개인 투자자들의 암호화폐 열풍이 89,600달러 부근의 ETF 하락세와 충돌하고 있다

올해 Bitcoin ​​ETF에 투자했던 개인 투자자들은 Bitcoin 그들이 매수했던 수준으로 다시 하락하면서 압박을 받고 있습니다.

여기서 중요한 진입점은 약 89,613달러인데, 블룸버그에 따르면 이는 미국 현물 Bitcoin ​​ETF 투자 평균 가격대입니다.

89,613달러라는 금액은 이제 트럼프의 두 번째 취임 이후 연초 대규모 자금 유입 시기에 투자했던 일반 투자자들에게 수익이 손실로 바뀌는 기준점이 되었습니다.

한 해 동안 수십억 달러가 이러한 ETF에 유입되었습니다. 이러한 수요 덕분에 Bitcoin 최근 하락세 이전까지 사상 최고치를 경신했습니다. 하지만 현재 비트코인 ​​가격은 최고점 대비 20% 이상 하락한 상태입니다.

대부분의 ETF 매수자들은 여전히 ​​손익분기점 이상에 있지만, 그 격차는 줄어들고 있습니다. 이 수준은 Bitcoin 연중 최저치를 기록한 후 반등했던 4월의 추세 반전 시점과도 일치합니다.

K33의 연구 책임자인 베틀 룬데는 "4월 반전이 비용 기준과 어떻게 일치하는지 보는 것은 매우 흥미로웠다"고 말했습니다.

많은 ETF 구매자들은 고점에서 매수하지 않았습니다. 오히려 매도세가 진행되는 동안 추가 매수를 했습니다. 만약 Bitcoin 다시 그 구간을 테스트한다면, 이러한 포지션은 빠르게 손실로 이어질 수 있습니다.

ETF 참여는 증가하는 반면 변동성은 다시 높아지고 있습니다

Bitcoin ETF 지지자들은 이러한 상품이 더 인내심 있는 투자자들을 끌어들인다고 주장합니다. 그들은 ETF를 이용하는 사람들은 가격 변동에 따라 섣불리 거래할 가능성이 적고, 가격 조정기에도 보유하는 데 더 편안함을 느낀다고 말합니다.

그들은 ETF 자금 유입이 Bitcoin의 극심한 변동성을 다소 완화시켰다고 주장합니다. 그러나 최근의 하락세는 변동성이 완전히 사라진 것은 아니라는 점을 보여주고 있습니다.

규제된 ETF 상품을 통해 비트코인에 투자하기 시작한 신규 투자자들은 월가가 개입하고 있음에도 불구하고 Bitcoin ​​가격이 여전히 급격하게 변동할 수 있다는 사실을 깨닫고 있습니다.

시장 심리가 약화되었습니다. Bitcoin 화요일에 6% 이상 하락하여 10만 달러 아래로 떨어졌고, 이는 6월 이후 최저 수준입니다.

이더리움은 지난달 최고가 대비 20% 하락했는데, 이는 전통적인 시장 기준으로 보면 약세장으로 간주될 만한 수준입니다. 이더리움과 다른 소규모 알트코인들은 더욱 큰 폭으로 하락했습니다.

이번 매도세의 상당 부분은 낮은 시장 참여율과 10월 청산 사태 이후 남아있는 공포감에 기인합니다. 당시 청산으로 수십억 달러 규모의 레버리지 포지션이 날아갔고, 장기 투자자들은 최근의 상승분을 방어할 동력을 거의 갖지 못했습니다.

블랙록의 IBIT ETF는 올해 270억 달러 이상을 유치하며 약 850억 달러의 자산을 보유하는 최대 규모의 Bitcoin ​​ETF로 남아 있습니다. 하지만 주요 자산 운용사들이 참여하고 있음에도 불구하고 Bitcoin ​​시장은 여전히 ​​주기적인 변동성을 보입니다.

블룸버그 인텔리전스의 제임스 세이파트는 아니면"이 자산과 ETF들은 두 걸음 전진하고 한 걸음 후퇴하는 움직임을 보이고 있다"고 말했습니다. 그는 암호화폐가 여전히 변동성이 매우 큰 자산군이며, 이번 움직임이 소폭 조정인지trac큰 하락세의 시작인지 확신할 수 없다고 덧붙였습니다.

Bitcoin 기술주와 함께 움직이면서 헤지 수요가 증가하고 있습니다

옵션 거래자들은 추가 하락에 대비하고 있습니다. 코인베이스 소유의 암호화폐 거래소 데리빗에서는 11월 말 만기, 행사가격 8만 달러의 풋trac계약에 가장 많은 관심이 쏠리고 있습니다.

그러한 포지션은 거래자들이 더 큰 손실을 막기 위해 스스로를 보호하거나 Bitcoin 그 수준까지 하락할 경우 이익을 얻기 위해 포지션을 잡고 있음을 시사합니다.

이번 주 Bitcoin​​하락세는 고성장 기술주들의 움직임과도 일맥상통합니다. 팔란티어와 엔비디아처럼 AI 트렌드와 연관된 기업들의 주가는 밸류에이션이 과대평가되었는지에 대한 의문이 제기되면서 하락세를 보이고 있습니다.

Bitcoin 종종 투기적 심리를 반영하는 지표로 여겨져 왔습니다. 그러나 이제는 헤지 수단이나 독립적인 대안으로서의 역할을 하기보다는, 다시금 광범위한 주식 시장의 분위기와 연동하여 움직이고 있습니다.