US-Stellenangebote sinken um 6,2 % – Was bedeutet dies für den Kryptomarkt?

Noch eine Woche, noch eine Verschiebung der Stimmung im Kryptomarkt. Der Rückgang der neuen Stellenangebote in den US-Märkten um 6,2 % deutet auf Schwierigkeiten für die Kryptomärkte hin. Traditionelle Marktteilnehmer spekulieren erneut, dass die Federal Reserve bald eine eher lockere Geldpolitik einführen wird.

Ein robuster Beschäftigungsbericht des US-Arbeitsministeriums könnte den politischen Entscheidungsträgern einen Grund geben, nicht zurückzuweichen. Bitcoin und alternative Kryptowährungen, die häufig als risikoreiche Vermögenswerte gehandelt werden, die mit Aktien vergleichbar sind, könnten weiterhin unter Druck stehen, wenn dies der Fall wäre.

Wird der Kryptomarkt den aktuellen Stellenabbau überleben?

Der Kryptomarkt befand sich den Großteil des Jahres 2022 in einer Talfahrt, und die düstere Wolke scheint nicht aufzuziehen. Die Vereinigten Staaten, eine weltweite Wirtschaftsmacht, befinden sich in einer Rezession, und ihre Auswirkungen haben sich auf den Rest der Welt ausgewirkt. Der Rückgang der Beschäftigung im September in den Vereinigten Staaten sendet allen Märkten ein schlechtes Signal.

Die moderne Marktwirtschaft stellt den zweitgrößten Rückgang in der amerikanischen Geschichte dar. Die Branchen Gesundheitswesen und soziale Unterstützung haben die wenigsten Stellenangebote.

Im Juli gab es ungefähr zwei Stellenangebote für jede arbeitslose Person. Dies ist nun auf 1,7 gesunken. Da die Arbeitsnachfrage schnell zurückgeht, werden Arbeitgeber bei Einstellungsentscheidungen mehr zu sagen haben.

Futures-Händler an der Chicago Mercantile Exchange gehen derzeit davon aus, dass der Leitzins im Jahr 2019 einen Höchststand von 4,5 % erreichen wird. Vor einer Woche wurde erwartet, dass der Leitzins 4,7 % erreichen wird.

Die FED erhöht die Zinssätze aggressiv, um ihr Inflationsziel von 2 % zu erreichen. Dies hat eine verengende Wirkung auf den Arbeitsmarkt und die Märkte für risikoreiche Vermögenswerte, wie den Kryptomarkt.

Wenn die Arbeitslosigkeit steigt, sinkt die Kaufkraft der Menschen. Die Nachfrage nach vielen Rohstoffen wird sinken. Die Menschen werden wachsamer bei ihren Ausgaben, einschließlich der Ausgaben für Kryptomarkt-Vermögenswerte, was zu einem Rückgang der Inflationsraten führt.

Wenn die Arbeitslosigkeit steigt, ist es möglich, dass die Wirtschaft in eine Rezession gerät. Eine Rezession ist eine Zeit, in der die wirtschaftlichen Aktivitäten zurückgehen. Anstatt in die Märkte zu investieren, bevorzugen Einzelhändler, Bargeld zur Hand zu haben. Sie könnten extrem volatile Investitionen vermeiden; leider fällt der Kryptomarkt in diese Kategorie.

Historisch gesehen war der Preis des S&P 500 umgekehrt proportional zur Anzahl der neuen Stellenangebote. Aus den Diagrammen geht hervor, dass der S&P 500 und die Jobmöglichkeiten während der Bärenmärkte von 2003 und 2009 sowie dem jüngsten Bärenmarkt von 2020 ungefähr zur gleichen Zeit ihren Tiefpunkt erreichten. Wenn an den Aktienmärkten weiteres Blut fließen soll, kann dasselbe auf den Kryptomärkten geschehen.

Reden wir uns in eine Rezession hinein?

Der Rückgang der neuen Stellenanzeigen ist ein früher Indikator dafür, dass die Arbeitslosigkeit in den kommenden Monaten in der amerikanischen Wirtschaft steigen könnte. Angesichts von Gerüchten, dass die Welt eine Rezession erlebt, sind andere anderer Meinung.

