モーガン・スタンレー、成長ポートフォリオにおける暗号通貨への暴露を制限するよう助言

モーガン・スタンレーの投資部門は、金融アドバイザーやクライアントに対し、ポートフォリオへの暗号通貨の追加において保守的なアプローチを取り、リスク許容度と長期的な目標に基づき、暴露を小さなパーセンテージに制限するよう助言しています。

モーガン・スタンレーの10月グローバル投資委員会レポートによると、約2兆ドルのクライアント資産を管理する16,000人以上のアドバイザーを指導するこのレポートで、同銀行は多様化されたポートフォリオに暗号通貨を少量のみ保持するよう助言しています。このレポートは、モーガン・スタンレーが伝統的な資産管理にデジタル資産を組み込むための意図的かつ重要な一歩を踏み出していることを示しています。

これは、 ビットコイン 週末に過去最高値を更新し、 米政府の閉鎖（シャットダウン）を巡る広範なリスクラリーと、「Uptober（上昇の10月）」を巡る prevailing な楽観主義が、世界最大の暗号通貨の勢いを後押ししている中でのことです。

トークンはニューヨーク時間の日曜日の早朝に最高$125,689まで上昇し、8月14日に記録した以前の記録を更新しました。これは米国株式の上昇とビットコイン連動型上場投資信託（ETF）への資金流入の復活に後押しされたものです。投資家は、水曜日に発効したシャットダウンが、市場参加者が「貨幣価値目減り取引（debasement trade）」と呼び始めた中で、安全資産への移行を促すと賭けています。

この強気なナラティブに加えて、ビットコインは歴史的に10月に非常に良いパフォーマンスを示しており、人々はこれを「Uptober」と呼んでいます。過去10回の10月のうち9回で上昇しています。

「株式、金、さらにはポケモンカードのような収集品までが過去最高値を更新している中、ビットコインがドルの貨幣価値目減りナラティブから恩恵を受けているのは驚きではありません」と、暗号通貨プライムブローカー企業FalconXの共同市場責任者であるJoshua Limは述べています。

モーガン・スタンレー、暗号通貨価格は急速に変動する可能性がある

モーガン・スタンレーの新しいレポートは、投資家に対し、ビットコインなどのデジタル資産が 大幅な利益 をもたらす可能性がある一方で、価格の変動性とボラティリティにより、経験豊富な投資家にとってもリスクがあることを伝えています。アナリストは、より高いリスクを許容し、「Opportunistic Growth（機会的成長）」ポートフォリオを通じてより高いリターンを求める個人は、資金の最大4%を暗号通貨に割り当てることができると述べています。

しかし、「Balanced Growth（バランスド成長）」ポートフォリオのように着実に成長するポートフォリオを持つ投資家は、資金の2%以上を投資すべきではありません。同時に、資産の保護や所得重視を望む人は、暗号通貨を完全に無視すべきです。

モーガン・スタンレーのアナリストは、暗号通貨は「二面性」を持っており、市場環境が良好な条件下では非常に高いリターンをもたらすが、信頼が失せたり、経済が鈍化したり、規制当局が介入したりすると価値を急速に失うと書き記しています。  

レポートはまた、暗号通貨に興味を持つ投資家に対し、保有状況を定期的に監視・調整するよう助言しています。理想的には数ヶ月ごと、少なくとも年1回（定期的なリバランス）です。リバランスを怠る人は、市場が変動した際にリスクと損失にさらされる危険性があります。 

銀行によると、暗号通貨は現代の投資計画において一定の役割を果たし得ますが、それは投資家が新しいテクノロジーやグローバルなイノベーションへの暴露を得るために役立つ、小さく慎重に管理された部分としてのみです。 

アドバイザーは投資家に対し、多様化を図り、暗号通貨を少量で使用するよう促しています

暗号通貨投資企業のCEOである Bitwiseは、モーガン・スタンレーのような大規模で信頼性の高い銀行が、クライアントのポートフォリオへの組み込み方法について構造的なガイダンスを提供すると、人々の暗号通貨への見方が変化すると述べています。 

モーガン・スタンレーのアナリストはまた、ビットコインを「デジタルゴールド」に例えています。それは供給量が限られており、簡単に印刷や変更ができないためです。彼らは、インフレが上昇し、世界経済が不確実性に直面する中、より多くの投資家が購買力を保護するためにビットコインに注目していると述べています。

これらのアナリストは、ビットコインの価格が過去最高値の$125,000を超えたと付け加えています。ブロックチェーン調査企業Glassnodeのデータによると、取引所に保有されているビットコインの数も6年ぶりの最低水準に達しています。これらの統計は、より多くの投資家が売却するのではなく、長期的に個人ウォレットでコインを保有していることを示唆しています。

レポートはまた、E*Tradeのような企業がビットコイン、イーサリアム、ソラナを取引プラットフォームでサポートするよう追加するなど、他の企業も暗号通貨資産を拡大していると述べています。クライアントは、すでに信頼しているプラットフォームを通じて、最も人気のある暗号通貨の一部を直接売買できるようになります。

レポートの最後の部分で、モーガン・スタンレーのアナリストは、投資家が慎重に扱えば、暗号通貨はポートフォリオに少量の多様化効果をもたらす可能性があると書き記しています。しかし、市場が暴落した際に暴露が多すぎると害の方が大きくなるため、同じ投資家が暗号通貨を適度に使用する場合にのみ恩恵が得られると警告しています。彼らは、投資額、リバランスの時期、下落局面での自己保護方法に関する明確なルールが必要だと述べています。