Banco da Inglaterra diz aos bancos para se prepararem para o choque do dólar

O Banco da Inglaterra (BoE) pediu a vários bancos que avaliassem sua resiliência a potenciais choques do dólar dos EUA, à medida que as preocupações com as políticas de Trump sobre a estabilidade financeira global aumentam.

A saída de Trump das posições de longa data dos EUA sobre livre comércio e defesa abalou a confiança no dólar – a moeda de reserva e comercial dominante do mundo – enviando ondas de choque pelos mercados globais.

A incerteza também chegou aos legisladores, que debatem se a dependência contínua da distribuição do dólar é sustentável em meio a riscos econômicos crescentes.

Incertezas cercam o dólar dos EUA à medida que as nações repensam sua dependência do país 

O Federal Reserve dos EUA afirmou que o banco central continuará usando dólares em suas operações. No entanto, após a mudança de política de Trump, os parceiros comerciais europeus dos EUA estão repensando sua dependência do país.

Os reguladores europeus foram ao ponto de acionar o Banco da Inglaterra, o banco central responsável por manter a estabilidade monetária e econômica do país, para enfatizar aos credores a urgência de avaliar sua abordagem de financiamento em dólar em suas operações. Além disso, de acordo com fontes familiarizadas com a situação, também foi solicitado que examinassem sua dependência da moeda para necessidades de curto prazo.

Considerando a natureza intensa da situação, um banco global com sede na Grã-Bretanha foi recentemente solicitado a realizar um teste de estresse interno sobre a possibilidade de um fechamento do mercado de swap de dólares dos EUA.

Richard Portes, professor de economia da London Business School e ex-presidente do Comitê Científico Consultivo do Conselho Europeu de Risco Sistêmico, mencionou que, em uma crise de financiamento de dólares em todo o mundo, o Fed pode ser relutante em fornecer swaps devido a preocupações com uma forte reação de Trump. Portes explicou que o Fed se concentra principalmente em manter a política monetária independente.

Ele instou ainda os supervisores de bancos estrangeiros a encorajar seus bancos a reduzir drasticamente suas exposições ao dólar.

Em resposta à declaração de Portes, a Autoridade de Regulação Prudencial, a parte supervisora do Banco da Inglaterra, solicitou informações separadas de vários bancos sobre a situação, disseram pessoas com conhecimento do assunto que desejaram permanecer anônimas devido à natureza confidencial da situação.

Quando solicitados a comentar, nem o representante do Banco da Inglaterra nem os porta-vozes dos bancos globais do Reino Unido que operam em bancos como HSBC, Standard Chartered e Barclays responderam a um pedido de comentário.

Em contraste, um porta-voz da Casa Branca respondeu a um pedido de comentário. Em uma declaração, o porta-voz mencionou que durante a administração do presidente Trump, vários mercados e investidores demonstraram forte confiança no dólar dos EUA. 

O porta-voz baseou o argumento no aumento de títulos, ações e investimentos históricos que aumentaram para trilhões de dólares desde o dia da eleição de Trump.

Analistas expressam preocupações sobre a posição financeira do Fed dos EUA

Uma avaliação anterior de teste de estresse interno no dólar dos EUA revelou que os bancos da zona do euro requeriam aproximadamente um quinto da moeda em suas operações. A avaliação também revelou que eles dependem altamente de empréstimos financeiros de mercados de curto prazo, que são pouco confiáveis em uma crise econômica.

Por exemplo, os bancos centrais europeus emprestaram significativamente fundos do Federal Reserve dos EUA. É daí que vem o dólar dos EUA, destacando sua dependência da moeda para preencher suas lacunas financeiras.

Interessantemente, o Fed dos EUA tem vários programas de empréstimo que se aplicam ao BCE, entre outros parceiros dos EUA. Isso visa abordar a escassez global de dólares dos EUA e impedir que os efeitos da dificuldade financeira atinjam o país.

Duas fontes confiáveis destacaram que o Fed dos EUA nunca deixou de indicar apoio a essas precauções de segurança. Apesar disso, algumas fontes sugerem a possibilidade de o Fed mudar essa posição.