Эмитенты стейблкоинов получают 75% доходов от криптовалют

Проекты стейблкоинов остаются главными заработчиками в криптоэкономике, захватывая примерно от 60% до 75% общих ежедневных доходов протоколов по основным категориям.

Генеральный директор Tether, Паоло Ардойно, даже заявил, что компания находится на пути к получению прибыли в размере 15 миллиардов долларов в этом году и маржи в 99%, что делает ее одним из самых прибыльных бизнесов в мире на душу сотрудников.

Tether и Circle инвестируют депозиты пользователей в безопасные активы, приносящие доход

Стейблкоины стали основным источником ликвидности криптовалют и используются на биржах, в системах децентрализованных финансов и системах трансграничных платежей. Поскольку они предлагают большую стабильность по сравнению с другими токенами, такими как Bitcoin и Ethereum, которые испытывают быстрые колебания стоимости, они сыграли важную роль для бизнеса и институциональных инвесторов в передаче стоимости.

Эмитенты стейблкоинов зарабатывают деньги, получая проценты на активах, обеспечивающих их токены. Такие компании, как Tether и Circle, инвестируют депозиты пользователей в безопасные активы, приносящие доход, — в основном в казначейские облигации США и наличные деньги, — и сохраняют доход, не делясь им с пользователями.

Закон GENIUS, принятый в июле, закрепляет этот принцип, запрещая авторизованным эмитентам стейблкоинов распределять какую-либо форму дохода среди держателей. Законодатели намеревались позиционировать платежные стейблкоины как инструменты, подобные наличным деньгам, а не как инвестиции.

Тем не менее, растущая конкуренция среди стейблкоинов заставила некоторые проекты экспериментировать с различными формами первоначального распределения стоимости. USDe является одним из основных нарушителей, создавшим модель синтетического доллара, которая мгновенно приносит доход держателям. 

Пользователи, хранящие USDC на Coinbase, также могут генерировать доходность 3,85% годовых, хотя это было творческим обходом запрета на распределение дохода эмитентом в рамках закона GENIUS. Это представляет собой сдвиг в том, как генерируется и распределяется ROI в крипто-сообществе.

BlackRock все больше вовлекается в рынок стейблкоинов

В отчете, опубликованном в конце сентября, аналитики Citi предсказали, что эмиссия стейблкоинов может достичь 4 триллионов долларов к концу десятилетия по сравнению с примерно 280 миллиардами долларов сегодня. Финансовый гигант BlackRock увеличивает свое участие на рынке стейблкоинов по мере роста спроса на токенизированные денежные продукты.

Компания давно работает с Circle, вторым по величине эмитентом стейблкоинов, управляя большей частью его резервного фонда. После высокопрофильного дебюта на фондовом рынке в июне компания также изучает возможность предоставления аналогичных услуг по управлению резервами другим эмитентам стейблкоинов. Она также развивает это направление, и ее фонд BSTBL служит важной частью ее более широкой стратегии расширения в цифровых финансах.

Джон Стил, глобальный руководитель продукта и платформы бизнеса BlackRock по управлению денежными средствами, сказал CNBC, что фонд помогает компании расширить свое присутствие в быстро развивающемся секторе.

Он отметил: «Это представляет собой возможность не только помочь нашим клиентам, если они хотят выпустить стейблкоин, и показать, как мы можем помочь им в этом, но также явно создаст потенциал для новых возможностей дистрибуции».

Фонд открыт для институциональных инвесторов, включая пенсионные фонды и университетские эндаументы. Более длинные часы торгов могут принести пользу клиентам BlackRock на западе США, позволив им управлять ежедневным денежным потоком и операциями по прибыли и убыткам (P&L) в течение большей части рабочего дня. Линейка цифровых активов компании уже включает продукты Bitcoin и Ethereum, которые были запущены.

В смежном развитии MARA отчиталась о выручке в размере 252,4 миллиона долларов за третий квартал, по сравнению с 131,6 миллиона долларов в том же квартале прошлого года. Это все же немного ниже ожиданий Уолл-стрит в размере 254,5 миллиона долларов.

Чистая прибыль составила $123 миллиона, чему способствовала прибыль в размере $343,1 миллиона от изменения справедливой стоимости его биткоин-активов.

Компания заявила: «По мере роста наших запасов биткоина мы ожидаем, что волатильность цены BTC будет оказывать большее влияние на нашу прибыль». Прибыль на акцию составила $0,27, что ниже средней оценки в $0,67, по сравнению с $1,84 во 2-м квартале, но выше, чем -$0,42 в тот же период прошлого года. Без приукрашивания этой перемены.