Morgan Stanley rät zu begrenzter Krypto-Exposure für Wachstumsportfolios

Die Investmenttochter von Morgan Stanley hat Finanzberater und Kunden geraten, bei der Aufnahme von Kryptowährungen in ihre Portfolios einen konservativen Ansatz zu verfolgen und die Exposure basierend auf Risikotoleranz und langfristigen Zielen auf kleine Prozentsätze zu begrenzen.

Laut dem Oktober-Bericht des Global Investment Committee von Morgan Stanley, der mehr als 16.000 Berater führt, die etwa 2 Billionen US-Dollar an Kundenvermögen verwalten, rät die Bank, nur einen kleinen Betrag an Krypto in diversifizierten Portfolios zu halten. Der Bericht deutet darauf hin, dass Morgan Stanley einen bewussten, doch entscheidenden Schritt zur Integration digitaler Assets in das traditionelle Vermögensmanagement unternimmt.

Dies geschieht, während Bitcoin am Wochenende einen neuen Allzeithoch erreicht hat, wobei eine breitere Risikorate um die Schließung der US-Regierung herum und die vorherrschende Optimismus bezüglich „Uptober“ die weltweit größte Kryptowährung stützen.

Der Token stieg am frühen Sonntag in New York auf bis zu 125.689 US-Dollar und übertraf damit den vorherigen Rekord, der am 14. August erreicht wurde, gestützt durch einen Aufschwung der US-Aktien und die Rückkehr von Zuflüssen in Bitcoin-verknüpfte börsengehandelte Fonds (ETFs). Anleger wetten darauf, dass die Schließung, die am Mittwoch in Kraft trat, sie dazu veranlasst, nach sicheren Häfen in dem zu suchen, was Marktteilnehmer bereits als „Debasement-Trade“ (Abwertungshandel) bezeichnen.

Oben auf diesem bullischen Narrativ steht die Tatsache, dass Bitcoin historisch gesehen im Oktober extrem gut performt, was die Leute „Uptober“ nennen. In neun der letzten zehn Oktobermonate ist er gestiegen.

„Da viele Vermögenswerte, einschließlich Aktien, Gold und sogar Sammlerstücke wie Pokemon-Karten, Allzeithochs erreichen, ist es keine Überraschung, dass Bitcoin vom Narrativ der Dollar-Abwertung profitiert“, sagte Joshua Lim, Co-Leiter der Märkte bei der Krypto-Prime-Brokerage-Firma FalconX.

Morgan Stanley sagt, dass Kryptopreise sich schnell ändern können

Der neue Bericht von Morgan Stanley informiert Anleger darüber, dass digitale Assets wie Bitcoin erhebliche Gewinne bieten können, aber auch riskant sind, selbst für erfahrene Anleger, aufgrund ihrer schwankenden Preise und Volatilität. Die Analysten stellten fest, dass Personen, die ein höheres Risiko tolerieren und höhere Renditen durch „Opportunistic Growth“-Portfolios anstreben, bis zu 4 % ihrer Mittel in Krypto investieren können.

Anleger mit „Balanced Growth“-Portfolios, die stetig wachsen, sollten jedoch nicht mehr als 2 % ihres Geldes investieren. Gleichzeitig sollten diejenigen, die ihr Vermögen schützen oder sich auf Einkommen konzentrieren möchten, Krypto vollständig ignorieren.

Analysten bei Morgan Stanley schrieben, dass Kryptowährungen eine „doppelte Natur“ haben, die unter günstigen Marktbedingungen sehr hohe Renditen bietet, aber schnell an Wert verliert, wenn das Vertrauen schwindet, die Wirtschaft verlangsamt oder Regulierungsbehörden eingreifen.  

Der Bericht riet auch Investoren, die an Krypto interessiert sind, ihre Bestände regelmäßig zu überwachen und anzupassen, idealerweise alle paar Monate oder zumindest einmal jährlich (regelmäßige Neugewichtung) – Personen, die es unterlassen, neu zu gewichten, riskieren, sich Risiken und Verlusten auszusetzen, wenn sich der Markt verschiebt. 

Laut der Bank können Kryptowährungen in modernen Investitionsplätzen einen Platz haben, jedoch nur als kleiner, sorgfältig kontrollierter Teil, der Investoren hilft, Exposure gegenüber neuer Technologie und globaler Innovation zu erhalten. 

Berater drängen Anleger zur Diversifizierung und zur Nutzung von Krypto in kleinen Mengen

Hunter Horsley, CEO der Krypto-Investmentfirma Bitwise, erklärte, dass sich die Ansichten der Menschen über Kryptowährungen verschieben, wenn eine große und angesehene Bank wie Morgan Stanley strukturierte Richtlinien dazu anbietet, wie sie in Kundenportfolios integriert werden können. 

Die Analysten von Morgan Stanley verglichen Bitcoin auch mit „digitalem Gold“, da es ein begrenztes Angebot hat und nicht einfach gedruckt oder verändert werden kann. Sie sagten, dass mehr Anleger zu Bitcoin greifen, um ihre Kaufkraft zu schützen, da die Inflation steigt und die globale Wirtschaft mit mehr Unsicherheit konfrontiert ist.

Diese Analysten fügten hinzu, dass der Preis von Bitcoin ein neues Allzeithoch von über 125.000 US-Dollar erreicht hat. Daten der Blockchain-Forschungsfirma Glassnode zeigen auch, dass die Anzahl der auf Börsen gehaltenen Bitcoins jetzt auf dem niedrigsten Stand seit sechs Jahren ist. Diese Statistiken deuten darauf hin, dass eine wachsende Zahl von Anlegern ihre Münzen langfristig in persönlichen Wallets hält, anstatt sie zu verkaufen.

Der Bericht erwähnte auch, dass andere Unternehmen ihre Krypto-Assets ausweiten, wobei Unternehmen wie E*Trade die Unterstützung für Bitcoin, Ether und Solana auf ihren Handelsplattformen hinzufügen. Kunden werden in der Lage sein, einige der beliebtesten Kryptowährungen direkt über eine Plattform zu kaufen und zu verkaufen, der sie bereits vertrauen.

Im letzten Teil des Berichts schrieben die Analysten von Morgan Stanley, dass Kryptowährungen Portfolios einen kleinen Diversifizierungsvorteil bieten können, wenn Anleger sie sorgfältig handhaben. Sie warnten jedoch weiterhin, dass der Vorteil nur dann eintritt, wenn dieselben Anleger Krypto in Maßen verwenden, da zu viel Exposure bei einem Markteinbruch mehr Schaden als Nutzen anrichten kann. Sie sagten, Anleger benötigten klare Regeln darüber, wie viel investiert werden soll, wann neu gewichtet werden soll und wie sie sich in Tälern schützen können.