스테이블코인 프로젝트는 암호화폐 경제에서 여전히 가장 높은 수익을 올리고 있으며, 주요 범주 전반에 걸쳐 일일 프로토콜 수익의 약 60%에서 75%를 차지합니다.
테더의 CEO인 파올로 아르도이노는 회사가 올해 150억 달러의 수익을 달성하고 99%라는 경이적인 마진율을 trac할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 이는 직원 1인당 수익성 기준으로 볼 때 세계에서 가장 수익성이 높은 기업 중 하나임을 의미합니다.
테더와 서클은 사용자 예치금을 안전하고 수익이 발생하는 자산에 투자합니다
스테이블코인은 암호화폐 유동성의 주요 원천으로 부상했으며, 거래소, 탈중앙화 금융 시스템, 국경 간 결제 시스템에서 활용되고 있습니다. Bitcoin 이나 Ethereum등 가치 변동이 심한 다른 토큰에 비해 안정성이 뛰어나기 때문에 기업과 기관 투자자들이 가치를 이전하는 데 중요한 역할을 해왔습니다.
스테이블코인 발행사는 토큰을 뒷받침하는 자산에서 발생하는 이자를 통해 수익을 얻습니다. 테더(Tether)나 서클(Circle) 같은 회사는 사용자 예치금을 안전하고 수익이 발생하는 자산(주로 미국 국채와 cash , 그 수익을 사용자에게 배분하지 않고 자체적으로 보유합니다.
지난 7월에 제정된 GENIUS 법안은 공인 스테이블코인 발행자가 보유자에게 어떠한 형태의 수익도 지급하지 못하도록 함으로써 이러한 원칙을 법제화했습니다. 입법자들은 결제용 스테이블코인을 투자 상품이 아닌 cash과 유사한 금융 상품으로 자리매김하고자 했습니다.
하지만 스테이블코인 경쟁이 심화되면서 일부 프로젝트는 초기 가치 확산을 위한 다양한 방식을 실험하게 되었습니다. USDe는 이러한 흐름 속에서 등장한 주요 혁신 프로젝트 중 하나로, 보유자에게 즉시 수익을 제공하는 합성 달러 모델을 제시합니다.
코인베이스에 USDC를 보유하는 사용자는 연 3.85%의 수익률(APY)을 얻을 수 있지만, 이는 GENIUS 법안의 발행자 제공 수익률 금지 조항을 교묘하게 우회한 것입니다. 이는 암호화폐 커뮤니티 내에서 투자 수익률(ROI)이 창출되고 분배되는 방식의 변화를 보여줍니다.
블랙록은 스테이블코인 시장에 대한 참여를 점차 확대하고 있다
지난 9월 말 발표된 보고서에서 씨티그룹 애널리스트들은 스테이블코인 발행량이 현재 약 2,800억 달러에서 2020년대 말에는 4조 달러에 이를 수 있다고 예측했습니다. 금융 대기업 블랙록은 토큰화된 cash 상품에 대한 수요 증가에 따라 스테이블코인 시장 참여를 확대하고 있습니다.
이 회사는 세계 2위의 스테이블코인 발행사인 서클(Circle)과 오랫동안 협력하며 서클의 준비금 대부분을 관리해 왔습니다. 지난 6월 서클이 주식 시장에 성공적으로 상장한 , 이 회사는 다른 스테이블코인 발행사들에게도 유사한 준비금 관리 서비스를 제공하는 방안을 검토하고 있습니다. 또한, 디지털 금융 분야 확장을 위한 전략의 일환으로 BSTBL 펀드를 통해 이러한 협력 관계를 더욱 강화해 나가고 있습니다.
블랙록의 cash 관리 사업 부문 글로벌 제품 및 플랫폼 책임자인 존 스틸은 CNBC와의 인터뷰에서 해당 펀드가 빠르게 성숙해가는 분야에서 회사의 영향력을 확대하는 데 도움이 된다고 말했습니다.
그는 "이는 스테이블코인 발행을 고려하는 고객을 지원하는 기회일 뿐만 아니라, 새로운 유통 기회를 창출할 잠재력을 보여주는 것이기도 하다"라고 언급했습니다
해당 펀드는 연기금 및 대학 기금을 포함한 기관 투자자에게 개방되어 있습니다. 거래 시간 연장은 블랙록의 미국 서부 지역 고객들이 영업일 중 더 많은 시간 동안 일일 cash 흐름 및 손익(P&L) 관리를 할 수 있도록 함으로써 고객들에게 이점을 제공할 수 있습니다. 블랙록의 디지털 자산 상품 라인에는 이미 Bitcoin 과 Ethereum 상품이 출시되었습니다.
관련 소식으로, MARA는 3분기 매출이 2억 5240만 달러를 기록했다고 발표했습니다. 이는 작년 같은 분기의 1억 3160만 달러보다 증가한 수치입니다. 하지만 월가 예상치인 2억 5450만 달러에는 다소 못 미쳤습니다.
bitcoin 보유 자산 의 공정가치 변동으로 인한 3억 4310만 달러의 이익 덕분입니다 .
회사 측은 " bitcoin 보유량이 증가함에 따라 비트코인 가격 변동성이 수익에 미치는 영향이 더욱 커질 것으로 예상한다"고 밝혔습니다. 주당 순이익은 0.27달러로, 시장 평균 예상치인 0.67달러에 미치지 못했으며, 2분기의 1.84달러보다는 감소했지만 작년 동기의 -0.42달러보다는 개선되었습니다. 이러한 변동은 분명 긍정적인 측면이 있습니다.
