Die Begeisterung der Privatanleger für Krypto kollidiert mit der Schmerzzone der ETFs nahe 89.600 US-Dollar
-
Bitcoin ist um mehr als 20 % vom jüngsten Hoch gefallen und bringt ETF-Investoren ihrer Break-even-Marke bei rund 89.600 US-Dollar näher.
-
Die durchschnittlichen Anschaffungskosten für US-Spot-Bitcoin-ETFs liegen bei 89.613 US-Dollar; ein Rückgang auf dieses Niveau könnte viele Halter in Verluste treiben.
-
Schwache Beteiligung und anhaltende Angst nach dem Liquidationsereignis im Oktober tragen zum allgemeinen Abschwung des Kryptomarktes bei.
Privathändler, die in diesem Jahr in Bitcoin-ETFs eingestiegen sind, sehen sich nun unter Druck gesetzt, da Bitcoin wieder auf das Niveau zurückfällt, auf das viele von ihnen gekauft haben.
Der hier relevante Einstiegspreis liegt bei rund 89.613 US-Dollar, was der gemischten Preis ist, bei dem die durchschnittliche US-Spot-Bitcoin-ETF-Investition liegt, laut Bloomberg.
Diese 89.613 US-Dollar sind jetzt die Linie, an der Gewinne in Verluste für die alltäglichen Käufer umschlagen, die während der starken Zuflüsse zu Beginn des Jahres nach Trumps zweiter Amtseinführung eingestiegen sind.
Im Laufe des Jahres flossen Milliarden in diese ETFs. Diese Nachfrage half dabei, Bitcoin auf ein neues Rekordhoch zu treiben, bevor der jüngste Rückgang einsetzte. Aber die Münze ist jetzt mehr als 20 % von ihrem Höchststand gefallen.
Die meisten ETF-Käufer liegen immer noch über dem Break-Even-Punkt, aber der Puffer wird kleiner. Dieses Niveau fiel auch mit einer Umkehrung im April zusammen, als Bitcoin seinen Tiefstand des Jahres erreichte und dann wieder anstieg.
Vetle Lunde, der Leiter der Forschung bei K33, sagte: „Es war sehr interessant zu sehen, wie die Umkehrung im April mit der Kostenbasis zusammenfiel.“
Viele ETF-Käufer kauften nicht an der Spitze. Sie erhöhten ihre Exposition während dieses Ausverkaufs. Wenn Bitcoin diese Zone erneut testet, könnten diese Positionen schnell negativ werden.
ETF-Beteiligung wächst, während die Volatilität zurückkehrt
Befürworter von Bitcoin-ETFs haben argumentiert, dass diese Produkte geduldigere Anleger anziehen. Sie sagen, dass Menschen, die ETFs nutzen, weniger wahrscheinlich auf jede Preisschwankung handeln und es sich eher zutrauen, Korrekturen durchzuhalten.
Sie argumentieren auch, dass ETF-Ströme einige der extremen Volatilitäten von Bitcoin reduziert haben. Aber der jüngste Rückgang zeigt, dass die Volatilität nicht verschwunden ist.
Neuere Anleger, die über regulierte ETF-Produkte eingestiegen sind, lernen, dass der Preis von Bitcoin immer noch stark schwanken kann, selbst wenn Wall Street im Spiel ist.
Die Marktstimmung hat sich abgeschwächt. Bitcoin fiel am Dienstag um mehr als 6 % und handelte unter 100.000 US-Dollar, sein niedrigstes Niveau seit Juni.
Die Münze ist jetzt 20 % von dem Höchststand gefallen, den sie letzten Monat erreichte, was in traditionellen Märkten als bärische Marktbewegung zählen würde. Ether und kleinere Altcoins sind noch stärker gefallen.
Ein großer Teil des Ausverkaufs ist mit der geringen Marktbeteiligung und der Angst aus dem Liquidationsereignis im Oktober verbunden, das Milliarden in gehobenen Positionen auslöschte und Long-Händlern wenig Momentum ließ, um die jüngsten Gewinne zu verteidigen.
BlackRocks IBIT-ETF bleibt der größte Bitcoin-ETF, der in diesem Jahr mehr als 27 Milliarden US-Dollar angezogen hat und rund 85 Milliarden US-Dollar an Vermögen hält. Aber selbst mit großen Asset-Managern im Spiel bleibt Bitcoin ein Markt, der in Zyklen läuft.
James Seyffart von Bloomberg Intelligence sagte: „Dieses Asset und diese ETFs bewegen sich vorwärts in dieser Zwei-Schritte-vor-einen-Schritt-zurück-Bewegung.“ Er fügte hinzu, dass Krypto nach wie vor eine sehr volatile Anlageklasse ist und es keine Gewissheit gibt, ob dies eine kleine Korrektur oder der Beginn eines größeren Rückgangs ist.
Absicherung steigt, während Bitcoin mit Tech-Aktien zieht
Optionshändler haben sich auf weitere Rückgänge vorbereitet. Put-Verträge, die Ende November mit einem Ausübungspreis von 80.000 US-Dollar auslaufen, erhalten auf Deribit, der Kryptobörse von Coinbase, das meiste Interesse.
Diese Positionierung deutet darauf hin, dass sich die Händler gegen tiefere Verluste absichern oder positionieren, um zu profitieren, wenn Bitcoin auf dieses Niveau fällt.
Der Rückgang von Bitcoin in dieser Woche bewegt sich auch im Einklang mit der Performance von hochwachsenden Tech-Aktien. Unternehmen, die mit KI-Trends verbunden sind, wie Palantir und Nvidia, haben gesehen, wie ihre Aktienkurse fielen, da Händler fragten, ob die Bewertungen zu stark gestiegen waren.
Bitcoin wurde oft als Proxy für das spekulative Verlangen angesehen. Es handelt sich jetzt wieder im Einklang mit der Stimmung des gesamten Aktienmarktes, anstatt als Absicherung oder separate Alternative zu agieren.
Die klügsten Krypto-Köpfe lesen bereits unseren Newsletter. Lust dabei? Mach mit.
Haftungsausschluss. Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Cryptopolitan.com Wir übernehmen keine Haftung für Investitionen, die auf den auf dieser Seite bereitgestellten Informationen basieren. Wir empfehlen dringend, vor jeglichen Anlageentscheidungen eine unabhängige Recherche durchzuführen und/oder einen qualifizierten Fachmann zu konsultieren.
Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
