L'enthousiasme des investisseurs particuliers pour les cryptos se heurte à une zone de douleur des ETF près de 89 600 $
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Le Bitcoin a reculé de plus de 20 % par rapport à son sommet récent, rapprochant les investisseurs dans les ETF de leur seuil de rentabilité autour de 89 600 $.
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Le coût moyen d'acquisition des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis est de 89 613 $, et un retour à ce niveau pourrait plonger de nombreux détenteurs dans le rouge.
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Une participation faible et la peur persistante liée à l'événement de liquidation d'octobre contribuent à la baisse générale du marché de la crypto.
Les traders particuliers qui se sont précipités sur les ETF Bitcoin cette année font face à une pression alors que le Bitcoin redescend vers le niveau d'achat de nombreux investisseurs.
Le point d'entrée pertinent se situe autour de 89 613 $, soit le prix moyen où se situe l'investissement moyen dans les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, selon Bloomberg.
Ce niveau de 89 613 $ est devenu la ligne de démarcation où les gains se transforment en pertes pour les acheteurs occasionnels entrés lors des fortes entrées de capitaux plus tôt cette année, après la deuxième inauguration de Trump.
Des milliards de dollars ont été investis dans ces ETF tout au long de l'année. Cette demande a contribué à porter le Bitcoin à un nouveau record avant la baisse récente. Mais la pièce a maintenant perdu plus de 20 % par rapport à son sommet.
La plupart des acheteurs d'ETF sont encore au-dessus du seuil de rentabilité, mais la marge de sécurité se réduit. Ce même niveau coïncidait également avec un retournement en avril, lorsque le Bitcoin a atteint son plus bas de l'année avant de rebondir.
Vetle Lunde, responsable de la recherche chez K33, a déclaré : « Il était très intéressant de voir comment le retournement d'avril a coïncidé avec la base de coût. »
De nombreux acheteurs d'ETF n'ont pas acheté au sommet. Ils ont augmenté leur exposition lors de cette vente. Si le Bitcoin teste à nouveau cette zone, ces positions pourraient rapidement devenir négatives.
La participation aux ETF augmente alors que la volatilité revient
Les partisans des ETF Bitcoin ont soutenu que ces produits attirent des investisseurs plus patients. Ils affirment que les personnes utilisant des ETF sont moins susceptibles de trader à chaque fluctuation de prix et sont plus à l'aise pour conserver leurs positions pendant les corrections.
Ils font également valoir que les flux des ETF ont réduit une partie de la volatilité extrême du Bitcoin. Mais la récente baisse montre que la volatilité n'a pas disparu.
Les nouveaux investisseurs entrés via des produits ETF réglementés apprennent que le prix du Bitcoin peut toujours subir des mouvements brusques, même avec Wall Street en jeu.
Le sentiment du marché s'est affaibli. Le Bitcoin a chuté de plus de 6 % mardi et a négocié sous les 100 000 $, son niveau le plus bas depuis juin.
La pièce a maintenant perdu 20 % par rapport au sommet atteint le mois dernier, ce qui, sur les marchés traditionnels, serait considéré comme un mouvement de marché baissier. L'Ether et les petites altcoins ont chuté encore plus fortement.
Une grande partie de la vente est liée à une faible participation du marché et à la peur laissée par l'événement de liquidation d'octobre qui a anéanti des milliards de positions à effet de levier, laissant les traders longs avec peu de momentum pour défendre les gains récents.
L'ETF IBIT de BlackRock reste le plus grand ETF Bitcoin, ayant attiré plus de 27 milliards de dollars cette année et détenant environ 85 milliards de dollars d'actifs. Mais même avec la participation de grands gestionnaires d'actifs, le Bitcoin reste un marché cyclique.
James Seyffart chez Bloomberg Intelligence a déclaré : « Cet actif et ces ETF avancent dans ce mouvement de deux pas en avant, un pas en arrière. » Il a ajouté que la crypto reste une classe d’actifs très volatile et qu’il n’y a aucune certitude quant à savoir s’il s’agit d’un simple repli mineur ou du début d’une baisse plus importante.
La couverture augmente alors que le Bitcoin évolue avec les actions technologiques
Les traders d'options se préparent à de nouvelles baisses. Les contrats put expirant fin novembre avec un prix d'exercice de 80 000 $ suscitent le plus d'intérêt sur Deribit, l'échange de cryptomonnaies appartenant à Coinbase.
Cette position suggère que les traders se protègent contre des pertes plus profondes ou se positionnent pour profiter d'une baisse du Bitcoin vers ce niveau.
La baisse du Bitcoin cette semaine s'aligne également sur la performance des actions technologiques à forte croissance. Les entreprises liées aux tendances de l'IA, telles que Palantir et Nvidia, ont vu leurs cours baisser alors que les traders s'interrogent sur l'excès de valorisation.
Le Bitcoin a souvent été considéré comme un proxy de l'appétit spéculatif. Il évolue à nouveau en synchronisation avec l'humeur du marché boursier plus large au lieu d'agir comme une couverture ou une alternative distincte.
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Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière d'investissement. Cryptopolitan.com ne saurait être tenue responsable des investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
