모건 스탠리, 성장 포트폴리오에 대한 제한된 암호화폐 노출 권고

모건 스탠리의 투자 부문은 금융 어드바이저와 고객들에게 포트폴리오에 암호화폐를 추가할 때 보수적인 접근을 취할 것을 권고하며, 위험 허용도와 장기 목표에 따라 소수 퍼센트로 노출을 제한했습니다.

모건 스탠리의 10월 글로벌 투자 위원회 보고서에 따르면, 이 보고서는 약 2조 달러의 고객 자산을 관리하는 16,000명 이상의 어드바이저들을 안내하며, 은행은 다각화된 포트폴리오에 소량의 암호화폐만 보유할 것을 권고합니다. 보고서는 모건 스탠리가 전통적인 자산 관리에 디지털 자산을 통합하기 위해 의도적이면서도 중요한 단계를 밟고 있음을 나타냅니다.

이는 비트코인 주말 동안 또 다른 사상 최고치를 기록하면서, 미국 정부 폐쇄와 관련된 더 넓은 위험 선호도 랠리와 'Uptober'에 대한 prevailing 낙관론이 세계 최대 암호화폐의 상승을 부양한 가운데 이루어졌습니다.

토끼는 뉴욕 시간 일요일 초 $125,689까지 상승하며 8월 14일에 달성한 이전 기록을 넘어섰습니다. 이는 미국 주식의 상승과 비트코인 연동 ETF로의 자금 유입 재개로 부양되었습니다. 투자자들은 수요일에 발효된 정부 폐쇄가 시장 참여자들이 'debasement trade'라고 부르기 시작한 곳에서 안전자산 찾기를 촉진할 것이라고 베팅하고 있습니다.

이러한 강세 내러티브 위에 비트코인이 역사적으로 10월에 매우 잘 수행해 왔다는 사실이 더해집니다. 사람들은 이를 'Uptober'라고 부르기 시작했으며, 지난 10월 중 9번에서 상승했습니다.

“주식, 금, 심지어 포켓몬 카드 같은 수집품까지 모두 사상 최고치를 기록하는 가운데, 비트코인이 달러 평가절하 서사를 benefiting하는 것은 놀라운 일이 아닙니다.”라고 암호화폐 프라임 브로커리지 회사 FalconX의 공동 시장 책임자 Joshua Lim은 말했습니다.

모건 스탠리는 암호화폐 가격이 급변할 수 있다고 말합니다

모건 스탠리의 새로운 보고서는 비트코인 같은 디지털 자산이 투자자에게 상당한 수익을 제공할 수 있지만 변동하는 가격과 변동성으로 인해 숙련된 투자자에게도 위험할 수 있다고 경고합니다. 분석가들은 더 높은 위험을 감수하고 ‘기회주의적 성장(Opportunistic Growth)’ 포트폴리오를 통해 더 높은 수익을 추구하는 개인은 자금의 최대 4%를 암호화폐에 할당할 수 있다고 밝혔습니다.

그러나 안정적으로 성장하는 ‘균형 잡힌 성장(Balanced Growth)’ 포트폴리오를 가진 투자자는 자금의 2% 이상을 투자해서는 안 됩니다. 동시에 부를 보호하거나 소득에 집중하고자 하는 사람들은 암호화폐를 완전히 무시해야 합니다.

모건 스탠리의 분석가들은 암호화폐가 ‘이중적 성격’을 지니고 있다고 썼습니다. 이는 유리한 시장 조건에서 매우 높은 수익을 제공하지만, 신뢰가 흔들리거나 경제가 둔화되거나 규제 당국이 개입할 때 가치가 빠르게 손실될 수 있다는 것입니다.  

보고서는 또한 암호화폐에 관심 있는 투자자들에게 주기적으로 보유량을 모니터링하고 조정할 것을 권고했습니다. 이상적으로는 몇 달마다, 최소한 연 1회(정기적인 재균형) 수행해야 하며, 재균형을 소홀히 할 경우 시장 변동 시 위험과 손실에 노출될 수 있습니다. 

은행에 따르면, 암호화폐는 현대 투자 계획에서 일정한 위치를 차지할 수 있지만, 투자자가 새로운 기술과 글로벌 혁신에 노출될 수 있도록 도와주는 작고 신중하게 통제된 부분으로만 존재해야 합니다. 

자문가들은 투자자들에게 분산 투자를 권유하고 소액으로 암호화폐를 사용하도록 조언합니다.

암호화폐 투자 회사 CEO 헌터 호슬리 Bitwise는 모건 스탠리와 같은 크고 존경받는 은행이 클라이언트 포트폴리오에 암호화폐를 통합하는 방법에 대한 구조화된 가이드를 제공하면 사람들의 암호화폐에 대한 인식이 바뀐다고 밝혔습니다. 

모건 스탠리의 분석가들은 비트코인을 “디지털 골드”에 비유했습니다. 비트코인은 공급량이 제한되어 있고 쉽게 인쇄하거나 변경할 수 없기 때문입니다. 그들은 인플레이션이 상승하고 세계 경제가 더 많은 불확실성에 직면함에 따라 더 많은 투자자들이 구매력을 보호하기 위해 비트코인으로 눈을 돌리고 있다고 말했습니다.

이들 분석가들은 비트코인 가격이 12만 5,000달러를 넘어선 새로운 사상 최고치를 기록했다고 덧붙였습니다. 블록체인 연구 기업 글래스노드의 데이터에 따르면, 거래소에 보관된 비트코인 수도 6년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 이러한 통계는 점점 더 많은 투자자들이 비트코인을 매도하기보다 장기적으로 개인 지갑에 보관하고 있음을 시사합니다.

보고서는 또한 E*Trade와 같은 기업들이 비트코인, 이더리움, 솔라나 거래 지원을 거래 플랫폼에 추가하는 등 다른 기업들도 암호화폐 자산을 확장하고 있다고 언급했습니다. 고객들은 이미 신뢰하는 플랫폼을 통해 가장 인기 있는 암호화폐 중 일부를 직접 구매하고 판매할 수 있게 됩니다.

보고서의 마지막 부분에서 모건 스탠리의 분석가들은 투자자들이 암호화폐를 신중하게 관리할 경우 포트폴리오에 소규모의 분산 투자 효과를 줄 수 있다고 썼습니다. 그러나 그들은 여전히 같은 투자자들이 암호화폐를 절제된 수준으로 사용할 때만 이러한 혜택이 발생한다고 경고했습니다. 시장이 폭락할 때 과도한 노출은 오히려 해를 끼칠 수 있기 때문입니다. 그들은 투자자들에게 투자 금액, 재조정 시기, 그리고 하락장 동안 자신을 보호하는 방법에 대한 명확한 규칙이 필요하다고 말했습니다.