Los emisores de monedas estables obtienen el 75% de los ingresos de las criptomonedas

Los proyectos de monedas estables siguen siendo los que más dinero generan en la criptoeconomía, capturando aproximadamente entre el 60% y el 75% de los ingresos diarios totales del protocolo en las principales categorías.

El CEO de Tether, Paolo Ardoino, incluso afirmó que la empresa está en tracde obtener 15 mil millones de dólares en ganancias este año y un margen extraordinario del 99%, lo que la convierte en uno de los negocios más rentables a nivel mundial por empleado.

Tether y Circle invierten los depósitos de los usuarios en activos seguros y rentables

Las monedas estables se han convertido en una fuente importante de liquidez para las criptomonedas y se utilizan en plataformas de intercambio, sistemas financieros descentralizados y sistemas de pago transfronterizos. Dado que ofrecen mayor estabilidad en comparación con otros tokens, como Bitcoin y Ethereum, entre otros, que experimentan rápidas fluctuaciones de valor, han sido fundamentales para empresas e inversores institucionales en la transferencia de valor.

Los emisores de stablecoins obtienen ganancias al generar intereses sobre los activos que respaldan sus tokens. Empresas como Tether y Circle invierten los depósitos de los usuarios en activos seguros que generan rendimientos —principalmente bonos del Tesoro estadounidense y cashy se quedan con las ganancias en lugar de compartirlas con los usuarios.

La Ley GENIUS, promulgada en julio, codifica este principio al impedir que los emisores autorizados de monedas estables distribuyan cualquier tipo de rendimiento a sus tenedores. Los legisladores pretendían posicionar las monedas estables de pago como instrumentos similares cash, en lugar de como inversiones.

Sin embargo, la creciente competencia entre las stablecoins ha obligado a algunos proyectos a experimentar con distintas formas de distribución inicial de valor. USDe es uno de los principales disruptores emergentes, creando un modelo de dólar sintético que genera retornos instantáneos para sus tenedores. 

Los usuarios que mantienen USDC en Coinbase también pueden generar un 3,85% de TAE, aunque esto representó un freno creativo a la prohibición de rendimiento proporcionado por el emisor de la Ley GENIUS. Esto representa un cambio en la forma en que se genera y distribuye el ROI dentro de la comunidad cripto.

BlackRock participa cada vez más en el mercado de las monedas estables

En un informe publicado a finales de septiembre, los analistas de Citi predijeron que la emisión de stablecoins podría alcanzar los 4 billones de dólares para finales de la década, en comparación con los aproximadamente 280 000 millones de dólares actuales. El gigante financiero BlackRock ha incrementado su participación en el mercado de stablecoins a medida que crece la demanda de productos cash tokenizado.

La compañía lleva tiempo colaborando con Circle, el segundo mayor emisor de stablecoins, gestionando la mayor parte de su fondo de reserva. Tras el sonado debut bursátil en junio, la compañía también está explorando la posibilidad de ofrecer servicios similares de gestión de reservas a otros emisores de stablecoins. Además, ha ido desarrollando esta estrategia, con su fondo BSTBL como pieza clave para expandirse en el sector de las finanzas digitales.

Jon Steel, director global de productos y plataformas del negocio de gestión cash de BlackRock, dijo a CNBC que el fondo ayuda a la empresa a ampliar su alcance en un sector que madura rápidamente.

Señaló: “Representa una oportunidad no solo para ayudar a nuestros clientes si buscan emitir una moneda estable y cómo podemos ayudarlos a hacerlo, sino que claramente esto creará el potencial para nuevas oportunidades de distribución”

El fondo está abierto a inversores institucionales, incluyendo fondos de pensiones y dotaciones universitarias. Un horario de negociación más amplio podría beneficiar a los clientes de BlackRock en el oeste de Estados Unidos, permitiéndoles gestionar el flujo cash diario y las operaciones de resultados durante una mayor parte de la jornada laboral. La línea de activos digitales de la firma ya incluye productos Bitcoin y Ethereum , que ya se lanzaron.

En relación con el desarrollo relacionado, MARA reportó $252.4 millones en ingresos para el tercer trimestre, frente a los $131.6 millones del mismo trimestre del año anterior. Esta cifra aún se encuentra ligeramente por debajo de los $254.5 millones que Wall Street esperaba.

Los ingresos netos ascendieron a 123 millones de dólares, ayudados por una ganancia de 343,1 millones de dólares por el cambio en el valor justo de sus bitcoin tenencias.

La compañía declaró: «A medida que nuestras tenencias bitcoin aumentan, prevemos que la volatilidad del precio de BTC tendrá un mayor impacto en nuestras ganancias». Las ganancias por acción fueron de $0,27, por debajo de la estimación promedio de $0,67, una disminución con respecto a los $1,84 del segundo trimestre, pero un aumento con respecto a los -$0,42 del mismo período del año anterior. No hay que ocultar esa fluctuación.