ThorChain restrukturiert sich mit einer 200-Millionen-Dollar-Schulden-zu-Eigenkapital-Umschichtung und dem neuen TCY-Token

ThorChain, ein Netzwerk für DeFi Dienstleistungen, hat eine Einigung über die Restrukturierung seiner notleidenden Kredite im Rahmen eines Schulden-Eigenkapital-Tauschs in Höhe von 200 Millionen US-Dollar erzielt. Zur Belohnung seiner Nutzer wird ThorChain den neuen Vermögenswert TCY ausgeben, der den Inhabern einen Anteil von 10 % an den Plattformumsätzen gewährt. 

ThorChain wird die Schulden seines ThorFi-Dienstes restrukturieren, nachdem die Community für eine Umwandlung von Schulden in Eigenkapital in Höhe von 200 Millionen US-Dollar gestimmt hat. Der ThorFi-Dienst wurde eingestellt . Die umgewandelten Schulden sollen die Gläubiger entschädigen, deren Sicherheiten im Januar für ThorFi gesperrt wurden.

ThorFi stellte die Rücknahme von Krediten und Spareinlagen ein, nachdem sich 200 Millionen US-Dollar an faulen, nicht bedienbaren Schulden angehäuft hatten. Die Node-Betreiber stimmten per Vollmacht für eine Restrukturierung von ThorChain und ThorFi und leiteten zunächst eine 90-tägige Sanierungsphase ein. Während dieser Zeit wurde ein neuer Vorschlag unterbreitet, der eine erneute Kapitalbeschaffung vermeiden und stattdessen auf neue Liquidität durch die Einführung des Rettungsfonds TCY setzen sollte.

ThorChain funktionierte normal weiter, obwohl die Razzia zu einem Liquiditätsverlust von 100 Millionen US-Dollar und einem Kurssturz von RUNE, dem nativen Token der Blockchain, führte. Die Blockchain selbst war hinsichtlich Transaktionen und anderer DeFi Aktivitäten nicht beeinträchtigt. ThorChain weist weiterhin von 208,63 Millionen US-Dollar ein Gesamtvermögen 

ThorChain wird Kreditnehmer und Sparer mit einem neuen Token entschädigen

Um die Situation zu beheben, stimmte die ThorChain-Community über Vorschlag 6 ab, der eine Umstrukturierung der Schulden vorsieht. Kreditnehmer und Sparer, die BTC oder ETH als Sicherheit hinterlegt haben, erhalten ihre Vermögenswerte nicht in Form von Sachwerten zurück. 

Stattdessen wird ThorChain einen neuen TCY-Token ausgeben und Kreditnehmer sowie Sparer anhand seines Wertes entschädigen. Alle Betroffenen erhalten 1 US-Dollar Eigenkapital bzw. 1 TCY für jeden über ThorFi hinterlegten US-Dollar an Sicherheiten oder Anteilen. TCY-Inhaber erhalten ihr passives Einkommen täglich in RUNE und können ihre Belohnungen verkaufen.

TCY gewährt seinen Inhabern 10 % der ThorChain-Einnahmen, jedoch gibt es keine Frist für die vollständige Entschädigung aller Inhaber wertvoller Sicherheiten. Durch die Umwandlung werden die Gläubiger des Protokolls gemäß der positiven Abstimmung über Proposition 6matic zu Anteilseignern.

Einige der Kreditgeber waren mit der Entscheidung nicht allzu zufrieden, aber es könnte die einzige Möglichkeit sein, ihren Verlust auszugleichen. 

Seit der Ankündigung, Auszahlungen von ThorFi einzustellen, hat der Kurs von RUNE mehr als 50 % eingebüßt. Der Token, der zuvor bei rund 3,30 US-Dollar gehandelt wurde, fiel auf ein Einmonatstief von 1,25 US-Dollar und zeigt keine Anzeichen einer Erholung. Um RUNE zu stützen, erwägt ThorChain, die Ausgabeprämie um 80 % zu senken, um den Verkaufsdruck von Nodes und Validatoren zu verringern. 

Ich denke, wir werden die Blockbelohnungen um 80 % senken, den Verkaufsdruck auf $RUNE vollständig neutralisieren und dies nachhaltig zum Vorteil von DLPs und Nodes erreichen können. Erwartet nächste Woche den Implementierungsplan für Vorschlag 6 mit diesen und weiteren Details! @Orion_9R und ich rechnen weiter nach ⚡️

— Aaluxx⚡️🍫🛡️ (@AaluxxMyth) 2. Februar 2025

Der Wert von RUNE ist weiterhin entscheidend für die Stabilität der DeFi Protokolle von ThorChain. RUNE ist Bestandteil der Finanzierung synthetischer Kryptoprodukte. Ein rapider Wertverfall von RUNE könnte jedoch leicht zur Insolvenz von ThorChain führen.

Der Erfolg der Kreditrestrukturierung von ThorChain hängt von der allgemeinen Stimmung am Kryptomarkt ab. Vorschlag 6 wurde zu einem Zeitpunkt eingebracht, als die meisten Altcoins zweistellige Verluste verzeichneten und DeFi Kredite von Liquidationen betroffen waren. Angesichts der pessimistischeren Erwartungen dürfte die Erholung von ThorFi nach dem Reputationsschaden noch schwieriger werden. 

Die Gläubiger können innerhalb von zwei Jahren eine Auszahlung erhalten

Die Einführung der TCY-Token schafft eine neue Liquiditätsquelle. ThorChain plant unter anderem die Einrichtung eines relativ kleinen Liquiditätspools mit einem Volumen von 500 Millionen US-Dollar. Dort können Händler einen Teil ihrer TCY zum Kurs von 0,10 US-Dollar pro Dollar einlösen. Um den vollen Wert ihrer TCY zu erhalten, müssen die Gläubiger möglicherweise bis zu zwei Jahre warten.

Der Marktpreis von TCY dient als Richtwert, um die aktuellen Gläubiger zu entschädigen. ThorChain beschloss, 5 Millionen US-Dollar aus seinen Reserven einzusetzen, um zehn Wochen lang wöchentlich TCY im Wert von 500.000 US-Dollar zu erwerben und den Tokenpreis anschließend dem Markt zu überlassen. Dadurch werden die Inhaber nicht zum Ausstieg gezwungen und können durch Belohnungen cash generieren. 

Die Liquidität aus der ThorChain-Treasury wird den TCY-Kurs auf einen Mindestwert von 0,10 $ stützen. TCY könnte sich als temporäres Asset erweisen, das so lange genutzt wird, bis alle Gläubiger vollständig befriedigt sind. Die Community unterstützte die Idee von TCY und schlug die Einführung einfacher Handelsoptionen für diejenigen vor, die ihre Gläubiger auszahlen möchten. 

ThorChain akzeptierte auch die Abstimmung, das ThorFi-Programm einzustellen und es optional durch Liquidity Nodes zu ersetzen.