ThorChain проводит реструктуризацию с помощью выпуска облигаций на сумму 200 миллионов долларов США и выпуска нового токена TCY

ThorChain, сеть для DeFi услуг, достигла консенсуса по реструктуризации своей проблемной задолженности в рамках сделки по обмену долга на акции на сумму 200 миллионов долларов. В качестве вознаграждения своим пользователям ThorChain выпустит новый актив, TCY, который предоставит держателям 10% от доходов платформы. 

Компания ThorChain проведет реструктуризацию долга по своему сервису ThorFi после голосования сообщества , в результате которого долг был конвертирован в акционерный капитал на сумму 200 миллионов долларов. Работа сервиса ThorFi была приостановлена ​​в конце января из-за огромной задолженности перед кредиторами. Конвертированный долг призван компенсировать убытки кредиторам, чьи залоговые обязательства по ThorFi были заблокированы в январе.

ThorFi прекратила выкуп паев в рамках программ кредитования и сбережений после накопления 200 миллионов долларов проблемной необслуживаемой задолженности. Операторы узлов проголосовали по доверенности за реструктуризацию ThorChain и ThorFi, первоначально начав 90-дневный период восстановления. В течение этого времени было выдвинуто новое предложение, позволяющее избежать привлечения новых средств и вместо этого полагаться на новую ликвидность за счет запуска актива для спасения, TCY.

ThorChain работал в обычном режиме, хотя сбой привел к потере ликвидности на 100 миллионов долларов и обвалу цены RUNE, собственного токена сети. Сама сеть не пострадала с точки зрения транзакций и другой DeFi активности 208,63 миллиона долларов Общая заблокированная стоимость 

ThorChain выплатит компенсацию заемщикам и вкладчикам в виде новых токенов

Для исправления ситуации сообщество ThorChain проголосовало за Предложение 6, которое предусматривает реструктуризацию долга. Заемщики и вкладчики, предоставившие BTC или ETH в качестве залога, не получат свои активы в натуральной форме. 

Вместо этого ThorChain выпустит новый токен TCY и будет компенсировать заемщикам и вкладчикам его стоимость. Все заинтересованные стороны получат 1 доллар США в виде акций или 1 TCY за каждый доллар США в залоге или доле, хранящейся через ThorFi. Держатели TCY будут получать свой пассивный доход в RUNE ежедневно и смогут продать свои вознаграждения по своему усмотрению.

TCY предоставит своим держателям 10% доходов ThorChain, но срок полной компенсации всем держателям ценного залога не установлен. Согласно положительному голосованию по Предложению 6, конвертация автоматически превращает кредиторов протокола вmatic .

Некоторые кредиторы были не слишком довольны этим решением, но, возможно, это единственный способ компенсировать их убытки. 

После объявления о закрытии вывода средств с ThorFi цена RUNE упала более чем на 50%. Токен, торговавшийся примерно по 3,30 доллара, снизился до месячного минимума в 1,25 доллара, и признаков восстановления нет. В попытке поддержать RUNE, ThorChain может снизить вознаграждение за выпуск на 80%, чтобы уменьшить давление со стороны продавцов со стороны узлов и валидаторов. 

Думаю, нам удастся снизить вознаграждение за блок на 80%, полностью нейтрализовать давление со стороны $RUNE и сделать это устойчивым образом на благо как DLP, так и узлов. Ожидайте план реализации Предложения 6 на следующей неделе с этим и другими подробностями! @Orion_9R и я продолжим подсчеты ⚡️

— Aaluxx⚡️🍫🛡️ (@AaluxxMyth) 2 февраля 2025 г.

Стоимость RUNE остается ключевым фактором стабильности протоколов DeFi ThorChain. RUNE является частью системы поддержки синтетических криптовалютных продуктов. Однако резкое падение стоимости RUNE может легко привести к неплатежеспособности ThorChain.

Успех реструктуризации кредитования ThorChain зависит от общего настроения на криптовалютном рынке. Предложение 6 появилось в тот момент, когда большинство альткоинов понесли двузначные потери, а в сфере DeFi -кредитования произошли ликвидации. При более пессимистичных ожиданиях восстановление ThorFi может оказаться еще сложнее после нанесенного ущерба репутации. 

Кредиторы могут получить выплату через два года

Запуск токенов TCY создаст новый источник ликвидности. Один из планов ThorChain — создание относительно небольшого пула ликвидности с привлечением 500 миллионов долларов, где трейдеры смогут обменять часть токенов TCY по цене 0,10 доллара за доллар. Для получения полной стоимости токенов кредиторам, возможно, придется ждать до двух лет.

Рыночная цена TCY станет ориентиром, который позволит погасить долги перед текущими кредиторами. ThorChain проголосовал за выделение 5 миллионов долларов из своего казначейства на покупку 500 тысяч TCY в неделю в течение 10 недель, предоставив рынку возможность переоценить токен. Таким образом, держатели не будут испытывать давления с целью выхода из проекта и смогут получать cash потоки в виде вознаграждений. 

Ликвидность из казначейства ThorChain поддержит TCY на минимальном уровне в 0,10 доллара. TCY может оказаться временным активом, используемым до тех пор, пока все кредиторы не получат полную компенсацию. Сообщество поддержало идею TCY, предложив запустить простые торговые опции для тех, кто хочет выкупить долги у кредиторов. 

ThorChain также приняла решение о прекращении действия программы ThorFi, заменив её в качестве альтернативы узлами ликвидности.