個人投資家がレバレッジドETFに殺到、資産が過去最高の1,000億ドルに

個人投資家がレバレッジドETFのブームを牽引し、資産残高を過去最高の1,000億ドルに押し上げた。 

AIおよび暗号資産からの市場リスクは、これらの投資家が レバレッジドファンド に殺到し続け、マイクロソフト、テスラ、半導体企業などの株式で取引利益を得ることを妨げていない。

個人投資家がレバレッジ付きテックおよび暗号通貨ETFの急増を牽引

先週時点で、長期株式レバレッジETFの資産残高は約950億ドルに達していました。株式の値動きを2倍または3倍に増幅させることを目的としたこれらのファンドは、保有残高が合計でわずか90億ドルのベア（下落）対応ファンドをしのぎました。 

ETFアナリストのアタナシオス・サロファギス氏は、市場は「デジェン（投機家）トレーダー」にとって極めて魅力的であり、ETF投資家はほぼ快楽的な市場センチメント、絶え間ない「買い増し」アプローチ、そして記録的な数のレバレッジ商品を目にしていると述べました。これらのトレーダーは一般的に、高リスクでレバレッジをかけた投資を追求します。

テクノロジーに焦点を当てたレバレッジETFは特に好調です。Direxion DailyのMSFUおよびSOXLは、連続する週で資金流入を見せました。TSLLも過去10週間で純資産の成長を示しており、これは2023年以来見られない状況です。 

暗号通貨とETFの関連性においても、個人投資家の参加が強く回復しています。2X Ether ETF（ETHU）は、イーサリアムの価格下落後に最高週の資金流入を記録しました。このファンドの個人投資家による取引は、エリック・トランプ氏によるソーシャルメディアのプロモーションがきっかけとなり、ファンドは過去最高の現金流入を見ました。

投機の高まりに伴い、レバレッジETFへの懸念が高まる

レバレッジETFの持続可能性について懸念の声が上がっています。これらのファンドは通常、短期トレーダー向けに設計されており、高頻度取引製品は長期にわたって大きな追従誤差を生じる可能性があります。そのため、一部の個人がこれらの商品を誤った方法で使用し、現在のボラティリティの高い市場で多額の損失を被る可能性があります。

「投機は確かに存在します」と、Chanos & Co.の創設者であるジム・チャノス氏はBloomberg Televisionのインタビューで述べました。「2021年の水準ほどではありませんが、私が目にした中で最も投機的な市場でした。しかし、その水準に戻りつつあります。」

市場における長期レバレッジETFの支配力は、個人投資家が市場に対して依然として楽観的であることを示す証拠です。テック企業の収益が成長し続け、金融政策が緩和されたままであれば、投機的な熱狂は収まらない可能性があります。

ただし、すべてのレバレッジETFがブームに参加したわけではありません。Direxion Daily NVDA Bull 1.5X Shares（NVDL）は、前週にDirexionのファンドが記録的な上昇を遂げた後、先週顧客を失いました。実際、AIおよびビッグデータの反対側にあるDirexionのファンド（AIBD）も苦戦しており、過去9ヶ月間で200万ドル未満の資産を積み上げています。