- Die Bank of England hat Banken aufgefordert zu prüfen, wie gut sie auf Schocks im Zusammenhang mit dem US-Dollar vorbereitet sind.
- Aufgrund der wechselhaften Politik Trumps überdenken europäische Aufsichtsbehörden ihre Abhängigkeit vom Dollar.
- Experten befürchten, dass die US-Notenbank (Fed) während einer globalen Dollar-Krise unter Trump keine Unterstützung anbieten wird.
Die Bank of England (BoE) hat mehrere Banken gebeten, ihre Resilienz gegenüber potenziellen US-Dollar-Schocks zu bewerten, da die Bedenken über Trumps Politik in Bezug auf die globale Finanzstabilität wachsen.
Trump’s Abkehr von langjährigen US-Positionen zu freiem Handel und Verteidigung hat das Vertrauen in den Dollar – die weltweit dominierende Reserve- und Handelswährung – erschüttert und Schockwellen durch die globalen Märkte geschickt.
Die Unsicherheit hat auch Gesetzgeber erreicht, die darüber debattieren, ob die anhaltende Abhängigkeit von der Dollar-Verteilung angesichts steigender wirtschaftlicher Risiken nachhaltig ist.
Unsicherheiten umgeben den US-Dollar, da Nationen ihre Abhängigkeit vom Land neu überdenken
Die US-Notenbank Federal Reserve hat betont, dass die Zentralbank weiterhin Dollars in ihren Operationen verwenden wird. Doch nach Trump’s Politikwechsel, überdenken die europäischen Handelspartner der USA ihre Abhängigkeit vom Land.
Die europäischen Regulierungsbehörden sind so weit gegangen, die Bank of England, die Zentralbank, die für die Aufrechterhaltung der monetären und wirtschaftlichen Stabilität des Landes verantwortlich ist, zu veranlassen, Kreditgebern die Dringlichkeit der Bewertung ihrer Dollar-Finanzierungsansätze in ihren Operationen zu betonen. Darüber hinaus haben sie laut mit der Situation vertrauten Quellen auch angefordert, ihre Abhängigkeit von der Währung für kurzfristige Bedürfnisse zu untersuchen.
Angesichts der intensiven Lage wurde kürzlich eine in Großbritannien ansässige globale Bank beauftragt, einen internen Stresstest bezüglich der Möglichkeit eines Shutdowns des US-Dollar-Swap-Markts durchzuführen.
Richard Portes, Wirtschaftswissenschaftsprofessor an der London Business School und ehemaliger Vorsitzender des Beratenden Wissenschaftlichen Ausschusses des Europäischen Ausschusses für Systemrisiken, erwähnte, dass die Fed in einer weltweiten Dollar-Finanzierungskrise möglicherweise zögere, Swaps bereitzustellen, aus Sorge vor einer starken Reaktion von Trump. Portes erklärte, die Fed konzentriere sich hauptsächlich darauf, die Unabhängigkeit der Geldpolitik zu wahren.
Er drängte ferner die Aufsichtsbehörden ausländischer Banken, ihre Banken zu ermutigen, ihre Dollar-Expositionen drastisch zu reduzieren.
Als Reaktion auf Portes’ Aussage bat die Prudential Regulation Authority, die aufsichtliche Abteilung der Bank of England, mehrere Banken um separate Informationen zur Lage, so Personen mit Kenntnis der Angelegenheit, die aufgrund des vertraulichen Charakters der Situation anonym bleiben wollten.
Weder ein Vertreter der Bank of England noch die Sprechertexte der globalen UK-Banken, die in Instituten wie HSBC, Standard Chartered und Barclays tätig sind, reagierten auf eine Anfrage zur Stellungnahme.
Im Gegensatz dazu reagierte ein Sprecher des Weißen Hauses auf eine Anfrage zur Stellungnahme. In einer Erklärung erwähnte der Sprecher, dass während der Amtszeit von Präsident Trump mehrere Märkte und Investoren starkes Vertrauen in den US-Dollar gezeigt hätten.
Der Sprecher stützte das Argument auf den Anstieg von Anleihen, Aktien und historischen Investitionen, die seit Trumps Wahlsieg auf Billionen von Dollar gestiegen sind.
Analysten äußern Bedenken bezüglich der finanziellen Haltung der US-Notenbank
Eine frühere Einschätzung des internen Stresstests zum US-Dollar ergab, dass Banken der Eurozone etwa ein Fünftel der Währung in ihren Operationen benötigten. Die Einschätzung ergab auch, dass sie stark auf kurzfristige Finanzierungen aus den Geldmärkten angewiesen sind, die in einer Wirtschaftskrise unzuverlässig sind.
So haben europäische Zentralbanken erheblich Mittel von der US-Notenbank Federal Reserve geliehen. Hierher stammt der US-Dollar, was ihre Abhängigkeit von der Währung zur Schließung ihrer finanziellen Lücken unterstreicht.
Interessanterweise verfügt die US-Notenbank über mehrere Kreditprogramme, die unter anderem die EZB betreffen. Dies zielt darauf ab, die globale Knappheit an US-Dollar zu adressieren und die Auswirkungen finanzieller Härten vom Land abzuwenden.
Zwei verlässliche Quellen haben hervorgehoben, dass die US-Notenbank die Unterstützung für diese Sicherheitsvorkehrungen nie eingestellt hat. Trotz dessen deuten einige Quellen auf die Möglichkeit hin, dass die Fed diese Haltung ändern könnte.
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Nellius Irene
Nellius ist Absolventin der Betriebswirtschaftslehre und Informatik mit fünf Jahren Erfahrung in der Kryptowährungsbranche. Sie hat zudem Bitcoin Dada absolviert. Nellius hat bereits für führende Medienpublikationen wie BanklessTimes, Cryptobasic und Riseup Media geschrieben.
