Stablecoin-Emittenten streichen 75 % der Kryptoeinnahmen ein

Stablecoin-Projekte bleiben die Spitzenverdiener in der Kryptoökonomie und erzielen rund 60 bis 75 % der gesamten täglichen Protokolleinnahmen in allen wichtigen Kategorien.

Der CEO von Tether, Paolo Ardoino, erklärte sogar, dass das Unternehmen auf tracsei, in diesem Jahr einen Gewinn von 15 Milliarden Dollar und eine außergewöhnliche Gewinnmarge von 99 % zu erzielen – was es zu einem der profitabelsten Unternehmen weltweit pro Mitarbeiter mache.

Tether und Circle investieren Nutzereinlagen in sichere, renditestarke Vermögenswerte

Stablecoins haben sich zu einer wichtigen Quelle für Kryptowährungsliquidität entwickelt und werden an Börsen, in dezentralen Finanzsystemen und grenzüberschreitenden Zahlungssystemen eingesetzt. Da sie im Vergleich zu anderen Token wie Bitcoin und Ethereum, die starken Wertschwankungen unterliegen, eine höhere Stabilität bieten, sind sie für Unternehmen und institutionelle Anleger beim Werttransfer von entscheidender Bedeutung.

Emittenten von Stablecoins erzielen Gewinne, indem sie Zinsen auf die Vermögenswerte erhalten, die ihre Token decken. Unternehmen wie Tether und Circle investieren die Einlagen ihrer Nutzer in sichere, renditestarke Anlagen – hauptsächlich US-Staatsanleihen und cash– und behalten die Erträge ein, anstatt sie mit den Nutzern zu teilen.

Der im Juli verabschiedete GENIUS Act verankert dieses Prinzip, indem er autorisierten Stablecoin-Emittenten untersagt, Renditen jeglicher Art an die Inhaber auszuschütten. Die Gesetzgeber beabsichtigten, Zahlungs-Stablecoins als cashInstrumente und nicht als Investitionen zu positionieren.

Dennoch hat der zunehmende Wettbewerb unter den Stablecoins einige Projekte gezwungen, mit alternativen Formen der Wertverteilung zu experimentieren. USDe ist einer der wichtigsten dieser Umbrüche und schafft ein synthetisches Dollar-Modell, das Inhabern sofortige Renditen bietet. 

Nutzer, die USDC auf Coinbase halten, können ebenfalls eine jährliche Rendite von 3,85 % erzielen. Dies stellt jedoch eine kreative Lösung für das im GENIUS Act verankerte Verbot der vom Emittenten garantierten Rendite dar. Dies markiert einen Wandel in der Art und Weise, wie Renditen innerhalb der Krypto-Community generiert und verteilt werden.

BlackRock engagiert sich zunehmend im Stablecoin-Markt

In einem Ende September veröffentlichten Bericht prognostizierten Analysten von Citi, dass das Emissionsvolumen von Stablecoins bis zum Ende des Jahrzehnts 4 Billionen US-Dollar erreichen könnte, verglichen mit rund 280 Milliarden US-Dollar heute. Der Finanzriese BlackRock verstärkt sein Engagement im Stablecoin-Markt angesichts der steigenden Nachfrage nach tokenisierten cash .

Das Unternehmen arbeitet seit Langem mit Circle, dem zweitgrößten Emittenten von Stablecoins, zusammen und verwaltet den Großteil dessen Reservefonds. Nach Circles vielbeachtetem Börsengang im Juni prüft das Unternehmen nun auch die Möglichkeit, ähnliche Dienstleistungen für das Reservemanagement anderen Stablecoin-Emittenten anzubieten. Darauf aufbauend hat es seine Aktivitäten weiter ausgebaut; der BSTBL-Fonds ist ein wichtiger Bestandteil seiner umfassenderen Strategie zur Expansion im Bereich digitaler Finanzen.

Jon Steel, globaler Leiter für Produkt und Plattform im cash Management-Geschäft von BlackRock, sagte gegenüber CNBC, der Fonds helfe dem Unternehmen, seine Reichweite in einem schnell reifenden Sektor auszubauen.

Er merkte an: „Dies stellt nicht nur eine Gelegenheit dar, unseren Kunden zu helfen, wenn sie einen Stablecoin herausgeben möchten, und wie wir sie dabei unterstützen können, sondern es wird ganz klar auch das Potenzial für neue Vertriebsmöglichkeiten schaffen.“

Der Fonds steht institutionellen Anlegern, darunter Pensionsfonds und Universitätsstiftungen, offen. Längere Handelszeiten könnten BlackRock-Kunden im Westen der USA zugutekommen, da sie dadurch einen größeren Teil des Geschäftstages für die Verwaltung ihrer täglichen cash und Gewinn- und Verlustrechnung nutzen können. Das Angebot an digitalen Vermögenswerten des Unternehmens umfasst bereits Bitcoin und Ethereum Produkte, die kürzlich eingeführt wurden.

In diesem Zusammenhang meldete MARA für das dritte Quartal einen Umsatz von 252,4 Millionen US-Dollar, gegenüber 131,6 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal. Dies lag jedoch weiterhin leicht unter den von der Wall Street erwarteten 254,5 Millionen US-Dollar.

Der Nettogewinn belief sich auf 123 Millionen US-Dollar, was unter anderem auf einen Gewinn von 343,1 Millionen US-Dollar aus der Neubewertung der bitcoin -Bestände.

Das Unternehmen erklärte: „Mit dem Wachstum unserer bitcoin Bestände erwarten wir, dass die Kursschwankungen des Bitcoins einen größeren Einfluss auf unser Ergebnis haben werden.“ Der Gewinn je Aktie lag bei 0,27 US-Dollar und verfehlte damit die durchschnittliche Schätzung von 0,67 US-Dollar. Im zweiten Quartal lag er bei 1,84 US-Dollar, aber über dem Wert von -0,42 US-Dollar im Vorjahresquartal. Diese Entwicklung lässt sich nicht beschönigen.