Les banques de Wall Street parient que les actions américaines ralentiront en 2025 alors que les investisseurs se désengagent du boom de l'IA
- Les banques de Wall Street anticipent que le marché boursier américain pourrait baisser en raison de la crainte des investisseurs concernant les investissements dans l'IA.
- Le S&P 500 a bondi de 28 % cette année grâce aux fortes performances des valeurs liées à l'IA et à la victoire électorale de Donald Trump à la présidence.
- Deutsche Bank affiche une estimation haute du niveau du S&P à fin 2025 à 7 000 points, soit une progression de 16 %.
Cette année, les actions américaines ont augmenté malgré le ralentissement actuel de l'économie américaine. Cependant, les banques anticipent que le marché boursier américain pourrait diminuer l'année prochaine en raison de la perte de confiance des investisseurs dans la capacité des entreprises technologiques à générer des profits à partir de leurs investissements en IA.
De nombreux investisseurs s'attendaient à ce que l'économie américaine ralentisse le S&P 500, mais celui-ci a bondi de 28 % cette année grâce aux gains significatifs des actions technologiques et à la victoire électorale de Donald Trump à la présidence.
Cependant, les doutes concernant l'investissement dans l'IA, ainsi qu'une série de résultats trimestriels médiocres, poussent les investisseurs à se tourner vers d'autres secteurs. Comment se déroulera le rallye boursier ?
Les actions devraient ralentir
Morgan Stanley, HSBC et Goldman Sachs figurent parmi les dix grandes banques qui prévoient que l'indice S&P 500, le principal baromètre des actions américaines, augmentera d'environ 8 % pour atteindre environ 6 550. Cette estimation est valable d'ici la fin de l'année, atteignant ainsi de nouveaux sommets.
Cependant, lorsque la prochaine année commencera, on s'attend à ce que les actions ralentissent. Mike Wilson, directeur des investissements chez Morgan Stanley, a déclaré : « Nous luttons contre [. . .] l'euphorie qui a aidé les gens à acheter des actions par rapport aux réalités de l'année prochaine. »
Venu Krishna, un stratège chez Barclays, a également déclaré qu'il y avait des « poches de sur-enthousiasme » dans l'industrie. Il a expliqué que les géants de la technologie n'ont pas encore démontré leur capacité à monétiser leurs investissements en IA.
Il a ajouté : « Nous sommes prudents car il est irréaliste que ce type de rendements exceptionnels se poursuive. »
L'IA a été une excellente ressource pour les actions américaines. Les marchés boursiers américains ont atteint des sommets historiques cette année grâce aux gains de géants de la technologie tels que Nvidia, qui a augmenté de 180 %, et Meta, la société mère de Facebook, qui a augmenté de 73 %.
Cependant, il y a des inquiétudes concernant le retour potentiel sur l'investissement substantiel dans l'IA réalisé par ces entreprises.
En juin, les analystes de Goldman Sachs ont publié un rapport intitulé « Gen AI : trop de dépenses, trop peu de bénéfices ? »
La banque de Wall Street a demandé si un investissement de 1 000 milliards de dollars dans l'IA au cours des prochaines années « rapportera un jour quelque chose ». Sequoia Capital, un investisseur précoce dans OpenAI, le développeur de ChatGPT, a également estimé que les entreprises technologiques devraient gagner 600 milliards de dollars pour compenser leurs investissements en IA.
Attentes de Wall Street concernant la performance des actions américaines en 2025
BofA a prédit que le S&P atteindrait un seuil de 6 666 d'ici la fin de l'année, la marque de la bête haussière. L'indice devrait augmenter de 10 % par rapport à son prix actuel de 6 050.
De plus, UBS Global Wealth Management anticipe que le S&P augmentera de 10 % pour atteindre 6 600 d'ici la fin de 2025.
BMO Capital Markets, d'autre part, anticipe une augmentation de 11 % du S&P, avec un objectif de prix de 6 700. Brian Belski, le stratège principal des investissements chez BMO, a laissé entendre qu'il y avait une possibilité de gains supplémentaires alors que la Réserve fédérale continue de réduire les taux d'intérêt.
Goldman Sachs a prédit une augmentation de 9 % pour le S&P l'année prochaine à 6 500 dans une lettre aux clients.
Cependant, Deutsche Bank a une estimation de prix de fin d'année 2025 pour le S&P à 7 000, le plus élevé de Wall Street. Le groupe de stratèges dirigé par Binky Chadha s'attend à environ 16 % de gains supplémentaires pour les actions américaines.
Les analystes dirigés par Savita Subramanian ont cité des taux d'intérêt plus bas, une productivité accrue du marché du travail et un taux d'imposition projeté plus bas sous le président élu Donald Trump comme facteurs positifs qui pourraient conduire à cette augmentation.
Néanmoins, les analystes ont exprimé leur inquiétude quant à l'impact inflationniste du second mandat de Trump, qui pourrait inclure des tarifs douaniers sur plusieurs pays, restant encore incertain.
De plus, Chadha de Deutsche a déclaré : « Nous sommes dans un territoire inconnu en ce moment, et tout le monde parle d'incertitude. Mais je pense que l'incertitude est plus grande à la hausse. »
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Florence Muchai
Florence couvre depuis 6 ans l'actualité crypto, du jeu vidéo, de la technologie et de l'IA. Ses études en informatique à l'Université de sciences et technologies de Meru et sa formation en gestion des catastrophes et en diplomatie internationale à l'MMUST lui ont amplement permis de développer des compétences linguistiques, d'observation et techniques. Florence a travaillé au sein du groupe VAP et en tant qu'éditrice pour plusieurs médias spécialisés dans la crypto.
