Vagas de emprego nos EUA caem 6,2% – O que isso significa para o mercado de criptomoedas?

Mais uma semana, mais uma mudança no sentimento do mercado de criptomoedas. A queda de 6,2% no número de novas vagas de emprego nos mercados dos EUA anuncia problemas para os mercados de criptomoedas. Os traders de mercados tradicionais estão novamente especulando que o Federal Reserve adotará em breve uma postura de política monetária dovish.

Um robusto relatório de emprego do Departamento do Trabalho dos EUA pode fornecer aos formuladores de políticas uma razão para não recuar. Bitcoin e criptomoedas alternativas, que frequentemente operam como ativos de risco comparáveis a ações, podem continuar sob pressão se esse for o caso.

O mercado de criptomoedas sobreviverá ao atual corte de empregos?

O mercado de criptomoedas esteve em um beco sem saída durante a maior parte de 2022, e a nuvem sombria não parece estar se dissipando. Os Estados Unidos, uma potência econômica mundial, estão em recessão, e seus efeitos repercutiram em todo o resto do mundo. A queda no emprego em setembro nos Estados Unidos envia um sinal ruim para todos os mercados.

A economia de mercado contemporânea representa a segunda maior queda na história americana. As indústrias de saúde e apoio social têm o menor número de vagas de emprego.

Em julho, havia aproximadamente duas vagas de emprego para cada indivíduo desempregado. Agora, diminuiu para 1,7. À medida que a demanda por trabalho diminui rapidamente, os empregadores terão maior influência nas decisões de contratação.

Os traders de futuros na Bolsa Mercantil de Chicago atualmente antecipam que a taxa dos fundos federais atingirá o pico de 4,5% em 2019. Uma semana atrás, a taxa era antecipada para atingir 4,7%.

O FED está aumentando agressivamente as taxas de juros para atingir sua meta de inflação de 2%. Isso tem um efeito de aperto no mercado de trabalho e nos mercados de ativos de risco, como o mercado de criptomoedas.

Se o desemprego aumentar, o poder de compra das pessoas diminui. A demanda por muitas commodities diminuirá. As pessoas ficarão mais atentas aos seus gastos, incluindo em ativos do mercado de criptomoedas, resultando em uma queda nas taxas de inflação.

À medida que o desemprego aumenta, é possível que a economia entre em recessão. Uma recessão é um período em que as atividades econômicas caem. Em vez de investir nos mercados, os varejistas preferem ter dinheiro em caixa. Eles podem escolher evitar investimentos extremamente voláteis; infelizmente, o mercado de criptomoedas se enquadra nessa categoria.

Historicamente, o preço do S&P 500 tem sido inversamente proporcional ao número de novas vagas de emprego. Pode-se ver nos gráficos que o S&P 500 e as oportunidades de emprego atingiram o fundo ao mesmo tempo durante os mercados de ursos de 2003 e 2009 e o mercado de ursos mais recente de 2020. Se mais sangue for derramado nos mercados de ações, o mesmo pode ocorrer nos mercados de criptomoedas.

Estamos nos convencendo de uma recessão?

A queda nas novas postagens de emprego é um indicador precoce de que o desemprego pode aumentar nos próximos meses na economia americana. Em meio aos rumores de que o mundo está passando por uma recessão, outros discordam.

Um professor de economia, Laurence Kotlikoff, afirmou recentemente que, em meio a eventos econômicos terríveis, as pessoas podem se sentir empobrecidas com base no que leem e ouvem na mídia, apesar do fato de nada em suas vidas ter mudado.

Não acho que estamos em uma recessão agora, ou que estivemos nos últimos seis meses, porque o desemprego ainda é muito baixo. Se você olhar para os fatos, não há evidências de recessão. No entanto, todos os jornais estão escrevendo sobre uma recessão. Más notícias vendem.

Laurence Kotlikoff, Professor de Economia na Universidade de Boston

De acordo com Kotlikoff, as pessoas discutem quão altas são as taxas hipotecárias e a inflação, mas não como as taxas hipotecárias reais diminuíram. Como expresso por Kotlikoff, a pesquisa acadêmica indica que uma diminuição nos preços dos imóveis historicamente resultou em uma diminuição no gasto agregado do consumidor. Isso ocorre porque as pessoas se sentiram empobrecidas no papel. No entanto, essa era a verdade real?

A psicologia importa muito porque as pessoas não são economistas. Elas não são treinadas para pensar da maneira que fui treinado para pensar. Então, elas erram. Elas ouvem o que outras pessoas estão dizendo – e essas outras pessoas também estão focadas nas coisas erradas.

Laurence Kotlikoff, Professor de Economia na Universidade de Boston

O Dr. Kotlikoff cita a COVID-19, a guerra na Ucrânia e as interrupções na produção chinesa como causas do aumento de preços. No entanto, ele afirma que esses aumentos de preços são transitórios. Um jogo psicológico semelhante foi jogado no mercado de criptomoedas, resultando em uma queda no valor dos ativos de criptomoedas.

Desempenho do mercado de criptomoedas no H2 2022

A razão entre uma medida de volatilidade projetada do Bitcoin e uma medida comparável para Títulos do Tesouro atingiu um mínimo de um ano. A questão é por quanto tempo o notoriamente volátil mercado de criptomoedas permanecerá relativamente plácido quando a política monetária de aperto alimentar flutuações severas entre ativos.

Há uma mudança discernível na maré do mercado de criptomoedas. Mike McGlone, estrategista sênior de commodities da Bloomberg Intelligence, afirmou que, historicamente, outubro tem sido o melhor mês para o Bitcoin (BTC) desde 2014. O BTC teve ganhos médios de quase 20% para o mês, e o fato de as commodities parecerem estar no topo pode indicar que o Bitcoin atingiu seu ponto mais baixo.

O Bitcoin está adquirindo uma vantagem sobre commodities e ações de tecnologia como a Tesla, de acordo com McGlone, que observa que o aumento global das taxas de juros exerce pressão para baixo na maioria dos ativos.

No segundo semestre de 2022, de acordo com McGlone, o Bitcoin pode “mover-se em direção a ser um ativo de risco-off, como ouro e Títulos do Tesouro dos EUA”, como resultado da baixa volatilidade de setembro e da possibilidade de um pico nos preços das commodities. Boa notícia para todo o mercado de criptomoedas.