La Banque d'Angleterre (BoE) a demandé à plusieurs banques d'évaluer leur capacité de résistance aux chocs potentiels du dollar américain, alors que les inquiétudes concernant les politiques de Trump sur la stabilité financière mondiale s'accroissent.
La prise de position de Trump sur les positions américaines de longue date en matière de libre-échange et de défense a ébranlé la confiance dans le dollar – la principale monnaie de réserve et d'échanges commerciaux au monde – provoquant des ondes de choc sur les marchés mondiaux.
Cette incertitude a également atteint les législateurs, qui se demandent si le recours continu à la distribution en dollars est viable face à la hausse des risques économiques.
Des incertitudes planent sur le dollar américain alors que les nations repensent leur dépendance à l'égard du pays
La Réserve fédérale américaine a affirmé qu'elle continuerait d'utiliser le dollar dans ses opérations. Cependant, suite au changement de politique de Trump , les partenaires commerciaux européens des États-Unis revoient leur dépendance à l'égard de ce pays.
Les autorités de régulation européennes sont allées jusqu'à inciter la Banque d'Angleterre, banque centrale chargée de la stabilité monétaire et économique du pays, à souligner auprès des établissements de crédit l'urgence de revoir leur politique de financement en dollars . De plus, selon des sources proches du dossier, elles leur ont également demandé d'examiner leur dépendance à cette devise pour leurs besoins à court terme.
Compte tenu de la gravité de la situation, une banque internationale basée en Grande-Bretagne a récemment été sollicitée pour réaliser un test de résistance interne sur l'éventualité d'un arrêt du marché des swaps en dollars américains.
Richard Portes, professeur d'économie à la London Business School et ancien président du Comité scientifique consultatif du Conseil européen du risque systémique, a indiqué qu'en cas de crise mondiale de financement en dollars, la Fed pourrait hésiter à accorder des swaps par crainte d'une réaction aussitronde la part de Trump. Portes a expliqué que la Fed s'attache principalement à préserver l'dentde sa politique monétaire.
Il a par ailleurs exhorté les superviseurs des banques étrangères à encourager leurs banques à réduire drastiquement leur exposition au dollar.
En réponse à la déclaration de Portes, ladentRegulation Authority, l'organe de supervision de la Banque d'Angleterre, a demandé des informations séparées à plusieurs banques concernant la situation, ont indiqué des personnes au fait de l'affaire qui ont souhaité rester anonymes en raison de la naturedentde la situation.
Sollicité pour un commentaire, ni le représentant de la Banque d'Angleterre ni les porte-parole des banques britanniques internationales opérant dans des établissements tels que HSBC, Standard Chartered et Barclays n'ont répondu à notre demande.
À l'inverse, un porte-parole de la Maison Blanche a répondu à une demande de commentaires. Dans une déclaration, le porte-parole a indiqué que, sous l'administration dudent Trump, plusieurs marchés et investisseurs avaient fait preuve d'unetronconfiance dans le dollar américain.
Le porte-parole a fondé son argument sur l'augmentation des obligations, des actions et des investissements historiques, qui ont atteint des billions de dollars depuis le jour de l'élection de Trump.
Les analystes expriment des inquiétudes quant à la position financière de la Réserve fédérale américaine
Une précédente évaluation des tests de résistance internes sur le dollar américain a révélé que les banques de la zone euro utilisaient environ un cinquième de cette devise pour leurs opérations. Cette évaluation a également mis en évidence leur forte dépendance aux emprunts financiers sur les marchés à court terme, lesquels sont peu fiables en période de crise économique.
Par exemple, les banques centrales européennes ont emprunté massivement auprès de la Réserve fédérale américaine. C’est de là que provient le dollar américain, ce qui souligne leur dépendance à cette monnaie pour combler leurs déficits financiers.
Il est intéressant de noter que la Réserve fédérale américaine propose plusieurs programmes de prêts à la BCE, entre autres partenaires des États-Unis. L'objectif est de pallier la pénurie mondiale de dollars et d'éviter que les difficultés financières n'affectent le pays.
Deux sources fiables ont souligné que la Réserve fédérale américaine n'a jamais cessé de manifester son soutien à ces mesures de sécurité. Malgré cela, certaines sources évoquent la possibilité d'un changement de position de sa part.
