Privatanleger investieren massiv in gehebelte ETFs und treiben das verwaltete Vermögen auf ein Rekordniveau von 100 Milliarden US-Dollar

Privatanleger treiben den Boom der gehebelten ETFs an, der die Gewichtung der Vermögenswerte auf einen neuen Rekordwert von 100 Milliarden Dollar getrieben hat. 

Die Marktrisiken im Zusammenhang mit KI und Kryptowährungen haben diese Händler nicht davon abgehalten, weiterhin massiv in gehebelte Fonds , um Handelsgewinne mit Aktien von Unternehmen wie Microsoft, Tesla und Halbleiterfirmen zu erzielen.

Privatanleger treiben den Boom bei gehebelten Technologie- und Krypto-ETFs an

Letzte Woche beliefen sich die Vermögenswerte in gehebelten Aktien-ETFs auf rund 95 Milliarden US-Dollar. Diese Fonds, die darauf ausgelegt sind, Kursbewegungen um das Zwei- bis Dreifache zu verstärken, haben ihre pessimistischen Pendants, die zusammen nur 9 Milliarden US-Dollar verwalten, deutlich übertroffen. 

Der ETF-Analyst Athanasios Psarofagis erklärte, der Markt sei für spekulative Trader äußersttrac, da ETF-Investoren die nahezu euphorische Stimmung, die konsequente „Buy-the-Dip“-Strategie und die Rekordzahl an Hebelprodukten beobachten. Diese Trader verfolgen in der Regel risikoreiche und gehebelte Anlagen.

Technologie-ETFs mit Hebelwirkung haben sich besonders positiv entwickelt. Sowohl der MSFU als auch der SOXL von Direxion Daily verzeichneten in den letzten beiden Wochen Zuflüsse. Auch der TSLL konnte in den vergangenen zehn Wochen ein Nettovermögenswachstum verzeichnen, was zuletzt 2023 der Fall war. 

Der Zusammenhang zwischen Kryptowährungen und ETFs hat auch zutronAnstieg der Beteiligung von Privatanlegern geführt. Der 2X Ether ETF (ETHU) verzeichnete nach einem Kursrückgang von Ether seine höchsten wöchentlichen Zuflüsse. Der Handel mit dem Fonds wurde durch eine Social-Media-Kampagne von Eric Trump angestoßen, und der Fonds verzeichnete die bisher höchsten cash .

Analysten äußern Bedenken hinsichtlich gehebelter ETFs angesichts zunehmender Spekulationen

Es bestehen Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit von gehebelten ETFs. Diese Fonds sind üblicherweise für kurzfristig orientierte Anleger gedacht, da Hochfrequenzhandelsprodukte über längere Zeiträume zu erheblichen trac-Fehlern führen können. Daher nutzen manche Anleger diese Produkte möglicherweise falsch und verlieren in den derzeit volatilen Märkten viel Geld.

„Die Spekulationen sind da“, bemerkte Jim Chanos, Gründer von Chanos & Co., in einem Interview mit Bloomberg Television. „Noch nicht ganz so stark wie 2021 – dem spekulativsten Markt, den ich je erlebt habe –, aber sie nähern sich wieder an.“

Die Dominanz hochgehebelter ETFs am Markt belegt, dass Privatanleger weiterhin optimistisch in die Zukunft blicken. Solange die Gewinne der Technologieunternehmen weiter steigen und die Geldpolitik locker bleibt, dürfte die Spekulationseuphorie anhalten.

Allerdings haben nicht alle gehebelten ETFs vom Boom profitiert. Der Direxion Daily NVDA Bull 1.5X Shares (NVDL) verlor letzte Woche Kunden, nachdem der Fonds in der Vorwoche einen Rekordanstiegtrachatte. Auch der Direxion-Fonds für KI und Big Data (AIBD) entwickelte sich schwach und konnte in den letzten neun Monaten ein Vermögen von unter 2 Millionen US-Dollar aufbauen.