Le banche di Wall Street scommettono che le azioni USA rallenteranno nel 2025 mentre gli investitori si disinvestono dal boom dell'AI
- Le banche di Wall Street anticipano che il mercato azionario statunitense potrebbe subire un calo a causa della paura degli investitori riguardo agli investimenti nell'intelligenza artificiale.
- L'S&P 500 è salito del 28% quest'anno grazie ai significativi guadagni delle azioni legate all'IA e alla vittoria elettorale di Donald Trump alla presidenza.
- Deutsche Bank ha una stima rialzista per l'S&P 500 a fine 2025 pari a 7.000 punti, che si traduce in un guadagno del 16%.
Quest'anno, le azioni statunitensi sono aumentate nonostante il rallentamento attuale dell'economia USA. Tuttavia, le banche hanno anticipato che il mercato azionario statunitense potrebbe diminuire nel prossimo anno a causa della diminuita fiducia degli investitori nella capacità delle aziende tecnologiche di generare profitti dai loro investimenti in AI.
Molti investitori avevano anticipato che l'economia USA avrebbe rallentato l'S&P 500, ma è salito del 28% quest'anno grazie ai significativi guadagni nelle azioni tecnologiche e alla vittoria elettorale presidenziale di Donald Trump.
Tuttavia, i dubbi riguardo agli investimenti in AI, insieme a una serie di risultati trimestrali deludenti, stanno spingendo gli investitori verso altri settori. Come si evolverà il rally azionario?
Si prevede che le azioni rallenteranno
Morgan Stanley, HSBC e Goldman Sachs sono tra le dieci grandi banche che prevedono che l'indice S&P 500, il principale barometro delle azioni statunitensi, aumenterà di circa l'8% fino a circa 6.550. Questa stima è tra ora e la fine dell'anno, raggiungendo così nuovi massimi.
Tuttavia, quando inizierà il prossimo anno, ci si aspetta che le azioni rallentino. Mike Wilson, chief investment officer di Morgan Stanley, ha detto: “Stiamo combattendo [. . .] l'euforia che ha aiutato le persone ad acquistare azioni rispetto alle realtà del prossimo anno.”
Venu Krishna, un stratega di Barclays, ha anche dichiarato che ci sono “tasche di eccessivo entusiasmo” nel settore. Ha spiegato che i giganti della tecnologia devono ancora dimostrare la loro capacità di monetizzare i loro investimenti in AI.
Ha aggiunto: “Siamo cauti perché è irrealistico che questo tipo di rendimenti eccezionali continuino.”
L'IA è stata una grande risorsa per le azioni statunitensi. I mercati azionari degli Stati Uniti hanno raggiunto massimi storici quest'anno grazie ai guadagni dei giganti della tecnologia come Nvidia, che è aumentata del 180%, e Meta, la società madre di Facebook, che è cresciuta del 73%.
Tuttavia, c'è preoccupazione riguardo al potenziale rendimento del sostanziale investimento in AI effettuato da queste aziende.
A giugno, gli analisti di Goldman Sachs hanno rilasciato un rapporto intitolato “Gen AI: troppa spesa, troppi pochi benefici?”
La banca di Wall Street ha chiesto se un investimento di 1 trilione di dollari in AI nei prossimi anni “pagherà mai”. Sequoia Capital, un investitore iniziale in OpenAI, lo sviluppatore di ChatGPT, ha anche stimato che le aziende tecnologiche dovranno guadagnare 600 miliardi di dollari per recuperare i loro investimenti in AI.
Aspettative di Wall Street sulle prestazioni delle azioni USA in 2025
BofA ha previsto che l'S&P raggiungerà un benchmark di 6.666 alla fine dell'anno, il segno della bestia rialzista. Si prevede che l'indice aumenterà del 10% dal suo prezzo attuale di 6.050.
Inoltre, UBS Global Wealth Management prevede che l'S&P salirà del 10% fino a 6.600 entro la fine del 2025.
BMO Capital Markets, d'altra parte, prevede un aumento dell'11% per l'S&P, con un target di prezzo di 6.700. Brian Belski, chief investment strategist di BMO, ha lasciato intendere che ci sono possibilità di ulteriori guadagni mentre la Federal Reserve continua a ridurre i tassi di interesse.
Goldman Sachs ha previsto un aumento del 9% per l'S&P il prossimo anno, a 6.500, in una lettera ai clienti.
Tuttavia, Deutsche Bank ha una stima al rialzo di Wall Street per l'S&P a fine 2025 di 7.000. Il gruppo di strateghi guidato da Binky Chadha si aspetta ulteriori guadagni intorno al 16% per le azioni americane.
Gli analisti guidati da Savita Subramanian hanno citato tassi di interesse più bassi, una maggiore produttività del mercato del lavoro e una prevista riduzione delle tasse sotto il presidente eletto Donald Trump come fattori positivi che potrebbero portare all'aumento.
Tuttavia, gli analisti hanno espresso preoccupazione per l'impatto inflazionistico del secondo mandato di Trump, che potrebbe includere dazi su diversi paesi, ancora incerto.
Inoltre, Chadha di Deutsche ha dichiarato: "Siamo in un territorio inesplorato in questo momento e tutti parlano di incertezza. Ma penso che l'incertezza sia maggiore al rialzo."
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Florence Muchai
Florence si occupa di notizie relative a criptovalute, gaming, tecnologia e AI da oltre 6 anni. I suoi studi in Informatica presso l'Università Meru di Scienze e Tecnologia e in Gestione delle Emergenze e Diplomazia Internazionale presso il MMUST le hanno fornito eccellenti competenze linguistiche, osservative e tecniche. Florence ha lavorato al VAP Group e come editor per diverse testate specializzate in criptovalute.
