ThorChain, una rete per servizi DeFi , ha raggiunto un consenso per ristrutturare i propri crediti inesigibili tramite uno swap debito-equity da 200 milioni di dollari. Per premiare i suoi utenti, ThorChain emetterà un nuovo asset, TCY, che garantirà ai titolari una quota del 10% dei ricavi della piattaforma.
ThorChain ristrutturerà il debito del suo servizio ThorFi dopo il voto della comunità per una conversione del debito in azioni da 200 milioni di dollari. Il servizio ThorFi era stato sospeso a fine gennaio perché presentava un debito ingente e insostenibile. Il debito convertito servirà a compensare i creditori, le cui garanzie erano state bloccate su ThorFi a gennaio.
ThorFi ha interrotto i rimborsi di prestiti e risparmi, dopo aver accumulato 200 milioni di dollari di debito tossico insolvibile. Gli operatori dei nodi hanno votato per delega per ristrutturare ThorChain e ThorFi, avviando inizialmente un periodo di ristrutturazione di 90 giorni. Durante questo periodo, è stata avanzata una nuova proposta per evitare nuove raccolte di fondi, affidandosi invece a nuova liquidità attraverso il lancio di un asset di salvataggio, TCY.
ThorChain ha funzionato normalmente, sebbene la crisi abbia causato una perdita di liquidità di 100 milioni di dollari e un crollo del prezzo di RUNE, il token nativo della blockchain. La blockchain in sé non ha subito ripercussioni in termini di transazioni e altre DeFi . ThorChain detiene ancora un valore totale bloccato di 208,63 milioni di dollari
ThorChain compenserà i mutuatari e i risparmiatori con un nuovo token
Per porre rimedio alla situazione, la comunità di ThorChain ha votato la Proposta 6, che ristrutturerà il debito. I mutuatari e i risparmiatori che hanno messo BTC o ETH come garanzia non riceveranno i loro asset in natura.
ThorChain emetterà invece un nuovo token TCY e compenserà i debitori e i risparmiatori in base al suo valore. Tutte le parti interessate riceveranno 1 dollaro in azioni, o 1 TCY per ogni dollaro in garanzia o partecipazione detenuta tramite ThorFi. I titolari di TCY riceveranno il loro reddito passivo in RUNE ogni giorno e potranno scegliere di vendere le loro ricompense.
TCY garantirà ai suoi titolari il 10% dei ricavi di ThorChain, ma non esiste una scadenza per il risarcimento completo di tutti i titolari di garanzie di valore. La conversione trasforma i creditori del protocollo in azionistimatic , in base al voto positivo della Proposta 6.
Alcuni creditori non sono stati molto contenti della decisione, ma potrebbe essere l'unica soluzione per la loro perdita.
Dall'annuncio della chiusura dei prelievi da ThorFi, il prezzo di RUNE è crollato di oltre il 50%. Il token, scambiato a circa 3,30 dollari, è scivolato al minimo mensile di 1,25 dollari, senza segni di ripresa. Nel tentativo di sostenere RUNE, ThorChain potrebbe ridurre la ricompensa di emissione dell'80%, per ridurre la pressione di vendita da parte di nodi e validatori.
Penso che saremo in grado di ridurre le ricompense per blocco dell'80%, neutralizzare completamente la di $RUNE e farlo in modo sostenibile a vantaggio sia dei DLP che dei nodi. Aspettatevi il piano di implementazione della Proposta 6 la prossima settimana con questo e altri dettagli! @Orion_9R e io continueremo a fare i calcoli ⚡️
— Protocollo Maya Aaluxx⚡️🍫🛡️ (@AaluxxMyth) 2 febbraio 2025
Il valore di RUNE rimane fondamentale per la stabilità dei protocolli DeFi di ThorChain. RUNE fa parte del mix per supportare i prodotti crittografici sintetici. Tuttavia, un rapido calo di RUNE potrebbe facilmente tradursi in insolvenza per ThorChain.
Il successo della ristrutturazione del mercato dei prestiti di ThorChain dipende dal sentiment generale del mercato delle criptovalute. La Proposta 6 è arrivata in un momento in cui la maggior parte delle altcoin ha subito perdite a due cifre, mentre i prestiti DeFi hanno subito liquidazioni. Con aspettative più ribassiste, la ripresa di ThorFi potrebbe essere ancora più difficile, a seguito del danno reputazionale.
I creditori potrebbero ricevere il pagamento in due anni
Il lancio dei token TCY creerà una nuova fonte di liquidità. Uno dei piani di ThorChain è quello di creare un pool di liquidità relativamente piccolo con 500 milioni di dollari iniettati, dove i trader potranno riscattare parte dei TCY a 0,10 dollari per dollaro. Per il prezzo intero, i creditori potrebbero dover attendere fino a due anni per ottenere l'intero valore dei TCY.
Il prezzo di mercato di TCY sarà l'indicatore che renderà integri gli attuali creditori. ThorChain ha votato per impiegare 5 milioni di dollari del suo patrimonio netto per acquistare 500.000 dollari di TCY a settimana per 10 settimane, lasciando che sia il mercato a riprezzare il token. In questo modo, i detentori non saranno spinti a uscire e potranno ottenere flussi cash dalle ricompense.
La liquidità proveniente dalla tesoreria di ThorChain sosterrà TCY fino a un prezzo minimo di $ 0,10. TCY potrebbe rivelarsi un asset temporaneo, utilizzato fino al saldo di tutti i creditori. La comunità ha sostenuto l'idea di TCY, suggerendo il lancio di semplici opzioni di trading per coloro che desiderano acquistare i creditori.
ThorChain ha anche accettato il voto per ritirare il programma ThorFi, sostituendolo con Liquidity Nodes come opzione.
