Los emisores de stablecoins obtienen 75% de los ingresos de criptomonedas

Los proyectos de stablecoins siguen siendo los principales ganadores en la economía cripto, capturando aproximadamente del 60% al 75% de los ingresos totales diarios de los protocolos en categorías principales.

El CEO de Tether, Paolo Ardoino, incluso declaró que la empresa está en camino de obtener $15 mil millones en ganancias este año y un margen extraordinario del 99%, lo que la convierte en uno de los negocios más rentables del mundo en términos por empleado.

Tether y Circle invierten los depósitos de los usuarios en activos seguros que generan rendimientos

Las stablecoins han surgido como una fuente importante de liquidez de criptomonedas y se utilizan en exchanges, sistemas de finanzas descentralizadas y sistemas de pagos transfronterizos. Dado que ofrecen más estabilidad en comparación con otros tokens, como Bitcoin y Ethereum, entre otros, que experimentan fluctuaciones rápidas de valor, han sido instrumentales para empresas e inversores institucionales en la transferencia de valor.

Emisores de stablecoins ganan dinero obteniendo intereses sobre los activos que respaldan sus tokens. Empresas como Tether y Circle están invirtiendo los depósitos de los usuarios en activos seguros que generan rendimientos, principalmente bonos del Tesoro de EE. UU. y efectivo, y se quedan con los retornos en lugar de compartirlos con los usuarios.

La Ley GENIUS, promulgada en julio, codifica este principio impidiendo que los emisores autorizados de stablecoins distribuyan cualquier forma de rendimiento a los titulares. Los legisladores tenían la intención de posicionar a las stablecoins de pago como instrumentos similares al efectivo, en lugar de inversiones.

No obstante, la creciente competencia de stablecoins ha obligado a algunos proyectos a experimentar con formas distintas de distribuir inicialmente el valor. USDe es uno de los principales disruptores que han surgido, creando un modelo de dólar sintético que genera retornos instantáneos para los titulares. 

Los usuarios que mantienen USDC en Coinbase también pueden generar un APY del 3.85%, aunque fue una verificación creativa de la prohibición de rendimiento proporcionado por el emisor de la Ley GENIUS. Esto representa un cambio en cómo se genera y distribuye el ROI dentro de la comunidad cripto.

BlackRock está cada vez más involucrado en el mercado de stablecoins

En un informe publicado a finales de septiembre, los analistas de Citi predijeron que la emisión de stablecoins podría alcanzar los $4 billones para finales de la década, en comparación con los aproximadamente $280 mil millones de hoy. El gigante financiero BlackRock ha estado aumentando su participación en el mercado de stablecoins a medida que crece la demanda de productos de efectivo tokenizado.

La empresa ha trabajado durante mucho tiempo con Circle, el segundo mayor emisor de stablecoins, supervisando la mayor parte de su fondo de reserva. Después del alto perfil de Circle debut en el mercado de valores en junio, la empresa también está explorando la opción de ofrecer servicios similares para la gestión de reservas a otros emisores de stablecoins. También ha estado construyendo sobre eso, con su fondo BSTBL sirviendo como una parte importante de su estrategia más amplia para expandirse en las finanzas digitales.

Jon Steel, director global de producto y plataforma para el negocio de gestión de efectivo de BlackRock, dijo a CNBC que el fondo ayuda a la firma a extender su alcance en un sector que madura rápidamente.

Señaló: “Representa una oportunidad no solo para ayudar a nuestros clientes si están buscando emitir una stablecoin y cómo podemos ayudarles a hacerlo, sino que claramente esto va a crear el potencial para nuevas oportunidades de distribución.”

El fondo está abierto a inversores institucionales, incluidos fondos de pensiones y fondos de dotación universitarios. Horarios de negociación más largos podrían beneficiar a los clientes de BlackRock en el oeste de Estados Unidos al permitirles gestionar el flujo de efectivo diario y las operaciones de ganancias y pérdidas (P&L) durante una mayor parte del día laboral. La línea de activos digitales de la firma ya incluye productos de Bitcoin y Ethereum, que fueron lanzados.

En un desarrollo relacionado, MARA reportó $252.4 millones en ingresos para el tercer trimestre, en comparación con $131.6 millones en el mismo trimestre del año pasado. Eso aún estuvo un poco por debajo de los $254.5 millones que esperaba Wall Street.

El beneficio neto se situó en 123 millones de dólares, impulsado por una ganancia de 343,1 millones de dólares por el cambio en el valor razonable de sus activos en bitcoin.

La empresa indicó: «A medida que aumentan nuestras tenencias de bitcoin, esperamos que la volatilidad del precio del BTC tenga un mayor impacto en nuestros resultados». Las ganancias por acción fueron de 0,27 dólares, por debajo de la estimación promedio de 0,67 dólares, frente a 1,84 dólares en el segundo trimestre, pero por encima de -0,42 dólares en el mismo periodo del año anterior. Sin adornos ante esta oscilación.