmare i propri gap finanziari.

Curiosamente, la Fed degli Stati Uniti ha diversi programmi di prestito che si applicano alla BCE, tra gli altri partner statunitensi. Questo mira ad affrontare la carenza globale di dollari statunitensi e a prevenire gli effetti delle difficoltà finanziarie che colpiscono il paese.

Due fonti affidabili hanno sottolineato che la Fed degli Stati Uniti non ha mai smesso di indicare il supporto per queste precauzioni di sicurezza. Nonostante ciò, alcune fonti suggeriscono la possibilità che la Fed cambi questa posizione.