Morgan Stanley рекомендует ограничить воздействие криптовалют в портфелях роста

Инвестиционное подразделение Morgan Stanley рекомендовало финансовым консультантам и клиентам придерживаться консервативного подхода при добавлении криптовалют в свои портфели, ограничивая воздействие небольшими процентами в зависимости от толерантности к риску и долгосрочных целей.

Согласно октябрьскому отчету Комитета по глобальным инвестициям Morgan Stanley, который руководит более чем 16 000 консультантами, управляющими примерно $2 трлн клиентского капитала, банк рекомендует держать лишь небольшую часть криптовалюты в диверсифицированных портфелях. Отчет указывает, что Morgan Stanley делает преднамеренный, но важный шаг к включению цифровых активов в традиционное управление богатством.

Это происходит на фоне Биткоин установления нового исторического максимума в выходные дни, с более широким ростом рисков вокруг закрытия правительства США и преобладающим оптимизмом вокруг «Uptober», поддерживающим крупнейшую криптовалюту мира.

Токен вырос до $125 689 рано утром в воскресенье в Нью-Йорке, превысив предыдущий рекорд, достигнутый 14 августа, благодаря подъему акций США и возвращению притоков в биржевые фонды (ETF), связанные с биткоином. Инвесторы поставили на то, что закрытие правительства, вступившее в силу в среду, побудит их искать защитные активы в том, что участники рынка начали называть «торговлей на обесценивание доллара».

Поверх этого бычьего нарратива лежит тот факт, что биткоин исторически показывал очень хорошие результаты в октябре, который люди начали называть «Uptober». Он рос в девяти из последних десяти октябрских месяцев.

«С учетом того, что многие активы, включая акции, золото и даже коллекционные предметы, такие как карточки Pokemon, достигли исторических максимумов, неудивительно, что биткоин выигрывает от нарратива об обесценивании доллара», — сказал Джошуа Лим, со-глава рынков в фирме крипто-прим-брокериджа FalconX.

Morgan Stanley говорит, что цены на криптовалюты могут быстро меняться

Новый отчет Morgan Stanley информирует инвесторов о том, что цифровые активы, такие как биткоин, могут предлагать существенную прибыль но также являются рискованными, даже для опытных инвесторов, из-за колеблющихся цен и волатильности. Аналитики заявили, что лица, способные переносить более высокий риск и стремящиеся к более высокой доходности через портфели «Оportunistic Growth» (Оportunistic Growth), могут выделить до 4% своих средств в криптовалюту.

Однако инвесторы с портфелями «Balanced Growth» (Сбалансированный рост), которые растут стабильно, не должны инвестировать более 2% своих денег. В то же время тем, кто хочет защитить свое богатство или сосредоточиться на доходе, следует полностью отказаться от криптовалют.

Аналитики Morgan Stanley написали, что криптовалюты имеют «двойственную природу», предлагая очень высокую доходность в благоприятных рыночных условиях, но быстро теряя стоимость, когда уверенность падает, экономика замедляется или вмешиваются регуляторы.  

В отчете также рекомендовалось инвесторам, заинтересованным в криптовалютах, периодически отслеживать и корректировать свои позиции, Ideally каждые несколько месяцев или хотя бы раз в год (регулярная ребалансировка) — люди, которые пренебрегают ребалансировкой, рискуют подвергнуть себя рискам и потерям, когда рынок меняется. 

Согласно банку, криптовалюты могут иметь место в современных инвестиционных планах, но только как небольшая, тщательно контролируемая часть, которая помогает инвесторам получить доступ к новым технологиям и глобальным инновациям. 

Консультанты призывают инвесторов диверсифицировать и использовать криптовалюты в небольших количествах

Хантер Хорсли, генеральный директор крипто-инвестиционной фирмы Bitwise, заявил, что взгляды людей на криптовалюты меняются, когда такой крупный и уважаемый банк, как Morgan Stanley, предлагает структурированные рекомендации о том, как включать их в портфели клиентов. 

Аналитики Morgan Stanley также сравнили биткоин с «цифровым золотом», потому что у него ограниченное предложение, и его нельзя печатать или легко изменять. Они сказали, что больше инвесторов обращаются к биткоину, чтобы защитить свою покупательную способность по мере роста инфляции и увеличения неопределенности в мировой экономике.

Эти аналитики добавили, что цена биткоина достигла нового исторического максимума более $125 000. Данные исследовательской фирмы блокчейна Glassnode также показывают, что количество биткоинов, хранящихся на биржах, теперь находится на самом низком уровне за шесть лет. Эти статистические данные предполагают, что все больше инвесторов хранят свои монеты в личных кошельках в долгосрочной перспективе, а не продают их.

В отчете также упоминается, что другие компании расширяют свои криптоактивы: например, E*Trade добавил поддержку Bitcoin, Ether и Solana на своих торговых платформах. Клиенты смогут покупать и продавать некоторые из самых популярных криптовалют напрямую через платформу, которой они уже доверяют.

В заключительной части отчета аналитики Morgan Stanley написали, что криптовалюты могут обеспечить небольшую диверсификацию портфеля, если инвесторы обращаются с ними осторожно. Однако они предупредили, что польза возникает только тогда, когда инвесторы используют криптовалюты умеренно, поскольку чрезмерная экспозиция может принести больше вреда, чем пользы при обвале рынка. Они отметили, что инвесторам необходимы четкие правила относительно объема инвестиций, сроков ребалансировки и способов защиты во время спадов.