Wall-Street-Banken wetten auf Abkühlung der US-Aktienmärkte im Jahr 2025, da Anleger aus dem KI-Boom aussteigen
- Wall-Street-Banken gehen davon aus, dass der US-Aktienmarkt aufgrund der Angst der Anleger vor KI-Investments sinken könnte.
- Der S&P 500 ist in diesem Jahr dank erheblicher Gewinne bei KI-Aktien und dem Präsidentschaftswahlsieg von Donald Trump um 28 % gestiegen.
- Die Deutsche Bank hat eine hohe Wall-Street-Schätzung für den S&P 500 zum Ende des Jahres 2025 von 7.000 Punkten, was einem Plus von 16 % entspricht.
In diesem Jahr sind US-Aktien trotz der aktuellen Verlangsamung der US-Wirtschaft gestiegen. Banken haben jedoch vorhergesagt, dass der US-Aktienmarkt im kommenden Jahr sinken könnte, da das Vertrauen der Anleger in die Fähigkeit von Technologieunternehmen, Gewinne aus ihren KI-Investitionen zu generieren, nachlässt.
Viele Anleger hatten erwartet, dass die US-Wirtschaft den S&P 500 verlangsamen würde, doch dieser ist in diesem Jahr um 28 % gestiegen, dank erheblicher Gewinne bei Technologieaktien und dem Präsidentschaftswahlsieg von Donald Trump.
Zweifel bezüglich der KI-Investitionen sowie schwache Quartalszahlen lassen Anleger jedoch zu anderen Branchen abwandern. Wie wird sich die Aktienrallye entwickeln?
Es wird erwartet, dass die Aktienmärkte sich verlangsamen
Morgan Stanley, HSBC und Goldman Sachs gehören zu den zehn großen Banken, die vorhersagen, dass der S&P 500 Index, der primäre US-Aktienindikator, um etwa 8 % auf etwa 6.550 steigen wird. Diese Schätzung gilt für den Zeitraum von jetzt bis Jahresende und wird damit neue Höchststände erreichen.
Wenn jedoch das nächste Jahr beginnt, wird erwartet, dass sich die Aktienmärkte verlangsamen. Mike Wilson, Chief Investment Officer bei Morgan Stanley, sagte: „Wir kämpfen gegen die Euphorie, die den Leuten geholfen hat, Aktien zu kaufen, versus die Realitäten des nächsten Jahres.“
Venu Krishna, ein Stratege bei Barclays, erklärte ebenfalls, dass es in der Branche „Taschen übermäßiger Begeisterung“ gibt. Er erläuterte, dass die Tech-Giganten ihre Fähigkeit, Gewinne aus ihren KI-Investitionen zu erzielen, noch nicht unter Beweis gestellt haben.
Er fügte hinzu: „Wir sind vorsichtig, weil es unrealistisch ist, dass diese außergewöhnlichen Renditen weiter anhalten.“
KI war eine große Ressource für US-Aktien. Die US-Aktienmärkte haben in diesem Jahr Rekordhöchststände erreicht, dank der Gewinne von Tech-Giganten wie Nvidia, das um 180 % gestiegen ist, und Meta, der Muttergesellschaft von Facebook, das um 73 % zugelegt hat.
Es gibt jedoch Sorgen hinsichtlich der potenziellen Rendite der erheblichen KI-Investitionen, die diese Unternehmen getätigt haben.
Im Juni veröffentlichten Analysten von Goldman Sachs einen Bericht mit dem Titel „Gen AI: zu viel Ausgabe, zu wenig Nutzen?“
Die Wall-Street-Bank fragte, ob eine Investition von 1 Billion US-Dollar in KI in den nächsten Jahren „jemals auszahlen wird“. Sequoia Capital, ein früher Investor in OpenAI, dem Entwickler von ChatGPT, schätzte ebenfalls, dass Technologieunternehmen 600 Milliarden US-Dollar verdienen müssen, um ihre KI-Investitionen auszugleichen.
Wall-Street-Erwartungen der US-Aktienleistung im Jahr 2025
BofA prognostizierte, dass der S&P bis Jahresende einen Benchmark von 6.666 erreichen wird, den Mark des bullischen Tieres. Der Index wird voraussichtlich um 10 % von seinem aktuellen Preis von 6.050 steigen.
Auch UBS Global Wealth Management erwartet, dass der S&P bis Ende 2025 um 10 % auf 6.600 steigen wird.
BMO Capital Markets erwartet hingegen einen Anstieg des S&P um 11 %, mit einem Kursziel von 6.700. Brian Belski, Chief Investment Strategist bei BMO, deutete an, dass es weitere Gewinne geben könnte, während die Federal Reserve die Zinssätze weiter senkt.
Goldman Sachs prognostizierte in einem Kundenbrief einen Anstieg des S&P im nächsten Jahr um 9 % auf 6.500.
Deutsche Bank hat jedoch eine Wall-Street-Hochprognose für den S&P-Endstand 2025 von 7.000. Die von Binky Chadha geleitete Strateengruppe erwartet etwa 16 % weitere Gewinne für US-Aktien.
Analysten unter der Leitung von Savita Subramanian nannten niedrigere Zinssätze, höhere Produktivität auf dem Arbeitsmarkt und einen prognostizierten niedrigeren Steuersatz unter dem gewählten Präsidenten Donald Trump als positive Faktoren, die zu diesem Anstieg führen könnten.
Dennoch haben Analysten Bedenken geäußert, dass die inflationären Auswirkungen von Trumps zweiter Amtszeit, die Zölle auf mehrere Länder umfassen könnten, noch ungewiss sind.
Darüber hinaus sagte Deutsches Chadha: „Wir befinden uns gerade in unbekanntem Terrain, und jeder spricht von Unsicherheit. Aber ich denke, die Unsicherheit ist eher nach oben gerichtet.“
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
