O entusiasmo dos investidores de varejo por criptomoedas entra em conflito com a zona de tensão dos ETFs perto de US$ 89.600

Os investidores de varejo que entraram nos ETFs Bitcoin este ano agora estão enfrentando pressão, já que Bitcoin está caindo de volta para o nível em que muitos deles compraram.

O ponto de entrada relevante aqui gira em torno de US$ 89.613, que é o preço médio de investimento em ETFs Bitcoin à vista nos EUA, de acordo com a Bloomberg.

Esse valor de US$ 89.613 tornou-se agora a linha divisória entre os ganhos e as perdas para os investidores comuns que entraram no mercado durante o grande fluxo de capital no início do ano, após a segunda posse de Trump.

Bilhões foram investidos nesses ETFs ao longo do ano. Essa demanda ajudou a impulsionar Bitcoin a um novo recorde histórico antes da recente queda. Mas a moeda agora está mais de 20% abaixo de seu pico.

A maioria dos compradores de ETFs ainda está acima do ponto de equilíbrio, mas a margem de segurança está diminuindo. Esse mesmo nível também coincidiu com uma reversão em abril, quando Bitcoin atingiu sua mínima do ano e depois se recuperou.

Vetle Lunde, chefe de pesquisa da K33, disse: "Foi muito interessante ver como a reversão de abril coincidiu com a base de custos."

Muitos compradores de ETFs não compraram no topo. Eles aumentaram sua exposição durante a queda. Se Bitcoin testar essa zona novamente, essas posições podem rapidamente se tornar negativas.

A participação em ETFs cresce enquanto a volatilidade retorna

Os defensores dos ETFs Bitcoin argumentam que esses produtos atraem investidores mais pacientes. Eles afirmam que as pessoas que usam ETFs são menos propensas a negociar a cada oscilação de preço e se sentem mais confortáveis ​​em manter seus investimentos durante correções.

Eles também argumentam que os fluxos de ETFs reduziram parte da volatilidade extrema do Bitcoin. Mas a recente queda está mostrando que a volatilidade não desapareceu.

Novos investidores que entraram no mercado por meio de ETFs regulamentados estão aprendendo que o preço do Bitcoin ainda pode oscilar bruscamente, mesmo com Wall Street em jogo.

O sentimento do mercado enfraqueceu. Bitcoin caiu mais de 6% na terça-feira e foi negociado abaixo de US$ 100.000, seu nível mais baixo desde junho.

A criptomoeda caiu 20% em relação à máxima atingida no mês passado, o que, nos mercados tradicionais, seria considerado um movimento de mercado em baixa. O Ether e outras altcoins menores sofreram quedas ainda maiores.

Grande parte da onda de vendas está ligada à baixa participação no mercado e ao medo remanescente do evento de liquidação de outubro, que eliminou bilhões em posições alavancadas e deixou os investidores com pouca margem de manobra para defender os ganhos recentes.

O ETF IBIT da BlackRock continua sendo o maior ETF Bitcoin , atraindo mais de US$ 27 bilhões este ano e detendo cerca de US$ 85 bilhões em ativos. Mas mesmo com a participação de grandes gestores de ativos, Bitcoin permanece um mercado que se move em ciclos.

James Seyffart, da Bloomberg Intelligence, afirmou: "Este ativo e estes ETFs avançam em um movimento de dois passos para frente e um para trás". Ele acrescentou que as criptomoedas continuam sendo uma classe de ativos muito volátil e não há certeza se isso representa uma pequena correçãotraco início de uma queda maior.

A proteção contra riscos aumenta à medida que Bitcoin acompanha a movimentação das ações de tecnologia

Os operadores de opções estão se preparando para novas quedas. Ostracde venda (put) com vencimento no final de novembro e preço de exercício de US$ 80.000 são os que despertam maior interesse na Deribit, a corretora de criptomoedas pertencente à Coinbase.

Esse posicionamento sugere que os investidores estão se protegendo contra perdas maiores ou se preparando para lucrar caso Bitcoin caia em direção a esse nível.

A queda do Bitcoinnesta semana também está acompanhando o desempenho das ações de empresas de tecnologia de alto crescimento. Empresas ligadas às tendências de IA, como Palantir e Nvidia, viram seus preços de ações caírem, à medida que os investidores questionam se as avaliações se tornaram excessivamente altas.

Bitcoin tem sido frequentemente visto como um indicador do apetite especulativo. Agora, ele está sendo negociado novamente em sintonia com o humor do mercado de ações em geral, em vez de atuar como uma proteção ou uma alternativa isolada.