I progetti stablecoin continuano a generare i maggiori guadagni nell'economia delle criptovalute, catturando circa il 60-75% dei ricavi totali giornalieri dei protocolli nelle principali categorie.
L'amministratore delegato di Tether, Paolo Ardoino, ha addirittura dichiarato che l'azienda è sulla tracstrada per raggiungere 15 miliardi di dollari di profitti quest'anno e uno straordinario margine del 99%, il che la rende una delle aziende più redditizie al mondo in termini di numero di dipendenti.
Tether e Circle investono i depositi degli utenti in asset sicuri e redditizi
Le stablecoin si sono affermate come una delle principali fonti di liquidità per le criptovalute e sono utilizzate negli exchange, nei sistemi finanziari decentralizzati e nei sistemi di pagamento transfrontalieri. Poiché offrono maggiore stabilità rispetto ad altri token, come Bitcoin ed Ethereum, che subiscono rapide fluttuazioni di valore, sono state fondamentali per le aziende e gli investitori istituzionali nel trasferimento di valore.
Gli emittenti di stablecoin guadagnano guadagnando interessi sugli asset a garanzia dei loro token. Aziende come Tether e Circle investono i depositi degli utenti in asset sicuri e redditizi, principalmente titoli del Tesoro USA e cash , e trattengono i rendimenti anziché condividerli con gli utenti.
Il GENIUS Act, entrato in vigore a luglio, codifica questo principio impedendo agli emittenti autorizzati di stablecoin di distribuire qualsiasi forma di rendimento ai detentori. I legislatori intendevano posizionare le stablecoin di pagamento come strumenti simili cash, piuttosto che come investimenti.
Tuttavia, la crescente concorrenza tra le stablecoin ha costretto alcuni progetti a sperimentare forme distinte di distribuzione iniziale del valore. L'USDe è uno dei principali disruptor emersi, creando un modello di dollaro sintetico che genera rendimenti immediati per i detentori.
Anche gli utenti che mantengono USDC su Coinbase possono generare un APY del 3,85%, sebbene si tratti di un'innovativa modifica al divieto di rendimento imposto dall'emittente previsto dal GENIUS Act. Questo rappresenta un cambiamento nel modo in cui il ROI viene generato e distribuito all'interno della comunità crypto.
BlackRock è sempre più coinvolta nel mercato delle stablecoin
In un rapporto pubblicato a fine settembre, gli analisti di Citi prevedono che l'emissione di stablecoin potrebbe raggiungere i 4.000 miliardi di dollari entro la fine del decennio, rispetto ai circa 280 miliardi di dollari attuali. Il colosso finanziario BlackRock ha incrementato il suo coinvolgimento nel mercato delle stablecoin, con la crescente domanda di prodotti cash tokenizzati.
L'azienda collabora da tempo con Circle, il secondo maggiore emittente di stablecoin, supervisionando la maggior parte del suo fondo di riserva. Dopo il debutto di Circle in borsa a giugno, l'azienda sta anche valutando la possibilità di offrire servizi simili per la gestione delle riserve ad altri emittenti di stablecoin. Ha inoltre ampliato la propria offerta, con il fondo BSTBL che rappresenta una parte importante della sua strategia più ampia di espansione nella finanza digitale.
Jon Steel, responsabile globale dei prodotti e della piattaforma per l'attività di gestione cash di BlackRock, ha dichiarato alla CNBC che il fondo aiuta l'azienda ad ampliare la propria portata in un settore in rapida maturazione.
Ha osservato: "Rappresenta un'opportunità non solo per aiutare i nostri clienti che desiderano emettere una stablecoin e per capire come possiamo aiutarli a farlo, ma chiaramente creerà il potenziale per nuove opportunità di distribuzione"
Il fondo è aperto agli investitori istituzionali, inclusi fondi pensione e fondi di dotazione universitari. Orari di negoziazione più lunghi potrebbero apportare vantaggi ai clienti di BlackRock negli Stati Uniti occidentali, consentendo loro di gestire il flusso cash giornaliero e le operazioni di profitto e perdita (P&L) per una parte maggiore della giornata lavorativa. La linea di asset digitali dell'azienda include già prodotti Bitcoin ed Ethereum , che sono stati lanciati.
Per quanto riguarda lo sviluppo correlato, MARA ha registrato un fatturato di 252,4 milioni di dollari nel terzo trimestre, in aumento rispetto ai 131,6 milioni di dollari dello stesso trimestre dell'anno scorso. Tuttavia, si tratta di un risultato leggermente inferiore ai 254,5 milioni di dollari previsti da Wall Street.
L'utile netto è stato di 123 milioni di dollari, favorito da un guadagno di 343,1 milioni di dollari derivante dalla variazione del valore equo dei suoi investimenti bitcoin .
La società ha dichiarato: "Con la crescita dei nostri investimenti bitcoin , prevediamo che la volatilità del prezzo di BTC avrà un impatto maggiore sui nostri utili". L'utile per azione è stato di 0,27 dollari, inferiore alla stima media di 0,67 dollari, in calo rispetto agli 1,84 dollari del secondo trimestre, ma in aumento rispetto ai -0,42 dollari dello stesso periodo dell'anno scorso. Non c'è bisogno di indorare la pillola.
