Investidores de varejo estão investindo em massa em ETFs alavancados, elevando os ativos a um recorde de US$ 100 bilhões

Os investidores de varejo estão impulsionando o boom dos ETFs alavancados, o que elevou o peso dos ativos a um novo recorde de US$ 100 bilhões. 

Os riscos de mercado relacionados à IA e às criptomoedas não impediram esses investidores de continuarem a aplicar recursos em fundos alavancados para obter lucros com ações de empresas como Microsoft, Tesla e fabricantes de semicondutores.

Investidores de varejo impulsionam o aumento de ETFs alavancados de tecnologia e criptomoedas

Na semana passada, os ativos em ETFs alavancados de ações compradas totalizavam cerca de US$ 95 bilhões. Esses fundos, projetados para amplificar os movimentos das ações em duas ou três vezes, superaram seus equivalentes de baixa, que juntos detêm apenas US$ 9 bilhões. 

Athanasios Psarofagis, analista de ETFs, afirmou que o mercado está extremamentetracpara "traders degenerados", já que os investidores em ETFs percebem o sentimento quase eufórico, a constante estratégia de "comprar na baixa" e um número recorde de produtos alavancados. Esses traders geralmente buscam investimentos de alto risco e alavancados.

Os ETFs alavancados focados em tecnologia têm apresentado um desempenho particularmente positivo. O MSFU e o SOXL, da Direxion Daily, registraram entradas de capital por duas semanas consecutivas. O TSLL também apresentou crescimento em seu patrimônio líquido nas últimas dez semanas, algo que não se via desde 2023. 

A relação entre criptomoedas e ETFs também testemunhou umtronaumento na participação de investidores de varejo. O ETF 2X Ether (ETHU) registrou seu maior fluxo de entrada semanal após uma queda no preço do Ether. A negociação do fundo por investidores de varejo foi impulsionada por uma promoção nas redes sociais feita por Eric Trump, e o fundo registrou o maior fluxo cash até o momento.

Analistas expressam preocupação com ETFs alavancados em meio à crescente especulação

Existem preocupações quanto à sustentabilidade dos ETFs alavancados. Esses fundos geralmente são destinados a investidores de curto prazo, pois os produtos de negociação de alta frequência podem resultar em erros de tracsubstanciais ao longo de períodos prolongados. Portanto, alguns investidores podem estar utilizando esses produtos de forma inadequada e perdendo muito dinheiro nos mercados voláteis atuais.

“A especulação existe”, observou Jim Chanos, fundador da Chanos & Co., em entrevista à Bloomberg Television. “Não está exatamente no mesmo nível de 2021 — que foi o mercado mais especulativo que já vi —, mas está voltando a esse patamar.”

O domínio dos ETFs com alavancagem longa no mercado demonstra que os investidores de varejo ainda estão otimistas em relação ao setor. Enquanto os lucros das empresas de tecnologia continuarem crescendo e a política monetária permanecer frouxa, a euforia especulativa pode não diminuir.

No entanto, nem todos os ETFs alavancados aderiram ao boom. O NVDL, Direxion Daily NVDA Bull 1.5X Shares, perdeu clientes na semana passada, após o fundo da Direxion tertracuma alta recorde na semana anterior. De fato, o fundo da Direxion voltado para o segmento oposto, IA e Big Data (AIBD), também teve um desempenho ruim, acumulando ativos de menos de US$ 2 milhões nos últimos nove meses.