モルガン・スタンレーは成長ポートフォリオにおける暗号通貨へのエクスポージャーを限定的にすることを推奨

モルガン・スタンレーの投資部門は、金融アドバイザーと顧客に対し、ポートフォリオに仮想通貨を追加する際にはリスク許容度と長期目標に基づいてエクスポージャーを少額に制限し、保守的なアプローチを取るよう助言した。.

モルガン・スタンレーの10月のグローバル投資委員会レポートによると、同行は分散投資ポートフォリオにおいて暗号資産を少量にとどめることを推奨しています。このレポートは、モルガン・スタンレーが伝統的な資産運用にデジタル資産を取り入れるという、意図的かつ重要な一歩を踏み出していることを示唆しています。このレポートは、約2兆ドルの顧客資産を運用する16,000人以上のアドバイザーを指導しています。.

これは、 Bitcoin 週末に再び史上最高値を更新したことを受けてのことだ。 米国政府機関閉鎖をめぐる広範なリスク資産の上昇と、「アップトーバー」をめぐる楽観的な見方が、世界最大の仮想通貨を押し上げている。

ビットコインは日曜日のニューヨーク市場で早朝、一時12万5689ドルまで上昇し、8月14日に記録した過去最高値を上回った。これは米国株の上昇と Bitcoin連動型上場投資信託（ETF）への資金流入の回復に支えられたものだ。投資家たちは、水曜日に発効した政府閉鎖によって、市場参加者が「価値下落取引」と呼ぶ安全資産への逃避行動が促されると見込んでいる。

この強気な見方に加えて、 Bitcoin 歴史的に10月に非常に好調なパフォーマンスを示しており、人々はこれを「アップトーバー」と呼んでいます。過去10回の10月のうち9回で価格が上昇しています。.

「株式、金、ポケモンカードのような収集品など多くの資産が史上最高値に達している中、 Bitcoin ドルの価値下落の恩恵を受けているのは驚くことではない」と、仮想通貨プライムブローカー会社ファルコンXの市場共同責任者、ジョシュア・リム氏は述べた。.

モルガン・スタンレーは、暗号通貨の価格は急激に変動する可能性があると述べている

モルガン・スタンレーの最新レポートは、 Bitcoinをもたらす可能性 大きな利益 がある一方で、価格変動やボラティリティの高さから、経験豊富な投資家にとってもリスクが高いことを投資家に伝えている。アナリストらは、より高いリスクを許容でき、「機会主義的成長」ポートフォリオを通じてより高いリターンを追求できる個人投資家は、資金の最大4%を暗号資産に配分できると述べている。

しかし、着実に成長する「バランス成長」ポートフォリオを持つ投資家は、資産の2%を超える投資は避けるべきです。同時に、資産を守りたい、あるいはインカムを重視したいと考えている投資家は、暗号資産への投資を完全に避けるべきです。.

モルガン・スタンレーのアナリストは、仮想通貨には「二重の性質」があり、好ましい市場環境では非常に高いリターンをもたらすが、信頼が薄れたり、経済が減速したり、規制当局が介入したりすると急速に価値が下がると書いている。.  

また、この報告書は、仮想通貨に関心のある投資家に対し、保有資産を定期的に監視し調整するよう、理想的には数か月ごと、あるいは少なくとも年に1回（定期的なリバランス）行うようアドバイスしている。リバランスを怠ると、市場が変動した際にリスクや損失にさらされるリスクがある。. 

同銀行によれば、暗号通貨は現代の投資計画に位置付けられるが、それは投資家が新しい技術や世界的なイノベーションに触れるのに役立つ、慎重に管理された小さな部分としてのみである。. 

アドバイザーは投資家に対し、暗号通貨を分散投資し、少額ずつ利用するよう促している。

暗号資産投資会社 Bitwiseは、モルガン・スタンレーのような大手で評判の高い銀行が、顧客のポートフォリオに暗号資産を組み込む方法について体系的なガイダンスを提供すると、人々の暗号資産に対する見方が変わると述べた。 

モルガン・スタンレーのアナリストは、 Bitcoin 供給量が限られており、簡単に印刷したり換金したりできないことから、「デジタルゴールド」に例えました。インフレが進み、世界経済の不確実性が増す中、購買力を守るために Bitcoin に目を向ける投資家が増えていると彼らは述べています。.

これらのアナリストは、 Bitcoinの価格が12万5000ドルを超え、史上最高値に達したと付け加えた。ブロックチェーン調査会社Glassnodeのデータによると、取引所に保管されている Bitcoinの数は6年ぶりの低水準にある。これらの統計は、ビットコインを売却するのではなく、個人のウォレットに長期保有する投資家が増えていることを示唆している。.

レポートでは、他の企業も暗号資産の取り扱いを拡大しており、E*Tradeのような企業が自社の取引プラットフォームで Bitcoin、イーサ、 Solana のサポートを追加していることも指摘されています。顧客は、既に信頼しているプラ​​ットフォームを通じて、最も人気のある暗号資産の一部を直接売買できるようになります。.

モルガン・スタンレーのアナリストは、レポートの最終部分で、投資家が仮想通貨を慎重に運用すれば、ポートフォリオに若干の分散効果をもたらす可能性があると述べている。しかし、彼らは依然として、この効果は、同じ投資家が仮想通貨を適度に運用した場合にのみ得られると警告している。なぜなら、過剰なエクスポージャーは、市場暴落時に利益よりも弊害をもたらす可能性があるからだ。彼らは、投資家は投資額、リバランスのタイミング、そして景気後退時にどのように自己防衛するかについて明確なルールが必要だと述べている。.