Emissores de stablecoins arrecadam 75% da receita das criptomoedas

Os projetos de stablecoins continuam sendo os que mais geram receita na criptoeconomia, capturando aproximadamente de 60% a 75% da receita diária total dos protocolos em todas as principais categorias.

O CEO da Tether, Paolo Ardoino, chegou a afirmar que a empresa está a tracde faturar US$ 15 bilhões este ano e alcançar uma margem extraordinária de 99%, o que a torna uma das empresas mais lucrativas do mundo por funcionário.

Tether e Circle investem os depósitos dos usuários em ativos seguros e rentáveis

As stablecoins emergiram como uma importante fonte de liquidez no mercado de criptomoedas e são utilizadas em exchanges, sistemas de finanças descentralizadas e sistemas de pagamento internacionais. Por oferecerem maior estabilidade em comparação com outros tokens, como Bitcoin e Ethereum, entre outros, que sofrem rápidas flutuações de valor, elas têm sido fundamentais para empresas e investidores institucionais na transferência de valor.

empresas emissoras de stablecoins lucram com os juros que recebem sobre os ativos que lastreiam seus tokens. Empresas como a Tether e a Circle investem os depósitos dos usuários em ativos seguros e rentáveis ​​— principalmente títulos do Tesouro dos EUA e cash— e ficam com os rendimentos em vez de compartilhá-los com os usuários.

A Lei GENIUS, promulgada em julho, codifica esse princípio ao impedir que emissores autorizados de stablecoins distribuam qualquer tipo de rendimento aos detentores. Os legisladores pretendiam posicionar as stablecoins de pagamento como instrumentos semelhantes cash, em vez de investimentos.

No entanto, a crescente concorrência no mercado de stablecoins obrigou alguns projetos a experimentarem formas distintas de distribuição inicial de valor. O USDe é um dos principais disruptores que surgiram, criando um modelo de dólar sintético que gera retornos instantâneos para seus detentores. 

Usuários que mantêm USDC na Coinbase também podem gerar um rendimento anual efetivo (APY) de 3,85%, embora essa seja uma solução criativa para contornar a proibição de rendimento fornecido pelo emissor, prevista na Lei GENIUS. Isso representa uma mudança na forma como o retorno sobre o investimento (ROI) é gerado e distribuído na comunidade cripto.

A BlackRock está cada vez mais envolvida no mercado de stablecoins

Em um relatório divulgado no final de setembro, analistas do Citi previram que a emissão de stablecoins poderia atingir US$ 4 trilhões até o final da década, em comparação com os aproximadamente US$ 280 bilhões atuais. A gigante financeira BlackRock tem aumentado sua participação no mercado de stablecoins à medida que cresce a demanda por produtos cash tokenizados.

A empresa trabalha há muito tempo com a Circle, a segunda maior emissora de stablecoins, supervisionando a maior parte de seu fundo de reserva. Após a estreia de grande repercussão da Circle na bolsa de valores em junho, a empresa também está explorando a possibilidade de oferecer serviços semelhantes de gestão de reservas para outras emissoras de stablecoins. Além disso, a empresa vem investindo nessa área, com seu fundo BSTBL servindo como parte importante de sua estratégia mais ampla de expansão no setor de finanças digitais.

Jon Steel, chefe global de produtos e plataformas para o negócio de gestão cash da BlackRock, disse à CNBC que o fundo ajuda a empresa a expandir seu alcance em um setor que está amadurecendo rapidamente.

Ele observou: "Isso representa uma oportunidade não apenas para ajudar nossos clientes que desejam emitir uma stablecoin e como podemos auxiliá-los nesse processo, mas também, claramente, criará o potencial para novas oportunidades de distribuição."

O fundo está aberto a investidores institucionais, incluindo fundos de pensão e fundos patrimoniais de universidades. Horários de negociação mais longos podem beneficiar os clientes da BlackRock no oeste dos Estados Unidos, permitindo-lhes gerenciar o fluxo cash diário e as operações de lucros e perdas (P&L) por uma parte maior do dia útil. A linha de ativos digitais da empresa já inclui produtos Bitcoin e Ethereum , que foram lançados recentemente.

Em relação a outros desenvolvimentos, a MARA reportou uma receita de US$ 252,4 milhões no terceiro trimestre, um aumento em relação aos US$ 131,6 milhões do mesmo trimestre do ano passado. Ainda assim, esse valor ficou um pouco abaixo dos US$ 254,5 milhões esperados por Wall Street.

O lucro líquido foi de US$ 123 milhões, impulsionado por um ganho de US$ 343,1 milhões decorrente da variação no valor justo de suas bitcoin participações.

A empresa afirmou: "À medida que nossas reservas bitcoin crescem, esperamos que a volatilidade do preço do BTC tenha um impacto maior em nossos lucros." O lucro por ação foi de US$ 0,27, abaixo da estimativa média de US$ 0,67, contra US$ 1,84 no segundo trimestre, mas acima do prejuízo de US$ 0,42 no mesmo período do ano passado. Não há como suavizar essa oscilação.