Stablecoin-Herausgeber erwirtschaften 75% der gesamten Krypto-Einnahmen
- Stablecoin-Projekte machen etwa 60 % bis 75 % der kumulierten täglichen Protokoll-Einnahmen aus.
- Coinbase hat eine jährliche Rendite von 3,85 % für Nutzer eingeführt, die USDC halten.
- Citi-Analysten gehen davon aus, dass die Emission von Stablecoins bis Ende des Jahrzehts 4 Billionen Dollar erreichen könnte.
Stablecoin-Projekte bleiben die Top-Verdiener in der Krypto-Wirtschaft und machen etwa 60 % bis 75 % der gesamten täglichen Protokoll-Einnahmen in den wichtigsten Kategorien aus.
Der CEO von Tether, Paolo Ardoino, erklärte sogar, dass das Unternehmen auf dem richtigen Weg für 15 Milliarden US-Dollar Gewinn in diesem Jahr und eine außergewöhnliche Marge von 99 % ist – was es zu einem der profitabelsten Unternehmen weltweit auf Pro-Kopf-Basis macht.
Tether und Circle investieren Einlagen der Kunden in sichere, renditeträchtige Vermögenswerte
Stablecoins sind zu einer wichtigen Quelle der Kryptowährungs-Liquidität geworden und werden in Börsen, dezentralen Finanzsystemen und grenzüberschreitenden Zahlungssystemen genutzt. Da sie im Vergleich zu anderen Token wie Bitcoin und Ethereum, die schnellen Wertschwankungen unterliegen, mehr Stabilität bieten, waren sie für Unternehmen und institutionelle Anleger bei der Wertübertragung von entscheidender Bedeutung.
Stablecoin-Aussteller verdienen Geld, indem sie Zinsen auf die Vermögenswerte verdienen, die ihre Token unterlegen. Unternehmen wie Tether und Circle investieren Einlagen der Kunden in sichere, renditeträchtige Vermögenswerte – hauptsächlich US-Staatsanleihen und Bargeld – und behalten die Erträge, anstatt sie mit den Nutzern zu teilen.
Der GENIUS Act, der im Juli in Kraft trat, kodifiziert dieses Prinzip, indem er autorisierten Stablecoin-Ausstellern untersagt, irgendeine Form von Ertrag an Inhaber zu verteilen. Die Gesetzgeber beabsichtigten, Zahlungs-Stablecoins als bargeldähnliche Instrumente und nicht als Investitionen zu positionieren.
Trotzdem hat der wachsende Wettbewerb bei Stablecoins einige Projekte dazu gezwungen, mit unterschiedlichen Formen zu experimentieren, um anfangs Wert zu verbreiten. USDe ist einer der großen Störfaktoren, der ein synthetisches Dollar-Modell geschaffen hat, das sofortige Erträge an Inhaber ausschüttet.
Nutzer, die USDC auf Coinbase halten, können auch eine APY von 3,85 % generieren, obwohl dies eine kreative Umgehung des vom Aussteller bereitgestellten Ertragsverbots des GENIUS Act war. Dies stellt eine Verschiebung in der Art und Weise dar, wie ROI in der Krypto-Community generiert und verteilt wird.
BlackRock ist zunehmend im Stablecoin-Markt engagiert
In einem Ende September veröffentlichten Bericht prognostizierten Citi-Analysten, dass die Stablecoin-Ausgabe bis Ende des Jahrzehnts 4 Billionen US-Dollar erreichen könnte, verglichen mit etwa 280 Milliarden US-Dollar heute. Der Finanzriese BlackRock erhöht seine Beteiligung am Stablecoin-Markt, da die Nachfrage nach tokenisierten Bargeldprodukten wächst.
Das Unternehmen arbeitet seit langem mit Circle, dem zweitgrößten Stablecoin-Aussteller, zusammen und überwacht den größten Teil seines Reservefonds. Nach dem hochkarätigen Börsengang im Juni erkundet das Unternehmen auch die Option, ähnliche Dienstleistungen für das Reserve-Management anderen Stablecoin-Ausstellern anzubieten. Es hat darauf aufgebaut, wobei sein BSTBL-Fonds ein wichtiger Teil seiner breiteren Strategie zur Expansion im digitalen Finanzwesen ist.
Jon Steel, der globale Leiter für Produkt und Plattform für BlackRocks Cash-Management-Geschäft, sagte gegenüber CNBC, der Fonds helfe dem Unternehmen, seine Reichweite in einem sich schnell reifenden Sektor zu erweitern.
Er bemerkte: „Es stellt eine Gelegenheit dar, nicht nur unseren Kunden zu helfen, wenn sie einen Stablecoin ausstellen möchten und wie wir ihnen dabei helfen können, aber klar ist, dass dies das Potenzial für neue Vertriebsmöglichkeiten schaffen wird.“
Der Fonds steht institutionellen Anlegern, einschließlich Pensionsfonds und Universitätsstiftungen, offen. Längere Handelszeiten könnten BlackRocks Kunden im Westen der USA zugutekommen, indem sie ihnen ermöglichen, den täglichen Cashflow und Gewinn- und Verlustrechnungen (P&L) für einen größeren Teil des Geschäftstags zu verwalten. Die digitale Asset-Linie des Unternehmens umfasst bereits Bitcoin- und Ethereum-Produkte, die gestartet wurden.
In einer verwandten Entwicklung meldete MARA für Q3 Einnahmen in Höhe von 252,4 Millionen US-Dollar, im Vergleich zu 131,6 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres. Das lag immer noch etwas unter den 254,5 Millionen US-Dollar, die die Wall Street erwartet hatte.
Das Nettoergebnis belief sich auf 123 Millionen US-Dollar, unterstützt durch einen Gewinn von 343,1 Millionen US-Dollar aus der Änderung des beizulegenden Zeitwerts seiner Bitcoin-Haltungen.
Das Unternehmen sagte: „Da unsere Bitcoin-Haltungen wachsen, erwarten wir, dass die BTC-Preisschwankungen einen größeren Einfluss auf unsere Ergebnisse haben.“ Das Ergebnis je Aktie betrug 0,27 $, verfehlte den Durchschnittsschätzwert von 0,67 $, fiel von 1,84 $ in Q2, stieg aber von -0,42 $ im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Keine Beschönigung dieses Schwungs.
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Nellius Irene
Nellius ist Absolventin der Betriebswirtschaftslehre und Informatik mit fünf Jahren Erfahrung in der Kryptowährungsbranche. Sie hat zudem Bitcoin Dada absolviert. Nellius hat bereits für führende Medienpublikationen wie BanklessTimes, Cryptobasic und Riseup Media geschrieben.
