La Banque d'Angleterre met en garde les banques contre un choc du dollar

La Banque d'Angleterre (BoE) a demandé à plusieurs banques d'évaluer leur résilience face à d'éventuels chocs du dollar américain, alors que les préoccupations concernant les politiques de Trump sur la stabilité financière mondiale s'intensifient.

Le départ de Trump par rapport aux positions historiques des États-Unis en matière de libre-échange et de défense a ébranlé la confiance dans le dollar – la principale devise de réserve et de commerce mondiale – envoyant des ondes de choc à travers les marchés mondiaux.

L'incertitude s'est également étendue aux législateurs, qui débattent de la durabilité d'une dépendance continue à la distribution du dollar face à des risques économiques croissants.

Des incertitudes entourent le dollar américain alors que les nations repensent leur dépendance envers le pays 

La Réserve fédérale des États-Unis (Fed) a affirmé que la banque centrale continuera d'utiliser des dollars dans ses opérations. Cependant, suite à le changement de politique de Trump, les partenaires commerciaux européens des États-Unis repensent leur dépendance envers le pays.

Les régulateurs européens sont allés jusqu'à solliciter la Banque d'Angleterre, la banque centrale responsable du maintien de la stabilité monétaire et économique du pays, pour insister auprès des prêteurs sur l'urgence d'évaluer leur approche de financement en dollars dans leurs opérations. De plus, selon des sources familiarisées avec la situation, il leur a également été demandé d'examiner leur dépendance envers cette devise pour les besoins à court terme.

Compte tenu de l'intensité de la situation, une banque mondiale basée au Royaume-Uni a récemment été invitée à effectuer un test de résistance interne sur la possibilité d'une fermeture du marché des swaps en dollars américains.

Richard Portes, professeur d'économie à la London Business School et ancien président du Comité consultatif scientifique du Comité européen du risque systémique, a mentionné que dans le cadre d'une crise mondiale de financement en dollars, la Fed pourrait être réticente à fournir des swaps en raison de préoccupations concernant une forte réaction de Trump. Portes a expliqué que la Fed se concentre principalement sur le maintien de l'indépendance de la politique monétaire.

Il a en outre exhorté les superviseurs des banques étrangères à encourager leurs banques à réduire drastiquement leur exposition au dollar.

En réponse à la déclaration de Portes, l'Autorité de régulation prudentielle et de résolution (PRA), la partie supervisory de la Banque d'Angleterre, a demandé des informations distinctes à plusieurs banques concernant la situation, selon des personnes au courant de l'affaire qui souhaitaient rester anonymes en raison du caractère confidentiel de la situation.

Lorsqu'on lui a demandé de commenter, ni le représentant de la Banque d'Angleterre ni les porte-paroles des banques britanniques opérant dans des établissements tels que HSBC, Standard Chartered et Barclays n'ont répondu à une demande de commentaire.

En revanche, un porte-parole de la Maison Blanche a répondu à une demande de commentaire. Dans une déclaration, le porte-parole a mentionné que pendant l'administration du président Trump, plusieurs marchés et investisseurs ont fait preuve d'une forte confiance dans le dollar américain. 

Le porte-parole a étayé cet argument sur l'augmentation des obligations, des actions et des investissements historiques qui ont atteint des milliers de milliards de dollars depuis le jour de l'élection de Trump.

Les analystes expriment des préoccupations concernant la position financière de la Fed américaine

Une évaluation antérieure d'un test de résistance interne sur le dollar américain a révélé que les banques de la zone euro nécessitaient environ un cinquième de cette devise dans leurs opérations. L'évaluation a également révélé qu'elles dépendent fortement de l'emprunt financier sur les marchés à court terme, qui sont peu fiables en cas de crise économique.

Par exemple, les banques centrales européennes ont emprunté des fonds significatifs à la Réserve fédérale des États-Unis. C'est de là que provient le dollar américain, soulignant leur dépendance envers la devise pour combler leurs écarts financiers.

Il est intéressant de noter que la Fed américaine dispose de plusieurs programmes de prêt qui s'appliquent à la BCE, entre autres partenaires américains. Cela vise à répondre à la pénurie mondiale de dollars américains et à empêcher les effets de la détresse financière de frapper le pays.

Deux sources fiables ont souligné que la Fed américaine n'a jamais cessé d'indiquer son soutien à ces précautions de sécurité. Malgré cela, certaines sources suggèrent la possibilité d'un changement de position de la Fed.