Los traders minoristas están impulsando el auge de los ETF apalancados, que ha elevado el peso de los activos a un nuevo récord de 100 mil millones de dólares.
Los riesgos del mercado que plantea la IA y las criptomonedas no han impedido que estos traders sigan acumulando fondos apalancados para obtener ganancias comerciales en acciones como Microsoft, Tesla y empresas de semiconductores.
Los comerciantes minoristas impulsan el aumento de los ETF apalancados de tecnología y criptomonedas
Hasta la semana pasada, los activos en ETFs apalancados de renta variable a largo plazo ascendían a aproximadamente 95 000 millones de dólares. Estos fondos, diseñados para duplicar o triplicar los movimientos de las acciones, han superado a sus homólogos bajistas, que en conjunto poseen tan solo 9 000 millones de dólares.
Athanasios Psarofagis, analista de ETF, afirmó que el mercado es sumamentetracpara los inversores de ETF, ya que estos observan un sentimiento casi eufórico, una estrategia constante de "comprar en las caídas" y una cantidad récord de productos apalancados. Estos inversores generalmente buscan inversiones de alto riesgo y apalancadas.
Los ETF apalancados centrados en tecnología han sido particularmente positivos. Tanto el MSFU como el SOXL de Direxion Daily han registrado semanas consecutivas de entradas de capital. El TSLL también registró un crecimiento de sus activos netos en las últimas diez semanas, algo que no se observaba desde 2023.
El vínculo entre las criptomonedas y los ETF también ha experimentado untronrepunte en la participación minorista. El ETF 2X Ether (ETHU) registró sus mayores entradas semanales tras una caída en el precio de Ether. La negociación minorista del fondo se vio impulsada por una promoción en redes sociales de Eric Trump, y el fondo registró las mayores entradas cash hasta la fecha.
Los analistas expresan su preocupación por los ETF apalancados en medio de la creciente especulación
Existe preocupación sobre la sostenibilidad de los ETF apalancados. Estos fondos suelen estar destinados a operadores a corto plazo, ya que los productos de trading de alta frecuencia pueden generar errores de tracconsiderables durante períodos prolongados. Por lo tanto, algunas personas podrían estar utilizando estos productos de forma incorrecta y perder mucho dinero en los mercados volátiles actuales.
“La especulación está ahí”, señaló Jim Chanos, fundador de Chanos & Co., en una entrevista con Bloomberg Television. “No está exactamente donde estaba en 2021, que fue el mercado más especulativo que he visto, pero está volviendo a su nivel actual”
El predominio de los ETF con apalancamiento prolongado en el mercado demuestra que los inversores minoristas mantienen una visión positiva del mercado. Mientras las ganancias de las empresas tecnológicas sigan creciendo y la política monetaria se mantenga laxa, es posible que el frenesí especulativo no ceda.
Sin embargo, no todos los ETF apalancados se han sumado al auge. NVDL, el Direxion Daily NVDA Bull 1.5X Shares, perdió clientes la semana pasada después de que el fondo de Direxion hubieratracun aumento récord la semana anterior. De hecho, el fondo de Direxion, en el lado opuesto de la IA y el big data (AIBD), también ha tenido un rendimiento pobre y ha acumulado activos por menos de 2 millones de dólares en los últimos nueve meses.
