Die Krypto-Begeisterung von Privatanlegern kollidiert mit der ETF-Problemzone nahe 89.600 US-Dollar

Privatanleger, die in diesem Jahr in Bitcoin -ETFs investiert haben, stehen nun unter Druck, da Bitcoin wieder in Richtung des Niveaus zurückfällt, zu dem viele von ihnen eingestiegen sind.

Der entscheidende Einstiegspunkt liegt hier bei etwa 89.613 US-Dollar. Dies ist der Durchschnittspreis, bei dem sich laut Bloomberg die US-Spot Bitcoin -ETF-Investition befindet.

Bei 89.613 US-Dollar schlägt die Marke nun in Verluste um für die Kleinanleger, die während der starken Zuflüsse Anfang des Jahres nach Trumps zweiter Amtseinführung eingestiegen sind.

Im Laufe des Jahres flossen Milliarden in diese ETFs. Diese Nachfrage trug dazu bei, dass Bitcoin vor dem jüngsten Kurssturz ein neues Rekordhoch erreichte. Doch der Kurs liegt nun mehr als 20 % unter seinem Höchststand.

Die meisten ETF-Käufer liegen zwar noch über der Gewinnschwelle, aber der Puffer verringert sich. Dieses Niveau fiel auch mit einer Trendwende im April zusammen, als Bitcoin seinen Jahrestiefststand erreichte und anschließend wieder anstieg.

Vetle Lunde, Forschungsleiter bei K33, sagte: „Es war sehr interessant zu sehen, wie die Trendwende im April mit der Kostenbasis zusammenfiel.“

Viele ETF-Käufer haben den Höchststand verpasst. Sie haben ihre Positionen während des Kursverfalls ausgebaut. Sollte Bitcoin diese Zone erneut testen, könnten diese Positionen schnell ins Minus kippen.

Die ETF-Teilnahme wächst, während die Volatilität zurückkehrt

Befürworter von Bitcoin -ETFs argumentieren, dass diese Produkte geduldigere Anleger anziehen. Sie sagen, dass ETF-Nutzer weniger geneigt sind, bei jeder Kursbewegung zu handeln und Korrekturen eher aussitzen.

Sie argumentieren außerdem, dass ETF-Zuflüsse einen Teil der extremen Volatilität von Bitcoinreduziert haben. Der jüngste Kursrückgang zeigt jedoch, dass die Volatilität nicht verschwunden ist.

Neuere Anleger, die über regulierte ETF-Produkte eingestiegen sind, müssen feststellen, dass der Bitcoin -Preis auch unter Einbeziehung der Wall Street noch stark schwanken kann.

Die Marktstimmung hat sich eingetrübt. Bitcoin fiel am Dienstag um mehr als 6 % und notierte unter 100.000 US-Dollar, dem niedrigsten Stand seit Juni.

Der Kurs der Kryptowährung ist nun um 20 % gegenüber dem Höchststand des Vormonats gefallen, was in traditionellen Märkten als Bärenmarktbewegung gelten würde. Ether und kleinere Altcoins haben sogar noch stärker nachgegeben.

Ein Großteil des Ausverkaufs ist auf die geringe Marktbeteiligung und die Angst vor dem Liquidationsereignis im Oktober zurückzuführen, bei dem Milliarden an gehebelten Positionen vernichtet wurden und Long-Trader kaum noch Schwung hatten, um ihre jüngsten Gewinne zu verteidigen.

Der IBIT ETF von BlackRock ist nach wie vor der größte Bitcoin ETF mit einem jährlichen Zufluss von über 27 Milliarden US-Dollar und einem verwalteten Vermögen von rund 85 Milliarden US-Dollar. Doch selbst mit der Beteiligung großer Vermögensverwalter bleibt der Bitcoin Markt zyklischen Schwankungen unterworfen.

James Seyffart von Bloomberg Intelligence sagte: „Diese Anlageklasse und diese ETFs bewegen sich in einer Art Zwei-Schritte-vorwärts-einen-Schritt-rückwärts-Bewegung.“ Er fügte hinzu, dass Kryptowährungen weiterhin eine sehr volatile Anlageklasse seien und es keine Gewissheit gebe, ob es sich um eine kleine Korrekturtracden Beginn eines größeren Abschwungs handle.

Absicherungsgeschäfte nehmen zu, da sich Bitcoin parallel zu Technologieaktien bewegt

Optionshändler bereiten sich auf weitere Kursrückgänge vor. Put-tracmit einem Ausübungspreis von 80.000 US-Dollar und einem Verfallsdatum Ende November stoßen auf dem größten Interesse bei Deribit, der zu Coinbase gehörenden Kryptobörse.

Diese Positionierung lässt darauf schließen, dass sich Händler gegen größere Verluste absichern oder sich positionieren, um von einem möglichen Rückgang Bitcoin auf dieses Niveau zu profitieren.

Der Kursrückgang von Bitcoinin dieser Woche verläuft parallel zur Entwicklung wachstumsstarker Technologieaktien. Unternehmen, die an KI-Trends beteiligt sind, wie Palantir und Nvidia, verzeichneten Kursverluste, da Händler hinterfragen, ob die Bewertungen zu hoch angesetzt waren.

Bitcoin wurde oft als Indikator für spekulatives Interesse betrachtet. Nun orientiert er sich wieder an der Stimmung des breiteren Aktienmarktes, anstatt als Absicherung oder eigenständige Anlagealternative zu fungieren.