Банк Англии предупреждает банки о необходимости подготовиться к шоку со стороны доллара

Банк Англии (BoE) попросил несколько банков оценить их устойчивость к потенциальным шокам со стороны доллара США, поскольку растут опасения по поводу политики Трампа в отношении глобальной финансовой стабильности.

Отход Трампа от давних позиций США в области свободной торговли и обороны подорвал доверие к доллару — доминирующей мировой резервной и торговой валюте, вызвав шоковые волны на глобальных рынках.

Неопределенность также достигла законодателей, которые обсуждают, является ли устойчивой постоянная зависимость от распределения долларов на фоне растущих экономических рисков.

Неопределенность окружает доллар США, поскольку страны пересматривают свою зависимость от страны 

Федеральная резервная система США (ФРС) заявила, что центральный банк продолжит использовать доллары в своих операциях. Однако после сдвига в политике Трампа, европейские торговые партнеры США пересматривают свою зависимость от этой страны.

Европейские регуляторы дошли до того, что инициировали действия Банка Англии, центрального банка, ответственного за поддержание денежно-кредитной и экономической стабильности в стране, чтобы подчеркнуть для кредиторов срочность оценки их подхода к финансированию в долларах в их операциях. Более того, согласно источникам, знакомым с ситуацией, регуляторы также поручили им изучить их зависимость от этой валюты для покрытия краткосрочных потребностей.

Учитывая остроту ситуации, недавно британскому глобальному банку было поручено провести внутренний стресс-тест на возможность закрытия рынка свопов в долларах США.

Ричард Портес, профессор экономики Лондонской школы бизнеса и бывший председатель Консультативного научного комитета Европейского совета по системным рискам, отметил, что в случае глобального кризиса финансирования в долларах ФРС может быть неохотно предоставлять свопы из-за опасений сильной реакции со стороны Трампа. Портес объяснил, что ФРС в основном сосредоточена на сохранении независимости денежно-кредитной политики.

Он далее призвал надзорные органы иностранных банков поощрять свои банки к резкому снижению их экспозиции в долларах.

В ответ на заявление Портеса, Управление по пруденциальному регулированию (Prudential Regulation Authority), надзорная часть Банка Англии, запросило отдельную информацию у нескольких банков относительно ситуации, сказали люди, знакомые с вопросом, пожелавшие остаться анонимными из-за конфиденциального характера ситуации.

Когда попросили прокомментировать ситуацию, ни представитель Банка Англии, ни представители глобальных британских банков, таких как HSBC, Standard Chartered и Barclays, не ответили на запрос о комментарии.

Напротив, представитель Белого дома ответил на запрос о комментарии. В заявлении представитель упомянул, что в период президентства Трампа несколько рынков и инвесторов продемонстрировали сильную уверенность в долларе США. 

Представитель обосновал этот аргумент ростом облигаций, акций и исторических инвестиций, которые увеличились до триллионов долларов со дня выборов Трампа.

Аналитики выражают обеспокоенность финансовой позицией ФРС США

Ранее проведенная оценка внутреннего стресс-теста доллара США показала, что банкам еврозоны требуется примерно одна пятая части валюты в их операциях. Оценка также показала, что они сильно зависят от финансового заимствования на краткосрочных рынках, которые ненадежны в условиях экономического кризиса.

Например, европейские центральные банки значительно заимствовали средства у Федерального резерва США. Отсюда и происходит доллар США, что подчеркивает их зависимость от валюты для покрытия финансовых пробелов.

Интересно, что у ФРС США есть несколько кредитных программ, которые применяются к ЕЦБ, среди других партнеров США. Это направлено на решение глобальной нехватки долларов США и предотвращение последствий финансового затруднения, которые могут ударить по стране.

Два надежных источника подчеркнули, что ФРС США никогда не переставала указывать на поддержку этих мер предосторожности. Несмотря на это, некоторые источники предполагают возможность смены этой позиции ФРС.