يقود المتداولون الأفراد طفرة صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية، مما دفع أوزان الأصول إلى مستوى قياسي جديد بلغ 100 مليار دولار.
لم تمنع مخاطر السوق الناجمة عن الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة هؤلاء المتداولين من مواصلة التكدس في الصناديق ذات الرافعة المالية لتحقيق مكاسب تداول في أسهم شركات مثل مايكروسوفت وتسلا وشركات أشباه الموصلات.
يقود المتداولون الأفراد طفرة في صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية في قطاعي التكنولوجيا والعملات المشفرة
حتى الأسبوع الماضي، بلغت قيمة الأصول في صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية للأسهم الطويلة حوالي 95 مليار دولار. وقد تفوقت هذه الصناديق، المصممة لتضخيم تحركات الأسهم بمقدار ضعفين أو ثلاثة أضعاف، على نظيراتها ذات التوجه الهبوطي، والتي لا تتجاوز قيمتها الإجمالية 9 مليارات دولار.
قال أثاناسيوس بساروفاجيس، محلل صناديق المؤشرات المتداولة، إن السوقtracللغاية للمتداولين المتهورين، إذ يرى مستثمرو صناديق المؤشرات المتداولة حالة من التفاؤل المفرط، ونهج "الشراء عند الانخفاض" المستمر، وعددًا قياسيًا من المنتجات ذات الرافعة المالية. ويسعى هؤلاء المتداولون عمومًا إلى استثمارات عالية المخاطر وذات رافعة مالية.
حققت صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية التي تركز على التكنولوجيا أداءً إيجابياً ملحوظاً. فقد شهد كل من صندوقي MSFU وSOXL من Direxion Daily تدفقات نقدية متواصلة لأسبوعين متتاليين. كما شهد صندوق TSLL نمواً في صافي أصوله خلال الأسابيع العشرة الماضية، وهو مستوى لم يُسجل منذ عام 2023.
شهدت العلاقة بين العملات المشفرة وصناديق المؤشرات المتداولة انتعاشًاtronفي مشاركة المستثمرين الأفراد. فقد سجل صندوق 2X Ether ETF (ETHU) أعلى تدفقات نقدية أسبوعية له بعد انخفاض سعر الإيثيريوم. وقد حفزت حملة ترويجية على وسائل التواصل الاجتماعي من إريك ترامب تداول الصندوق بين المستثمرين الأفراد، وشهد الصندوق أعلى تدفقات cash حتى الآن.
أثار المحللون مخاوف بشأن صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية وسط تزايد التكهنات
تُثار مخاوف بشأن استدامة صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية. عادةً ما تُخصص هذه الصناديق للمتداولين على المدى القصير، لأن منتجات التداول عالي التردد قد تُؤدي إلى أخطاء tracكبيرة على المدى الطويل. لذلك، قد يستخدم بعض الأفراد هذه المنتجات بطريقة خاطئة ويتكبدون خسائر فادحة في الأسواق المتقلبة الحالية.
"التكهنات موجودة"، هذا ما أشار إليه جيم شانوس، مؤسس شركة شانوس وشركاه، في مقابلة مع تلفزيون بلومبيرغ. "ليست تماماً كما كانت عليه في عام 2021 - الذي كان أكثر الأسواق تكهناً التي رأيتها - لكنها تعود إلى ذلك المستوى"
إن هيمنة صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية الطويلة في السوق دليل على أن المتداولين الأفراد ما زالوا متفائلين بشأن السوق. وطالما استمرت أرباح شركات التكنولوجيا في النمو وظلت السياسة النقدية متساهلة، فمن المرجح ألا تهدأ موجة المضاربة المحمومة.
مع ذلك، لم تستفد جميع صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية من هذا الازدهار. فقد خسر صندوق NVDL، وهو صندوق Direxion Daily NVDA Bull 1.5X Shares، عملاءه الأسبوع الماضي بعد أنtracالصندوق ارتفاعًا قياسيًا في الأسبوع الذي سبقه. بل إن أداء صندوق Direxion الآخر، الذي يستثمر في مجال الذكاء الاصطناعي والبيانات الضخمة (AIBD)، كان ضعيفًا أيضًا، حيث لم تتجاوز أصوله مليوني دولار أمريكي خلال الأشهر التسعة الماضية.
