Die Bank von England (BoE) hat mehrere Banken aufgefordert, ihre Widerstandsfähigkeit gegenüber potenziellen US-Dollar-Schocks zu bewerten, da die Besorgnis über Trumps Politik in Bezug auf die globale Finanzstabilität zunimmt.
Trumps Abkehr von den langjährigen US-Positionen zum Freihandel und zur Verteidigung hat das Vertrauen in den Dollar – die weltweit dominierende Reserve- und Handelswährung – erschüttert und Schockwellen an den globalen Märkten ausgelöst.
Die Unsicherheit hat auch die Gesetzgeber erreicht, die darüber debattieren, ob die fortgesetzte Abhängigkeit von der Dollarverteilung angesichts steigender wirtschaftlicher Risiken tragbar ist.
Unsicherheiten umgeben den US-Dollar, da Nationen ihre Abhängigkeit von diesem Land überdenken
Die US-Notenbank Federal Reserve hat bekräftigt, dass sie weiterhin Dollar für ihre Geschäfte nutzen wird. Nach Trumps Kurswechsel überdenken die europäischen Handelspartner der USA jedoch ihre Abhängigkeit vom Dollar.
Die europäischen Aufsichtsbehörden haben sogar die Bank of England, die für die Wahrung der Währungs- und Wirtschaftsstabilität des Landes zuständige Zentralbank, veranlasst, die Kreditgeber nachdrücklich aufzufordern, ihre Dollarfinanzierungsstrategie . Darüber hinaus wurden die Kreditgeber laut informierten Kreisen auch aufgefordert, ihre Abhängigkeit von der Währung für kurzfristige Finanzierungsbedürfnisse zu prüfen.
Angesichts der Brisanz der Situation wurde kürzlich eine in Großbritannien ansässige globale Bank gebeten, einen internen Stresstest hinsichtlich der Möglichkeit einer Schließung des US-Dollar-Swap-Marktes durchzuführen.
Richard Portes, Wirtschaftsprofessor an der London Business School und ehemaliger Vorsitzender des Wissenschaftlichen Beirats des Europäischen Ausschusses für Systemrisiken, wies darauf hin, dass die Fed in einer weltweiten Dollar-Finanzierungskrise aufgrund der Befürchtung einertronReaktion Trumps möglicherweise zögern würde, Swaps anzubieten. Portes erklärte, dass die Fed sich hauptsächlich darauf konzentriere, diedentder Geldpolitik zu wahren.
Er forderte die Aufsichtsbehörden der ausländischen Banken außerdem nachdrücklich auf, ihre Banken zu ermutigen, ihre Dollar-Engagements drastisch zu reduzieren.
Als Reaktion auf Portes' Erklärung forderte diedentRegulation Authority, die Aufsichtsbehörde der Bank von England, von mehreren Banken separate Informationen zu dem Sachverhalt an, sagten Personen, die mit der Angelegenheit vertraut sind und aufgrund derdentder Angelegenheit anonym bleiben möchten.
Weder der Vertreter der Bank of England noch die Sprecher globaler britischer Banken wie HSBC, Standard Chartered und Barclays reagierten auf die Bitte um Stellungnahme.
Im Gegensatz dazu reagierte ein Sprecher des Weißen Hauses auf eine Anfrage nach einem Kommentar. In einer Stellungnahme erwähnte der Sprecher, dass während der Amtszeit vondent Trump mehrere Märkte und InvestorentronVertrauen in den US-Dollar gezeigt hätten.
Der Sprecher begründete seine Argumentation mit dem Anstieg der Anleihen, Aktien und historischen Investitionen, die seit Trumps Wahltag auf Billionen von Dollar angewachsen sind.
Analysten äußern Bedenken hinsichtlich der Finanzpolitik der US-Notenbank
Eine frühere interne Stresstestanalyse des US-Dollars ergab, dass die Banken der Eurozone für ihre Geschäftstätigkeit etwa ein Fünftel der Währung benötigten. Die Analyse zeigte auch, dass sie stark auf kurzfristige Finanzmittel angewiesen sind, die in einer Wirtschaftskrise unzuverlässig sind.
Europäische Zentralbanken haben beispielsweise erhebliche Kredite von der US-amerikanischen Federal Reserve aufgenommen. Daher stammt der US-Dollar, was ihre Abhängigkeit von dieser Währung zur Deckung ihrer Finanzierungslücken verdeutlicht.
Interessanterweise verfügt die US-Notenbank über mehrere Kreditprogramme, die unter anderem auch für die EZB und andere US-Partner gelten. Ziel ist es, dem globalen US-Dollar-Mangel entgegenzuwirken und die Auswirkungen finanzieller Schwierigkeiten auf das Land abzufedern.
Zwei zuverlässige Quellen haben hervorgehoben, dass die US-Notenbank ihre Unterstützung für diese Sicherheitsvorkehrungen stets bekräftigt hat. Trotzdem deuten einige Quellen die Möglichkeit an, dass die Fed ihre Haltung ändern könnte.
