Розничные трейдеры подпитывают бум биржевых фондов с кредитным плечом, в результате которого их доля в общем объеме активов достигла нового рекордного уровня в 100 миллиардов долларов.
Рыночные риски, связанные с ИИ и криптовалютами, не остановили этих трейдеров от дальнейшего вложения средств в фонды с использованием заемных средств для получения прибыли от торговли акциями таких компаний, как Microsoft, Tesla и полупроводниковые компании.
Розничные трейдеры стимулируют рост использования кредитного плеча в технологических и криптовалютных ETF
По состоянию на прошлую неделю активы в долгосрочных ETF с кредитным плечом на акции составляли около 95 миллиардов долларов. Эти фонды, предназначенные для увеличения колебаний цен акций в два-три раза, превзошли свои медвежьи аналоги, совокупные активы которых составляют всего 9 миллиардов долларов.
Аналитик ETF Атанасиос Псарофагис отметил, что рынок чрезвычайноtracдля «трейдеров-дегенератов», поскольку инвесторы в ETF видят почти эйфорические настроения, постоянный подход «покупай на спаде» и рекордное количество продуктов с кредитным плечом. Эти трейдеры, как правило, выбирают высокорискованные инвестиции с использованием кредитного плеча.
Особенно позитивную динамику показали биржевые фонды с кредитным плечом, ориентированные на технологический сектор. В фондах MSFU и SOXL от Direxion Daily наблюдался приток средств на протяжении двух недель подряд. Чистые активы TSLL также выросли за последние десять недель, чего не наблюдалось с 2023 года.
Связь между криптовалютами и ETF также продемонстрировалаtronрост участия розничных инвесторов. ETF 2X Ether (ETHU) показал самый высокий недельный приток средств после падения цены Ether. Розничные торги фондом были инициированы рекламной кампанией Эрика Трампа в социальных сетях, и фонд зафиксировал самый высокий приток cash на сегодняшний день.
Аналитики выражают обеспокоенность по поводу биржевых фондов с кредитным плечом на фоне растущих спекуляций
Существуют опасения относительно устойчивости ETF с кредитным плечом. Эти фонды обычно предназначены для краткосрочных трейдеров, поскольку продукты высокочастотной торговли могут приводить к существенным ошибкам tracв течение длительных периодов времени. Поэтому некоторые люди могут использовать эти продукты неправильно и потерять много денег на нынешних волатильных рынках.
«Спекуляции есть», — отметил Джим Чанос, основатель Chanos & Co., в интервью Bloomberg Television. «Они еще не достигли уровня 2021 года — когда рынок был самым спекулятивным из всех, что я видел, — но сейчас возвращаются к прежнему уровню»
Доминирование на рынке биржевых фондов с длинными позициями и кредитным плечом свидетельствует о том, что розничные трейдеры по-прежнему позитивно оценивают рынок. Пока прибыль технологических компаний продолжает расти, а денежно-кредитная политика остается мягкой, спекулятивный ажиотаж может не утихнуть.
Однако не все ETF с кредитным плечом оправдали ожидания. NVDL, Direxion Daily NVDA Bull 1.5X Shares, потерял клиентов на прошлой неделе после того, как фонд Direxiontracрекордный рост неделей ранее. Более того, фонд Direxion, ориентированный на ИИ и большие данные (AIBD), также показал плохие результаты и за последние девять месяцев накопил активы менее чем на 2 миллиона долларов.
