Traders varejistas se acumulam em ETFs alavancados, empurrando ativos para o recorde de $100 B

Os traders varejistas estão impulsionando o boom dos ETFs alavancados, o que empurrou os pesos dos ativos para um novo recorde de $100 bilhões. 

Os riscos de mercado da IA e das criptomoedas não impediram esses traders de continuarem se acumulando em fundos alavancados para obter ganhos de negociação em ações como Microsoft, Tesla e empresas de semicondutores.

Traders varejistas impulsionam surto em ETFs alavancados de tecnologia e criptomoedas

Até a semana passada, os ativos nos ETFs alavancados de ações longas estavam em cerca de $95 bilhões. Esses fundos, projetados para amplificar os movimentos das ações em duas ou três vezes, superaram seus contrapartes de baixa, que coletivamente detêm apenas $9 bilhões. 

Athanasios Psarofagis, um analista de ETFs, disse que o mercado é extremamente atraente para “traders degenerados” à medida que os investidores de ETFs veem o sentimento quase eufórico, uma abordagem constante de “compre a baixa” e um número recorde de produtos alavancados. Esses traders geralmente perseguem investimentos de alto risco e alavancados.

Os ETFs alavancados que se concentram em tecnologia têm sido particularmente positivos. O MSFU e o SOXL da Direxion Daily tiveram semanas consecutivas de entradas. O TSLL também viu seu crescimento de ativos líquidos nas últimas dez semanas, o que não era visto desde 2023. 

A ligação entre criptomoedas e ETFs também testemunhou um forte retorno da participação varejista. O ETF 2X Ether (ETHU) viu suas maiores entradas semanais após uma queda no preço do Ether. O comércio varejista do fundo foi desencadeado por uma promoção nas redes sociais de Eric Trump, e o fundo viu as maiores entradas de caixa até hoje.

Analistas levantam preocupações sobre ETFs alavancados em meio à crescente especulação

Há preocupações sobre a sustentabilidade dos ETFs alavancados. Esses fundos geralmente são destinados a traders de curto prazo, porque produtos de negociação de alta frequência podem resultar em erros de rastreamento substanciais ao longo de períodos prolongados. Portanto, algumas pessoas podem estar usando esses produtos da maneira errada e perdendo muito dinheiro nos mercados voláteis atuais.

“A especulação está lá”, observou Jim Chanos, fundador da Chanos & Co., em uma entrevista à Bloomberg Television. “Não exatamente onde estava em 2021 — que foi o mercado mais especulativo que já vi —, mas está voltando para lá.”

A dominância dos ETFs alavancados longos no mercado é evidência de que os traders varejistas ainda estão otimistas sobre o mercado. Enquanto os lucros das empresas de tecnologia continuarem crescendo e a política monetária permanecer frouxa, a febre especulativa pode não diminuir.

No entanto, nem todos os ETFs alavancados foram inscritos no boom. O NVDL, as Ações Bull 1.5X Diárias da Direxion NVDA, perdeu clientes na semana passada depois que o fundo da Direxion havia atraído um aumento recorde na semana anterior. De fato, o fundo da Direxion no lado oposto da IA e big data (AIBD) também teve desempenho ruim e construiu ativos de menos de $2 milhões nos últimos nove meses.