Saudi-arabische Aktienkurse steigen nach Öffnung des Handels für ausländische Investoren

Die saudischen Aktienkurse legten am Mittwoch zu, nachdem die Aufsichtsbehörden Reformen angekündigt hatten, die allen ausländischen Investoren direkten Zugang zum Aktienmarkt des Königreichs ermöglichen werden.

Der Tadawul All Share Index stieg am Mittwoch um bis zu 2,5 Prozent und verzeichnete damit den größten Tagesgewinn seit September, nachdem die saudische Kapitalmarktbehörde angekündigt hatte, die Beschränkungen aufzuheben, die den Kreis der Anleger in lokale Aktien einschränkten.

Laut einem Berichtwurde mit den am späten Dienstag bekannt gewordenen Änderungen der Börsengesetzgebung die Anforderung gestrichen, dass ausländische Investoren bestimmte Zulassungskriterien erfüllen mussten, bevor sie in saudische Aktien investieren durften.

Die neuen Regeln ermöglichen es nun auchdent Anlegern, ab dem 1. Februar direkt in den Hauptmarkt zu investieren.

Saudi-Arabischer Aktienmarkt steigt nach Änderungen bei der Einführung ausländischer Investitionen um 2,5 %

Die Öffnung des Marktes für globale Investoren, so die Kapitalmarktbehörde, beseitige das „Regime der qualifizierten ausländischen Investoren“, und die ausländische Beteiligung habe in den letzten Jahren deutlich zugenommen.

Reuters berichtete, dass die ausländischen Investoren am saudischen Kapitalmarkt Ende des dritten Quartals 590 Milliarden Riyal (rund 157,3 Milliarden US-Dollar) überstiegen haben. Diese Zahlen liegen deutlich über den 498 Milliarden Riyal des Vorjahres. Allein im Hauptmarkt beliefen sich die internationalen Investitionen im selben Zeitraum auf rund 519 Milliarden Riyal.

Laut Daten von Google Finance vom Mittwochvormittag trugen Banken- und Energieaktien maßgeblich zu den Kursgewinnen bei. Die Al Rajhi Bank, eines der größten Kreditinstitute des Königreichs, legte um 2,1 % zu, während der staatliche Ölkonzern Saudi Aramco um 1,1 % stieg. Die Aktien des saudischen Devisenbetreibers Tadawul Group verzeichneten einen Kursanstieg von bis zu 7 % – den stärksten Anstieg seit Ende September. 

Die Rallye folgte zudem auf die Erwartung des Marktes, dass die Regulierungsbehörden die Regeln zu Eigentumsgrenzen lockern könnten. Marktteilnehmer warten nun auf eine mögliche Entscheidung zur Anhebung der derzeitigen Obergrenze von 49 % für ausländische Beteiligungen an börsennotierten Unternehmen.

Einer Analyse von Asharq Business zufolge könnte eine Anhebung der Eigentumsobergrenze mehr Kapital in die saudische Wirtschaft lenken. Auch JP Morgan prognostiziert, dass eine Erhöhung der Obergrenze auf 100 % zusätzliche 10,6 Milliarden US-Dollar in saudische Aktientrackönnte.

Während die saudischen Aktienkurse stiegen, entwickelten sich die Aktienmärkte in anderen Teilen des Arabischen Golfs deutlich verhaltener. Dubais Leitindex legte lediglich um 0,1 % zu, gestützt durch einen Kursanstieg von 2,9 % bei Air Arabia und 0,5 % beim Mautstraßenbetreiber Salik.

In Abu Dhabi blieb der Leitindex weitgehend unverändert. Verluste in den Bereichen Technologie, Energieversorgung und Basiskonsumgüter glichen Gewinne in anderen Branchen aus. Alpha Data fiel um 1,2 % und Presight AI um 0,9 %, während Alpha Dhabi Holding um 0,6 % und Dana Gas um 3,4 % zulegten.

Saudi-Arabische Energieexporte und Wachstumszahlen beflügeln den wirtschaftlichen Optimismus 

Die wirtschaftliche Lage Saudi-Arabiens stützte die Aktienmärkte. Die Ölexporte stiegen im Oktober auf 70.106 Millionen Riyal, nach 69.333 Millionen Riyal im September letzten Jahres. Langfristig betrachtet lagen die Ölexporte seit 2006 im Durchschnitt bei über 112.000 Millionen Riyal pro Jahr. Ihr Höchststand wurde im März 2012 mit fast 339.000 Millionen Riyal erreicht, bevor sie im Mai 2020 einen Tiefststand verzeichneten.

Standard Chartered Global Research erwartet für Saudi-Arabien ein BIP-Wachstum von 4,5 % im Jahr 2026, womit das prognostizierte globale Durchschnittswachstum von 3,4 % übertroffen wird. Diese Prognose deckt sich mit dem Bericht des Internationalen Währungsfonds vom Oktober, der für Saudi-Arabien ein BIP-Wachstum von rund 4 % sowohl für 2025 als auch für 2026 prognostiziert. 

„Die Wachstumsaussichten für Saudi-Arabien im Jahr 2026 sind zwartron, bergen aber erhöhte Abwärtsrisiken für die Ölpreise, einen Sektor, der im nächsten Jahr voraussichtlich wieder an Fahrt gewinnen wird“, sagte Mazen Bunyan, CEO von Standard Chartered Saudi Arabia.

Venezuela ist das Land mit den größten Ölreserven, exportiert aber nach Jahren der Unterinvestition und wirtschaftlicher Belastung relativ wenig Rohöl.

US-Präsidentdent Trump sagte , dass nach der Gefangennahme des venezolanischen Führers Nicolás Maduro Amerika „über sehr große Ölkonzerne verfügen wird, die größten der Welt, die Milliarden von Dollar ausgeben werden, um die marode Infrastruktur zu reparieren und damit zu beginnen, Geld für das Land zu verdienen.“