Les investisseurs particuliers se ruent sur les ETF à effet de levier, faisant grimper les actifs à un niveau record de 100 milliards de dollars

Les investisseurs particuliers alimentent le boom des ETF à effet de levier, ce qui a porté le poids des actifs à un nouveau record de 100 milliards de dollars. 

Les risques de marché liés à l'IA et aux cryptomonnaies n'ont pas empêché ces traders de continuer à investir massivement dans des fonds à effet de levier pour réaliser des gains sur des actions telles que Microsoft, Tesla et les entreprises de semi-conducteurs.

Les investisseurs particuliers sont à l'origine de la forte hausse des ETF technologiques et crypto à effet de levier

La semaine dernière, les actifs des ETF actions à effet de levier s'élevaient à environ 95 milliards de dollars. Ces fonds, conçus pour amplifier les variations boursières par deux ou trois, ont surperformé leurs homologues baissiers, qui ne détiennent collectivement que 9 milliards de dollars. 

Athanasios Psarofagis, analyste en ETF, a déclaré que le marché est extrêmementtracpour les investisseurs en ETF qui constatent un sentiment quasi euphorique, une stratégie d'achat systématique à la baisse et un nombre record de produits à effet de levier. Ces investisseurs privilégient généralement les investissements à haut risque et à effet de levier.

Les ETF à effet de levier axés sur la technologie ont affiché une performance particulièrement positive. Les fonds MSFU et SOXL de Direxion Daily ont tous deux enregistré des entrées de capitaux pendant deux semaines consécutives. Le fonds TSLL a également vu son actif net progresser au cours des dix dernières semaines, une situation inédite depuis 2023. 

Le lien entre les cryptomonnaies et les ETF a également connu untronrebond de la participation des particuliers. L'ETF 2X Ether (ETHU) a enregistré ses plus fortes entrées de capitaux hebdomadaires après une baisse du prix de l'Ether. Cette hausse des transactions de détail a été déclenchée par une promotion sur les réseaux sociaux d'Eric Trump, et le fonds a ainsi enregistré ses plus importantes entrées cash à ce jour.

Les analystes s'inquiètent des ETF à effet de levier face à la spéculation croissante

La viabilité des ETF à effet de levier suscite des inquiétudes. Ces fonds sont généralement destinés aux investisseurs à court terme, car les produits de trading haute fréquence peuvent engendrer des erreurs de tracimportantes sur le long terme. Par conséquent, certains investisseurs pourraient les utiliser de manière inappropriée et perdre des sommes considérables dans le contexte actuel de forte volatilité des marchés.

« Les spéculations sont bien présentes », a constaté Jim Chanos, fondateur de Chanos & Co., lors d’un entretien avec Bloomberg Television. « Pas encore au niveau de 2021 — qui a été le marché le plus spéculatif que j’aie vu — mais elles s’en rapprochent. »

La prédominance des ETF à fort effet de levier sur le marché témoigne de l'optimisme persistant des investisseurs particuliers. Tant que les bénéfices des entreprises technologiques continueront de croître et que la politique monétaire restera accommodante, la frénésie spéculative risque de se maintenir.

Cependant, tous les ETF à effet de levier n'ont pas profité de cette croissance. NVDL, le Direxion Daily NVDA Bull 1.5X Shares, a perdu des clients la semaine dernière, après avoirtracune hausse record la semaine précédente. De fait, le fonds Direxion spécialisé dans l'IA et le big data (AIBD) a également sous-performé, avec un encours inférieur à 2 millions de dollars ces neuf derniers mois.