Privatanleger strömen in gehebelte ETFs und treiben das Vermögen auf einen Rekordwert von 100 Mrd. USD

Privatanleger treiben den Boom bei gehebelten ETFs voran, wodurch die Vermögenswerte einen neuen Rekord von 100 Milliarden Dollar erreichen. 

Die Marktrisiken durch KI und Kryptowährungen haben diese Anleger nicht davon abgehalten, weiterhin in gehebelte Fonds zu investieren um Handelsgewinne bei Aktien wie Microsoft, Tesla und Halbleiterunternehmen zu erzielen.

Privatanleger treiben Anstieg bei gehebelten Tech- und Krypto-ETFs voran

Stand letzte Woche beliefen sich die Vermögenswerte in langfristigen Equity-Hebel-ETFs auf rund 95 Milliarden Dollar. Diese Fonds, die darauf ausgelegt sind, Kursbewegungen um das Zwei- oder Dreifache zu verstärken, haben ihre bärischen Gegenstücke übertroffen, die gemeinsam nur 9 Milliarden Dollar verwalten. 

Athanasios Psarofagis, ein ETF-Analyst, sagte, der Markt sei für ‚Degen-Trader' extrem attraktiv, da ETF-Investoren eine fast euphorische Stimmung, eine konstante ‚Buy-the-Dip'-Strategie und eine Rekordzahl an Hebelprodukten beobachten. Diese Trader verfolgen in der Regel hochriskante und gehebelte Investitionen.

Die auf Technologie fokussierten Hebel-ETFs waren besonders positiv. Die von Direxion Daily herausgegebenen Produkte MSFU und SOXL verzeichneten wochenweise Rückflüsse. Auch TSLL verzeichnete über die letzten zehn Wochen ein Wachstum des Nettovermögens, was seit 2023 nicht mehr beobachtet wurde. 

Die Verbindung zwischen Kryptowährungen und ETFs hat ebenfalls einen starken Aufschwung im Einzelhandelsgeschäft erlebt. Der 2X Ether ETF (ETHU) verzeichnete nach einem Preisrückgang bei Ether seine höchsten wöchentlichen Rückflüsse. Der Einzelhandelsverkehr in diesem Fonds wurde durch eine Social-Media-Werbung von Eric Trump ausgelöst, und der Fonds verzeichnete bis dato die höchsten Cash-Rückflüsse.

Analysten äußern Bedenken bezüglich Hebel-ETFs angesichts steigender Spekulation

Es bestehen Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit von gehebelten ETFs. Diese Fonds sind in der Regel für kurzfristige Trader gedacht, da Produkte mit Hochfrequenzhandel über längere Zeiträume zu erheblichen Tracking-Abweichungen führen können. Daher nutzen einige Anleger diese Produkte möglicherweise falsch und verlieren in den aktuellen volatilen Märkten viel Geld.

„Die Spekulation ist vorhanden“, so Jim Chanos, Gründer von Chanos & Co., in einem Interview mit Bloomberg Television. „Nicht ganz auf dem Niveau von 2021 – das war der spekulative Markt, den ich je gesehen habe –, aber sie nähert sich diesem wieder an.”

Die Dominanz lang gehebelter ETFs am Markt ist ein Beleg dafür, dass Privatanleger weiterhin positiv gegenüber dem Markt eingestellt sind. Solange die Gewinne von Technologieunternehmen weiter wachsen und die Geldpolitik locker bleibt, kann die spekulative Euphorie nicht nachlassen.

Allerdings haben nicht alle gehebelten ETFs am Boom teilgenommen. NVDL, die Direxion Daily NVDA Bull 1.5X Shares, verlor letzte Woche Kunden, nachdem der Fond von Direxion eine Woche zuvor einen Rekordzufluss verzeichnet hatte. Tatsächlich hat auch der Fond von Direxion auf der Gegenseite von KI und Big Data (AIBD) schlecht abgeschnitten und in den letzten neun Monaten Vermögenswerte von weniger als 2 Millionen US-Dollar aufgebaut.