Este ano, as ações americanas subiram apesar da atual desaceleração da economia dos EUA. No entanto, os bancos preveem que o mercado de ações americano poderá cair no próximo ano devido à diminuição da confiança dos investidores na capacidade das empresas de tecnologia de gerar lucros com seus investimentos em IA.
Muitos investidores previam que a economia dos EUA desaceleraria o índice S&P 500, mas este subiu 28% este ano devido aos ganhos significativos das ações de tecnologia e à vitória de Donald Trump nas eleiçõesdent.
No entanto, dúvidas sobre em IA , juntamente com um conjunto fraco de resultados trimestrais, estão levando os investidores a se voltarem para outros setores. Como se desenrolará a alta das ações?
Espera-se uma desaceleração no mercado de ações
Morgan Stanley, HSBC e Goldman Sachs estão entre os dez maiores bancos que preveem que o índice S&P 500, principal indicador do mercado de ações dos EUA, subirá aproximadamente 8%, para cerca de 6.550 pontos. Essa estimativa se aplica ao período entre agora e o final do ano, atingindo assim novos recordes.
No entanto, quando o próximo ano começar, a expectativa é de que as ações desacelerem. Mike Wilson, diretor de investimentos do Morgan Stanley, disse: "Estamos lutando contra a euforia que levou as pessoas a comprarem ações, em contraste com a realidade do próximo ano."
Venu Krishna, estrategista do Barclays, também afirmou que existem "focos de entusiasmo excessivo" no setor. Ele explicou que as gigantes da tecnologia ainda precisam demonstrar sua capacidade de monetizar seus investimentos em IA.
Ele acrescentou: "Estamos cautelosos porque é irrealista que esse tipo de retorno excepcional continue."
A inteligência artificial tem sido um grande recurso para as ações americanas. Os de ações atingiram recordes históricos este ano devido aos ganhos de gigantes da tecnologia como a Nvidia, que teve um aumento de 180%, e a Meta, empresa controladora do Facebook, que teve um aumento de 73%.
No entanto, existe preocupação quanto ao potencial retorno do substancial investimento em IA feito por essas empresas.
Em junho, analistas do Goldman Sachs divulgaram um relatório intitulado "Inteligência Artificial de Geração: muito investimento, pouco benefício?".
O banco de Wall Street questionou se um investimento de US$ 1 trilhão em IA nos próximos anos "algum dia dará retorno". A Sequoia Capital, uma das primeiras investidoras da OpenAI, desenvolvedora do ChatGPT, também estimou que as empresas de tecnologia precisarão faturar US$ 600 bilhões para compensar seus investimentos em IA.
Expectativas de Wall Street sobre o desempenho das ações americanas em 2025
O Bank of America previu que o S&P atingirá a marca de 6.666 até o final do ano, o sinal de alta. Espera-se que o índice suba 10% em relação ao seu preço atual de 6.050.
Além disso, a UBS Global Wealth Management prevê que o índice S&P subirá 10%, para 6.600 pontos, até o final de 2025.
Por outro lado, a BMO Capital Markets prevê um aumento de 11% no S&P 500, com um preço-alvo de 6.700. Brian Belski, estrategista-chefe de investimentos da BMO, insinuou que existe a possibilidade de novos ganhos, visto que o Federal Reserve continua a reduzir as taxas de juros.
Em uma carta aos clientes, o Goldman Sachs previu um aumento de 9% para o S&P no próximo ano, atingindo 6.500 pontos.
No entanto, o Deutsche Bank tem uma estimativa otimista de Wall Street para o preço do S&P no final de 2025 de 7.000 pontos. O grupo de estrategistas liderado por Binky Chadha prevê ganhos adicionais de cerca de 16% para as ações americanas.
Analistas liderados por Savita Subramanian citaram taxas de juros mais baixas, maior produtividade do mercado de trabalho e uma projeção de redução da alíquota de impostos sob odentdo presidente eleito Donald Trump como fatores positivos que poderiam levar ao aumento.
Ainda assim, analistas expressaram preocupação com o impacto inflacionário do segundo mandato de Trump, que poderia incluir tarifas sobre diversos países, permanecendo incerto.
Além disso, Chadha, do Deutsche Bank, disse: “Estamos em território desconhecido neste momento, e todos falam sobre incerteza. Mas acho que a incerteza é maior no lado positivo.”