Ein Wirtschaftswissenschaftler, Laurence Kotlikoff, erklärte kürzlich, dass Menschen angesichts schrecklicher wirtschaftlicher Ereignisse sich aufgrund dessen, was sie in den Medien lesen und hören, verarmt fühlen könnten, obwohl sich in ihrem Leben nichts geändert hat.

Ich denke nicht, dass wir uns jetzt in einer Rezession befinden oder uns in den letzten sechs Monaten befunden haben, da die Arbeitslosigkeit immer noch sehr niedrig ist. Wenn man sich die Fakten ansieht, gibt es keine Anzeichen für eine Rezession. Doch jeder in der Zeitung schreibt über eine Rezession. Schlechte Nachrichten verkaufen sich gut.

Laurence Kotlikoff, Professor für Wirtschaftswissenschaften an der Boston University

Laut Kotlikoff diskutieren die Menschen darüber, wie hoch die Hypothekenzinsen und die Inflation sind, aber nicht darüber, wie die tatsächlichen Hypothekenzinsen gesunken sind. Wie Kotlikoff darlegt, deuten wissenschaftliche Studien darauf hin, dass ein Rückgang der Immobilienpreise historisch zu einem Rückgang der aggregierten Konsumausgaben geführt hat. Dies liegt daran, dass sich die Menschen auf dem Papier verarmt fühlten. War dies jedoch die tatsächliche Wahrheit?

Psychologie spielt eine große Rolle, weil die Menschen keine Ökonomen sind. Sie sind nicht darauf trainiert, so zu denken, wie ich trainiert wurde. Daher machen sie Fehler. Sie hören auf das, was andere sagen – und diese anderen Menschen konzentrieren sich ebenfalls auf die falschen Dinge.

Laurence Kotlikoff, Professor für Wirtschaftswissenschaften an der Boston University

Dr. Kotlikoff zitiert COVID-19, den Krieg in der Ukraine und chinesische Produktionsstörungen als Ursachen für Preiserhöhungen. Er behauptet jedoch, dass diese Preiserhöhungen vorübergehend sind. Ein ähnliches psychologisches Spiel wurde auf dem Kryptomarkt gespielt, was zu einem Rückgang des Wertes von Krypto-Vermögenswerten geführt hat.

Kryptomarktleistung im 2. 2 2022

Das Verhältnis zwischen einem Maß für die prognostizierte Bitcoin-Volatilität und einem vergleichbaren Maß für Staatsanleihen hat ein Ein-Jahres-Tief erreicht. Die Frage ist, wie lange der bekanntermaßen volatile Kryptomarkt relativ ruhig bleiben wird, wenn eine restriktive Geldpolitik schwere cross-asset Schwankungen antreibt.

Es gibt eine spürbare Wende im Kryptomarkt. Mike McGlone, Senior Commodity Strategist bei Bloomberg Intelligence, behauptete, dass der Oktober historisch gesehen der beste Monat für Bitcoin (BTC) seit 2014 war. BTC hat durchschnittliche Gewinne von fast 20 % für den Monat verzeichnet, und die Tatsache, dass Rohstoffe anscheinend ihr Maximum erreicht haben, könnte darauf hindeuten, dass Bitcoin seinen tiefsten Punkt erreicht hat.

Laut McGlone gewinnt Bitcoin einen Vorteil gegenüber Rohstoffen und Technologieaktien wie Tesla, wobei er darauf hinweist, dass der globale Anstieg der Zinssätze den Druck auf die meisten Vermögenswerte nach unten ausübt.

Im zweiten Halbjahr 2022 könnte Bitcoin laut McGlone „sich in Richtung eines risikofreien Vermögenswerts wie Gold und US-Staatsanleihen bewegen“, als Ergebnis der niedrigen Volatilität im September und der Möglichkeit eines Höchststands bei den Rohstoffpreisen. Gute Nachrichten für den gesamten Kryptomarkt.